1.2. Оценка финансового положения

1.2.1. Оценка ликвидности

Для предварительной оценки ликвидности баланса необходимо разбить показатели актива и пассива баланса по группам ликвидности и составим таблицу анализа ликвидности.

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса (агрегированный баланс)
Гр. ликвидности	Суммы актива, тыс. руб (А)		Суммы пассива, тыс. руб (П)		Платежный излишек или недостаток		Относительн. платежный излишек или недостаток
	Начало периода	Конец периода	Нач. пер.	Конец пер.	Нач. пер.	Конец пер.	Нач. пер	Конец пер
1	25337	41030	62349	88561	-37012	-47531	-1,46	-1,16
2	22980	41530	62200	71500	-39220	-29970	-1,71	-0,72
3	78606	120925	2402	32312	76204	88613	0,97	0,73
4	286372	305877	286344	316989	28	-11112	0,00	-0,04
Баланс	413295	509362	413295	509362

Из данной таблицы видно, что баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются соотношения: актив по группе ликвидности больше пассива по этой же группе. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой.

Таблица 3

Анализ показателей ликвидности ОАО "Каменскволокно"
Показатель	Формула	Начало периода	Конец периода	Абсолютн изменения	Относит изменения,%
Величина СОС	П4+П3-А4 или А1+А2+А3-П1-П2	2374	43424	41050	1829,149
Маневренность СОС	А1/П4+П3-А4	10,673	0,945	-9,728	-91,147
Коэффициент текущей леквидности	(А1+А2+А3)/ (П1+П2)	1,019	1,271	0,252	24,752
Коэффициент быстрой леквидности	(А1+А2)/(П1+П2)	0,388	0,516	0,128	32,961
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,203	0,256	0,053	26,009
Доля оборотных средств в активах	(А1+А2+А3)/ (А1+А2+А3+А4)	0,307	0,399	0,092	30,085
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	(П4+П3-П4)/ (А1+А2+А3)	0,019	0,213	0,195	1040,925
Доля запасов в оборотных активах	А3/(А1+А2+А3)	0,619	0,594	-0,025	-4,045
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	(П4+П3-А4)/А3	0,030	0,359	0,329	1089,019
Коэффициент покрытия запасов	(А1+А2+А3+П2+П3)/А3	2,437	2,541	0,105	4,297
Общий показатель ликвидности	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	0,641	0,732	0,090	14,087

Величина функционирующего капитала увеличилась на в 18,29 раз.

Маневренность собственных оборотных средств уменьшилась на 91,147%. Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы (1<K<2). Он характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: К>1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В данном случае, соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1. Таким образом, можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. но идет тенденция к увеличению показателя (с 0,388 до 0,516). Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормативное значение: К>0,2. Предприятие платежеспособно на дату составления баланса.

Доля оборотных средств в активах за текущий период увеличилась на 30%. К концу периода доля собственных оборотных средств в общей их сумме увеличилась и превысила нормативное значение (К>0,1), что оценивается как положительный фактор. Коэффициент «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. В данном примере он ниже нормы (К>0,6).

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности. Его рост на 14% можно оценить как благоприятный.