Классификация инвестиций

Группа инвестиций, выделяемая по такому признаку как объект инвестиций, включает в себя реальные инвестиции и финансовые инвестиции. К реальным инвестициям относится вложение средств в создание материальных активов, а именно: создание новых предприятий, замена старого оборудования, модернизация производства, т.е. формирование основного капитала. Так же к реальным инвестициям имеет отношение вложение средств в повышение квалификации сотрудников, реализацию социальных программ, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение патентов, лицензий и т.д. Реальные инвестиции в свою очередь подразделяются на активные и пассивные. Активные реальные инвестиции направлены на создание новых производств, обновление производства и т.п. Цель пассивных инвестиций поддержание в рабочем и безопасном состоянии имеющиеся производственные мощности.

Объектом инвестирования при финансовых инвестициях являются различные финансовые инструменты (ценные бумаги). Финансовые инвестиции, цель которых получение дохода за определенный период относятся в свою очередь к спекулятивным, а инвестиции, цель которых рост стоимости компании и участие в ее управлении к стратегическим.

Общий признак инвестиций срочность нашел свое отражение в группе инвестиций выделенных по периоду осуществления: долгосрочные от трех лет и более, среднесрочные от одного года до трех лет и краткосрочные до одного года. Данные сроки условны с точки зрения экономических условий хозяйствования. Вероятностный характер достижения цели инвестирования определяет необходимость выделения группы инвестиций согласно уровню принимаемого инвестором риска: инвестиции с высоким уровне риска, инвестиции со среднем уровнем риска и инвестиции с низким уровнем риска.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (опосредован­ные). Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инве­стирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организации. Косвенные (опосредован­ные) инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объ­екты инвестирования через финансовых посредников (институцио­нальных инвесторов) посредством приобретения различных финансо­вых инструментов¹.

По направлению движения инвестиционного капитала выделяют внутренние внешние инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, внешние — вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

Во временном аспекте инвестиции классифицируются по продолжительности срока эксплуатации инвестиционных объектов. Он может быть определенным или неопределенным. Выделение инвестиций по этому признаку целесообразно в связи с тем, что любая неопре­деленность повышает финансовые риски и тем самым может снизить привлекательность вложений.

Взаимозависимость является важным классификационным признаком инвестиций. По степени взаимосвязи инвестиции подразделяют на три группы:

• изолированные инвестиции (не нуждающиеся в других инвестициях);

• инвести­ции, зависимые от различных факторов (например наличие производственной, социальной инфра­структуры, уровня инфляции и т. д.);

• инвестиции, влияющие на внешние факторы.

Вторая и третья группы находятся в тесной взамосвязи между собой.

По характеру использования капитала в инвестиционном процес­се выделяют первичные инвестиции, реинвестиции. Первичные инвестиции представляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвесторов. Реинвести­ции представляют собой вторичное использование капитала в инве­стиционных целях посредством его высвобождения в результате реа­лизации ранее осуществленных инвестиций.¹

По отраслевой направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности. Например, инве­стиции в промышленность, сельское хозяйство, энергетику и т. п.