Горизонтальный анализ пассива баланса (тыс. Руб.)

Показатель	Строки баланса	Сумма		Динамика (прирост +; уменьшение -)
		на начало года	на конец года	абс. сумма	% к началу года
1	2	3	4	5	6
1.Собственный капитал	стр.490	2473931	2391433	-82498	-3,3
2.Заемный капитал, в т.ч.:	стр.590 + стр.690	646253	1020961	374708	58,0
3.долгосрочные обязательства	стр.590	0	0	0	-
4.краткосрочные обязательства, из них:	стр.690	646253	1020961	374708	58,0
5.кредиторская задолженность	стр.620	584169	1001215	417046	71,4
6.займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства	стр.610+стр.660	3914	3914	0	0
7.задолженность перед учредителями, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов	стр.630+стр.640+ стр.650	58170	15832	-42338	-72,8
8.Баланс	стр.700	3120184	3412394	292210	9,4

Таблица 3.

Вертикальный анализ актива баланса (тыс. руб.)

Показатель	Строки баланса	Доля в итоге баланса, %		Изменение доли (увелич.+ уменьш.-)
		на начало года	на конец года
1	2	3	4	5
1.Внеоборотные активы	стр.190	70,1	66,5	-3,6
2.Оборотные активы	стр.290	29,9	33,5	3,6
в т.ч.:
3.запасы и затраты	стр.210	3,0	5,8	2,8
4.дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 месяцев от отчетной даты)	стр.230	0,6	8,2	7,6
5.дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев от отчетной даты.)	стр.240	24,3	16,5	-7,8
6.денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	стр.260 + стр.250	0,1	0,1	0
7.Баланс	стр.300	100	100	Х

Таблица 4.

Вертикальный анализ пассива баланса (тыс. руб.).

Показатель	Строки баланса	Доля в итоге баланса
		на начало года	на конец года	абс. сумма
1	2	3	4	5
1.Собственный капитал	стр.490	79,3	70,1	-9,2
2.Заемный капитал, в т.ч.:	стр.590 + стр.690	20,7	29,9	9,2
3.долгосрочные обязательства	стр.590	0	0	0
4.краткосрочные обязательства, из них:	стр.690	20,7	29,9	9,2
5.кредиторская задолженность	стр.620	18,7	29,3	10,6
6.займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства	стр.610+стр.660	0,1	0,1	0
7.задолженность перед учредителями, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов	стр.630+стр.640+ стр.650	1,9	0,5	-1,4
8.Баланс	стр.700	100	100	Х

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4

Таблица 5.

Анализ соотношение активов и пассивов

Активы			Пассивы			Соотношение
Группы	Сумма, тыс.руб.		Группы	Сумма, тыс.руб.		На начало года	На конец года
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
А1	3481	2087	П1	584169	1001215	А1< П1	А1< П1
А2	758420	563538	П2	3914	3914	А2>П2	А2>П2
А3	171468	577232	П3	58170	15832	А3>П3	А3>П3
А4	2186815	2269537	П4	2473931	2391433	А4<П4	А4<П4

Таблица 6.

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости

№ п/п	Показатель	Алгоритм расчета	Значения коэффициентов
			На начало года (0)	На конец года (Ф)
1.	Ка..л..		0,006	0,002
2.	Кс.п.		1,3	0,56
3.	Кт..л.		1,59	1,14
4.	Кв		0,46
5.	Ку.		*Х
6.	К ф..н		0,79	0,7
7.	Кф.з		0,26	0,43
8.	Км.		0,13	0,05

Таблица 7.

Показатели доходов и расходов предприятия (тыс. руб.) 

Показатели, строки отчета	За прошл. год (п.г.)	За отчетн. год (о.г.)	Отклон. сумма (+,-)	Уд.вес,%		Отклон. уд. веса (+, -)
				п.г.	о.г.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от реализации (без НДС и акцизов) (В), стр.010	1693256	1867812	174556	100	100	Х
Себестоимость реализованной продукции (С), стр.020	1556534	1833725	277191	91,93	98,18	6, 25
Коммерческие расходы (КР), стр.030	0	0	0	0	0	0
Управленческие расходы (УР), стр.040	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж (Пр) стр.050=Стр.010 - 020 - 030 - 040	136722	34087	-102635	8,1	1,82	-6,28
Прибыль (убыток) от финансовой деятельности (Пфд) стр.060- 070 + 080	115	72	-43	0	0	0
Прочие операционные доходы (ПД), стр.090	37286	194842	157556	2,2	10,4	8,2
Прочие операционные расходы (ПР), стр.100	71312	247624	176312	4,2	13,3	9,1
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйств. деятельности (Пфхд) Пфхд=стр.050+060 -070+080+ 090-100	102811	-18623	-121434	6,1	-1	-7,1
Внереализац. доходы (ВД) стр.120	116291	139766	23475	6,9	7,5	0,6
Внереализац. расходы (ВР) стр.130	8552	6078	-2474	0,5	0,3	-0,2
Прибыль до налогообложения (Пн), стр.140 = Пфхд - +120 -130	210550	115065	-95485	12,4	6,2	-6,2
Налог на прибыль (НП) стр.150	55532	30615	-24917	Х	Х	Х
Чистая прибыль (Пч) стр.190=Стр.140-150	155018	84450	-70568	0	9,2	4,5

Пн =В - С - КР- УР + (-) Пфд + ВД - ВР + ПД – ПР

1. Исключим инфляционную составляющую. Рассчитаем индекс цены – Jц, исходя из предположения о росте цен на 10%.

2.Выручка отчетного периода (Воп) в сопоставимых ценах - В сц

4. Увеличение выручки за счет ценового фактора ( DВц )

DВц = Воп - В сц = 1867812 - 1698010,9 = 169801,1

5. Влияние выручки, исключая ценовой фактор, на изменение прибыли от реализации DПр(в).

Впб - выручка базисного периода (здесь - выручка прошлого года);

Rпб - рентабельность продаж базисного периода (отношение прибыли от реализации к выручке от реализации, %).

6.Влияние фактора «цена» D Пр(ц)

7.Влияние фактора себестоимость D Пр(с)

УСоп - уровень (уд. вес в выручке) себестоимости в отчетном периоде;

УСбп - уровень (уд. вес в выручке) себестоимости в базисном периоде.

Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного периода

Показатели - факторы	Сумма изменения прибыли (млн. руб.)
Выручка	+ 384
Цена	+ 13720
Себестоимость	- 116739
Коммерческие расходы	–
Управленческие расходы	–
6.Суммарное влияние на прибыль от реализации	- 102635
7.Прибыль от финансовой деятельности	- 43
8.Прочие операционные доходы	+157556
9.Прочие операционные расходы	-176312
10.Внереализационные доходы	+ 23475
11.Внереализационные расходы	+2474
12.Суммарное влияние на прибыль до налогообложения	-95485

Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность - ЭР) рассчитывается как отношение суммарной прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов предприятия и показывает отдачу активов предприятия. Этот показатель характеризует конкурентоспособность предприятия, его целесообразно сравнивать со среднеотраслевым показателем.

Алгоритм расчета по данным отчетности следующий:

Коэффициент рентабельности собственного капитала – рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Он характеризует эффективность использования собственного капитала.

Алгоритм расчета по данным отчетности следующий

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность продаж)– рассчитывается как отношение прибыли от реализации (стр.050 ф.№2) к чистой выручке от реализации (стр.010 ф.№2); характеризует, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Используется для принятия решений по управлению затратами, формированию ассортимента, ценовой политике.

Коэффициент рентабельности затрат на производство и реализацию продукции (рентабельность основной деятельности) – рассчитывается как отношение прибыли от реализации (стр.050 ф.№2) к себестоимости продукции (стр.020 ф.№2).

Интересным направлением анализа может быть объединение в один показатель рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов. С этой целью умножим числитель и знаменатель показателя рентабельности активов на объем реализации и получим следующее выражение

где: П - прибыль,

А - стоимость всех активов,

РП - объем реализованной продукции.

Прибыль прибыль акциям

на акцию = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

Число обыкновенных акций в обращении

Балансовая стоимость одной акции - показывает стоимость чистых активов (собственного капитала), приходящуюся на одну акцию. Формула расчета:

Стоимость Стоимость привилеги-

Балансовая акционерного капитала – рованных акций

стоимость = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

акции Число обыкновенных акций в обращении

Соотношение рыночной и балансовой стоимости акции – сопоставляется рыночная (в числителе) и балансовая (в знаменателе) стоимость акции. Высокое соотношение говорит об инвестиционной привлекательности акций.

Текущая доходность (норма дивиденда) – отношение дивиденда на акцию к ее рыночной стоимости. Это фактическая дивидендная доходность.

Дивиденд на акцию

Фактическая = ––––––––––––––––––– .

норма дивиденда Рыночная стоимость

акции

Совокупная доходность – учитывается дивидендный доход и курсовая разница, которую можно получить при продаже акций. Рассчитывается путем деления суммы дивиденда и курсовой разницы (цена продажи Р* - цена покупки Р) на рыночную стоимость акции.

Можно в анализе выделить составляющие совокупной доходности – рост дивидендов или рост рыночной цены.

Д + (Р* - Р)

Доходность = ––––––––––––––

акции Р

Коэффициенты деловой активности – характеризуют эффективность использования предприятием своих активов. Деловая активность в финансовом плане проявляется в скорости оборота средств предприятия, которая может выражаться в числе оборотов соответствующих активов и в длительности периода одного оборота. Чем больше число оборотов и меньше длительность одного оборота, тем выше степень деловой активности предприятия. Данные показатели в значительной мере зависят от отраслевой принадлежности предприятий: есть отрасли с длительным производственным циклом, а есть с коротким.

Для расчета показателей оборачиваемости активов необходимо использовать среднюю (за период) стоимость активов – СА, которую можно рассчитывать как среднюю арифметическую:

СА_нп + СА_кп

СА = —————— ,

средняя 2

где СА_нп и СА_кп – стоимость данного вида активов на начало и конец периода соответственно.

Коэффициент оборачиваемости активов – равен отношению выручки от реализации продукции к итогу актива баланса. Он показывает, сколько раз обернулись все активы предприятия или сумму денежной выручки, полученной на каждый рубль используемых активов. Алгоритм расчета по данным отчетности будет следующим:

Выручка от реализации за отчет.год Стр.010 ф.№2

К_о = ——————————————––– = ———————––––––– .

Среднегодовая стоимость активов стр300 ф.№1

Аналогичным образом можно рассчитать оборачиваемость по отдельным группам активов, например, оборачиваемость оборотных активов, оборачиваемость дебиторской задолженности. В этом случае в знаменателе будут соответствующие группы активов. При расчете оборачиваемости запасов в числителе принято использовать показатель себестоимости (стр.020 ф.№2).

Для характеристики деловой активности (оборачиваемости) могут также использоваться показатели длительности оборота в днях. Для того, чтобы их рассчитать нужно длительность периода в днях разделить на количество оборотов.

Обобщенный алгоритм расчета оборачиваемости можно представить следующим образом

где А средняя сумма активов по которым рассчитывается показатель;

Т – длительность периода за который проводится расчет, в днях;