1.2. Методика анализа основных показателей для оценки дебиторской и кредиторской задолженности.

Система управления дебиторской и кредиторской задолженностью, является частью управленческого учета, а так же обеспечивают бизнес необходимой, Основной и достаточной информацией для принятия обоснованных и эффективных управленческих решений.

Так же следует отметить, что успешное функционирование, подобных систем невозможно без адекватной нормативн-правовой, методической и методологической базы.

Руководство организации должно иметь представление:

- засчет, каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность;

- в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Основным моментом деятельности любой организации является з абота в обеспечении бизнеса Необходимыми финансовыми ресурсами. По этой причине анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет весомое значение.

Задачами анализа является, схема 1:

Схема 1. Задачи анализа.

[Источник - автор].

Особенностью собственного капитала является то, что он подвергается н аибольшему риску и инвестируется на долгосрочной основе. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Не смотря на это, собственный капитал ограничен в своих размерах. Более того, финансирование организации происходит только за счет её собственных средств, и не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. В таком случае в определенные периоды будет происходить накопление крупных сумм на счетах в банке, а в другое время их будет недоставать.

Стоит также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала [20].

Но, тем, же временем, если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то её финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

К минусам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового сегмент и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности организации.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредеторская задолженность, что в конечном итоге приводит к

выплате штрафов и ухудшению финансового положения организации. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить:

• давность появления кредиторской задолженности;

• ее состав;

• наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу по оплате труда, бюджету;

• а также определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Для всего этого можно использовать данные отчетной формы № 5 "Приложение к балансу", а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

При анализе долгосрочных долговых процентных периодов по первому требованию долгосрочных кредитов, так как она влияет на стабильность финансового состояния организации. Если они частично погашены в отчетном году, эта сумма отражена в составе краткосрочных обязательств.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и её рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся [27].

Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования.

Коэффициент заемного капитала, К_{заемного капитала}, который рассчитывается по формуле:

(1.2.)

где ЗК – заемный капитал, млн. руб.;

А – валюта баланса, млн. руб.

Значение коэффициента показывает удельный вес заемных источников в источниках финансирования предприятия. Этот показатель должен быть меньше или равен 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости, К_{финанс.зависимости}, рассчитывается по формуле:

(1.3.)

где СК – собственный капитал, млн.руб;

ЗК – заемный капитал, млн. руб.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности хозяйствующего субъекта финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Рекомендуемое значение этого коэффициента должно быть менее 0,7.

Затем следует анализ изменений, которые были в составе заемных и собственных средств.

Анализ собственных источников принято начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Стоит обратить внимание на то, чем представлены источники собственных средств, информацию о нераспределенной прибыли, объем фондов специального назначения.

Следующим этапом осуществляется поэлементное изучение каждого источника, имея в виду их многообразную роль в функционировании предприятия.

Таким образом, при анализе уставного капитала оценивают полноту его формирования, в случае необходимости выясняя, кто из учредителей не выполнил (либо частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

Затем стоит удостовериться в неизменности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Анализ уставного капитала имеет свои особенности в зависимости от организационно-правовой формы создания организации.

Приступая к анализу нераспределенной прибыли предприятия, стоит оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Предрасположенность к снижению данного показателя свидетельствует, чаще всего, о подении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя организации и её главного бухгалтера.

Стоит проводить оценку состава и структуры источников собственных средств организации рассматривая показатели в динамике за ряд лет для того, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

Целесообразно начинать анализ состава и структуры заемных средств с выяснения роли в деятельности организации роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Логично сказать, что для организации наличие в составе источников её имущества долгосрочных заемных средств является положительной стороной, так как это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Одним из важных вопросов в данном анализе является оценка рациональности соотношения заемных и собственных средств.

Заемные средства привлекаются ради оплаты организацией срочных обязательств, а также для расширения деятельности. Стоит заметить, что за использование различных видов заемных средств (займы, кредиторская задолженность поставщикам, ссуды банка и т.д.) имеют, соответственно, различную стоимость.

Проценты за использование заемных средств выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится как на себестоимость продукции, так и на чистую прибыль.

Плата, при расчетах с поставщиками и подрядчиками не взымается плата за временное пользование средствами кредиторов. Но, если оплата будет осуществлена не в заявленный срок, то будет начислена пеня за каждый день просрочки в размере процентов от суммы договора.

Также, благодаря порядку предварительной оплаты покупателями определенных частей от общей суммы, у предприятий, таким образом, появился дополнительный бесплатный источник финансирования. При чем, время между поступлением денег на расчетный счет от покупателя до времени отгрузки очень часто измеряется месяцами [10].

Далее рассмотрим показатели анализа состава собственных и заемных средств.

где СК – собственный капитал, млн.руб;

ЗКд – долгосрочный заемный капитал, млн. руб.; А – валюта баланса, млн. руб.

Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости, К_{фин. зависимости}, рассчитывается по формуле:

(1.4.)

Коэффициент показывает, какая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования и не зависит от краткосрочных заемных обязательств. Рекомендуемое значение больше 0,5. Чем выше значение данного коэффициента, тем успешнее считается финансовое состояние предприятия.

Если коэффициент близится к 1, то это говорит о сковывании темпов развития предприятия. Если организация отказывается от заемного капитала, то исчезает дополнительный источник прироста активов, ща счет которых можно увеличить доходы.

Далее рассмотрим Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К_сос,

(1.5.)

где СОС – собственные оборотные средства, млн. руб.;

ОА – оборотные активы, млн. руб.

Данный коэффициент показывает достаточность у предприятия собственных средств для финансирования своей деятельности или погашение возникших обязательств.

Нормальное значение коэффициента должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что достаточно трудна критерия, присущая только российской практике финансового анализа, большинство предприятий трудно достичь определенного значения коэффициентов.

Общая оценка оборачиваемости активов предприятия, в зависимости от того, насколько быстро средства, которые были вложены в активы превращаются в деньги, меняется положение организации. Скорость оборота активов предприятия рассчитывается с помощью коэффициента оборачиваемости активов, К_ОА,

(1.7.)

где ВР - выручка от реализации, млн. руб.;

ВА_ср - средняя величина активов, млн. руб.

Следовательно, коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов, Кооа, рассчитывается по формуле

(1.8.)

где В - выручка от реализации продукции или услуг, млн. руб.;

ВАт - средняя величина текущих активов, млн. руб.

Средняя величина активов, ВА_ср, млн. руб., определяется по формуле

(1.9.)

где Ан - величина активов на начало периода, млн. руб.;

Ак - величина активов на конец периода, млн. руб.

Следующим определяется продолжительность одного оборота, ПО, дней, по формуле

(1.10.)

где Кооа - коэффициент оборачиваемости текущих (оборотных) активов.

Если продолжительность оборота текущих активов увеличивается, то для продолжения производственно-коммерческой деятельности, хотя бы на том же уровне необходимо дополнительное привлечение средств в оборот, ПС, млн. руб., которое рассчитывается по формуле

(1.11.)

где В – выручка от реализации продукции или услуг, млн. руб.;

ПО₀ – период оборота прошлого года, дней; ПО₁ – период оборота отчетного года, дней [17].

Анализ дебиторской задолженности.

Сильное влияние на оборот капитала, вложенного в текущие активы и, тем самым, и финансовое состояние организации имеет увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего размера его и обеспечения его своевременного сбора.

Резкий скачек в сторону увеличения дебиторской задолженности и её доли в оборотных активах - это может свидетельствовать о небрежном кредитной политике организации по отношению к клиентам, или увеличить продажи или неплатежеспособности клиента и банкротства. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет его погашения. В случае если дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия [11].

Таким образом, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Стоит понимать отличие нормальной и просроченной задолженности.

Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения, т.к. организация будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

Более того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность приводит к росту риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения причитающихся ей платежей.

Для того, чтобы ускорить платежи, вы можете прибегнуть к пути улучшения системы выставления счетов, своевременное выполнение расчетных документов, предварительной оплаты, использование вексельных форм оплаты и т.д. Источниками информации для данной операции так же будут: баланс, материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета, а также "Приложение к балансу" (форма № 5).

Для того чтобы провести оценку оборачиваемости дебиторской задолженности, необходимо рассчитать следующие показатели.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, К_ОДЗ, рассчитывается по формуле

(1.12.)

где В - выручка от реализации продукции или услуг, млн. руб.;

ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности, млн. руб.

В свою очередь, для расчёта среднего остатка дебиторской задолженности, ДЗ, млн. руб., используется формула:

(1.13.)

где ДЗ - задолженность на начало периода, млн. руб.;

ДЗ₂ - задолженность на конец периода, млн. руб.

Период погашения дебиторской задолженности, ППДЗ, дней, рассчитывается по формуле

(1.14.)

где К_ОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Стоит заметить, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

Далее рассчитаем долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, Ддз в та, по формуле

(1.15.)

где ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности, млн. руб.;

ТА - текущие активы, млн. руб.

Анализ кредиторской задолженности торговли и прочей кредиторской задолженности отражает оценку финансовых обязательств организации перед субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность включена в краткосрочные обязательства и должны быть погашена в течение срока, не превышающего 12 месяцев после отчетной даты [13].

Для проведения анализа кредиторской задолженности используются следующие формулы.

Средняя кредиторская задолженность КЗ, млн. руб., определяется по формуле

(1.16.)

где КЗ₁ – задолженность на начало периода, млн. руб.;

КЗ₂ – задолженность на конец периода, млн. руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

(1.17.)

где СП – себестоимость продаж, млн. руб.;

Зн – величина запасов на начало периода, млн. руб.;

Зк – величина запасов на конец периода, млн. руб.;

КЗ – средняя кредиторская задолженность, млн. руб.

Период погашения кредиторской задолженности, ППкз, дней

рассчитывается по формуле:

(1.18.)

где КЗ – средняя кредиторская задолженность, млн. руб.;

СП – себестоимость продаж, млн. руб.

Кредиторская задолженность в текущих активах рассчитывается по формуле:

(1.19.)

где КЗ – кредиторская задолженность, млн. руб.; ТА – текущие активы, млн. руб.

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов Оценка оборачиваемости товарно - материальных запасов проводится по каждому их виду (готовая продукция, производственные запасы, товары т.д.).

Поскольку учитываются запасы по стоимости приобретения, для того, чтобы вычислить коэффициент оборачиваемости товарно - материальных запасов выручка не используется от реализации и себестоимости реализованной продукции.

Рекомендуемое значение такого коэффициента должно стремиться к ускорению оборачиваемости. Для оценки скорости оборота запасов, используется формула:

С03 =СП/ОЗ (1.20.)