7.3. Показники оцінки фінансового стану страховика

Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг України «з метою стандартизації процедур здійснення аналізу фінансової надійності страховиків» затвердила Рекомендації щодо аналізу діяльності страховиків, які так само базуються на тестах раннього попередження.

Показники, що використовуються у якості тестів раннього попередження, можна згрупувати у 3 групи.

Група 1. Показники, що характеризують склад та структуру активів страховика та взаємозв'язок між активами та зобов'язаннями:

— показник дебіторської заборгованості, який показує співвідношення між дебіторською заборгованістю і чистим капіталом страховика; цей показник можна вважати таким, що якісно характеризує структуру активів страховика;

— показник ліквідності активів (відношення високоліквідних активів до зобов'язань), який визначає, яка частка зобов'язань страховика покривається високоліквідними активами; низьке значення цього показника означає недостатню ліквідність страхової компанії, що є дуже небезпечним з огляду на необхідність майже негайно відповідати за своїми страховими зобов'язаннями;

— зворотний паказник платоспроможності, який показує співвідношення між загальною сумою зобов'язань і можливістю їх покриття власними активами, вільними від зобов'язань (тобто чистим капіталом);

Група 2. Показники ефективності страхової діяльності:

— показник ризику страхування, який уособлює співвідношення суми чистих премій страховика і чистого капіталу; цей показник характеризує обсяги страхової діяльності у порівнянні із реальними можливостями страховика відповідати за страховими зобов'язаннями власними вільними коштами;

— показник обсягів страхування (андерайтингу), який показує співвідношення між витратами страхової компанії на відшкодування збитків (включаючи страхові виплати), і сумою чистих зароблених премій; цей показник можна вважати показником ефективності страхової діяльності, він є дуже схожим на показник, який у вітчизняній практиці має назву «рівень виплат» і розраховується як відношення страхових виплат до страхових премій;

— показник змін у сумі чистих премій за всіма полісами, який відображає темпи приросту величини чистих премій страховика протягом року;

— показник незалежності від перестрахування, який показує співвідношення між сумою чистих премій за всіма страховими полісами і сумою валових премій за цими ж страховими полісами; чим більшим є цей показник, тим більш незалежною від перестрахування є страхова організація;

— показник відношення чистих страхових резервів до капіталу, який характеризує співвідношення між страховими зобов'язаннями страховика (їх уособлюють страхові резерви) і величиною чистого капіталу страховика; цей показник є близьким до показника «ризику страхування».

Група 3. Показники дохідності та рентабельності (ділової активності):

— показник дохідності, який показує суму чистого прибутку на одиницю чистого капіталу страховика; можна говорити про те, що це — показник рентабельності чистого капіталу страхової організації, він унаочнює «віддачу» власного капіталу страховика і дає зрозуміти, скільки гривень прибутку дає кожна гривня власних коштів страховика;

— показник змін у капіталі, який відображає темпи приросту чистого капіталу страховика протягом року, тобто свідчить про зростання ринкової вартості страхової організації;

— показник дохідності інвестицій, який характеризує рентабельність фінансових вкладень страхової компанії і виражається співдідношенням між прибутком страховика від фінансової діяльності та середньорічним обсягом фінансових інвестицій.

Показники ділової активності

Показник ділової активності відображає відношення страхових премій до валюти балансу, його значення визначає число оборотів капіталу, який формує фінансовий результат діяльності страховика. Ділова активність характеризується оборотністю активів і власних коштів. У ході аналізу обо­ротних коштів розраховується швидкість оборотності поточних активів, показник, який якісно характеризує фінансову політику страхової компанії - чим більша швидкість обороту, тим ефективнішою є фінансова політика страховика.

Показник ділової активності - показує відношення надходжень стра­хових премій (платежів) на певну дату поточного року до валюти балансу на цю ж дату за попередній рік.

Пда=Загальна сума зібраних премій на звітну дату поточного року /Валюта балансу на звітну дату попереднього року

Цей показник показує, скільки оборотів зробив капітал страховика за певний проміжок часу (як правило, за півріччя чи рік). Кожний оборот капіталу може приносити страховикові прибутки чи збитки. Він характеризує ефективність використання ресурсів страховика.

Коефіцієнт загальної оборотності активів

К з_ОА= Усього доходів/ Середня вартість майна

Коефіцієнт оборотності всіх оборотних активів

К _ОА= Усього доходів/ Середня вартість оборотних активів

Коефіцієнти оборотності є тими показниками, що характеризують ді­лову активність страховика і тому мають велике значення для оцінки фінан­сового стану страхової компанії. Із прискоренням швидкості оборотного капіталу зростає обсяг прибутку від усіх видів діяльності страхової компанії.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

К одз= Чиста виручка/ Середня дебіторська заборгованість

Період погашення ДЗ

П = 360/Кодз

Період погашення Кредиторської заборгованості

П = Середня кредиторська заборгованість *360/Собівартість продукції

Коефіцієнт оборотності власного капіталу

К одз= Чиста виручка/ Власний капітал

Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття) (К_зл) показує достат­ність ресурсів страхової компанії, які можуть бути використані для погашен­ня поточних зобов'язань:

Кзл = (ОА+ВМП) /ЗП '

де ОА. - оборотні активи в і-му періоді;

ВМП. - витрати майбутніх періодів в і-му періоді;

ЗП. - загальна сума пасивів в і-му періоді.

Цей показник визначає, скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю поточних зобов'язань. Критичне значення - 1,0. Якщо показник менший за 1, то компанія має неліквідний баланс.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К ) показує, яка частка зобо­в'язань може бути сплачена негайно.

Кал = ЛА /ЗП '

Щ

де ЛА- ліквідні активи.

Значення цього коефіцієнта має бути не меншим ніж 0,2.

Крім того, потенційна схильність страховика до ризику ліквідності розраховується за допомогою показника ліквідності і характеризує уразливість компанії до ризику втрат унаслідок вимушеного продажу неліквідних активів.

Кал = Ліквідні активи / Поточні зобов'язання '

Коефіцієнт фінансової спроможності (К _с) характеризує здатність страхової компанії виконати свої зобов'язання за страховими виплатами.

К _Ф.С = (СР.+НА)\СВ _ч

CP. - страхові резерви на кінець і-то періоду;

НА. - нетто-активи за г'-й період;

CB. - сума страхових виплат за і-й період.

Зменшення значення цього коефіцієнта за звітний період свідчить про погіршення фінансових можливостей компанії зі своєчасного розрахунку за страховими зобов'язаннями. Частковими показниками, що характеризують платоспроможність страховика, є показники достатності капіталу та показ­ники якості активів.

Таблиця.1