Перелік варіантів завдань

Задача №1

Визначити грошову оцінку переважного права на купівлю нових акцій, якщо відомо:

1. Ринковий (біржовий ) курс акцій підприємства 66 грн.;

2. Курс емісії нових акцій 60 грн;

3. Статутний капітал підприємства до емісії 30657тис.грн.;

Статутний капітал підприємства після емісії 40986 тис.грн.

Задача №2

Визначити курс акцій за капіталізованою вартістю, якщо відомо:

1. Чистий прибуток підприємства становить 4059 тис.грн.;

2. Статутний капітал підприємства 20567 тис.грн.;

3. Ставка капіталізації (дисконтування ) - 19% .

Задача №3

Визначте ринковий курс корпоративних прав акціонерного товариства, якщо згідно з біржовими замовленнями на придбання та продаж акцій можливі такі обсяги операцій:

Курс, грн за шт	Купівля, шт	Продаж, шт	Оборот, шт
500	600	70	?
510	520	70	?
515	620	120	?
520	420	200	?
530	220	270	?
540	170	310	?
550	80	490	?
560	30	630	?

Задача №4

Визначте балансовий курс акцій АТ «Будматеріали» та зробіть висновки, чи сформований у підприємства додатковий капітал, резерви та нерозподілений прибуток, якщо відомо (тис.грн):

1. Статутний капітал 9640

2. Додатковий вкладений капітал 568

3. Інший додатковий капітал 79

4. Резервний капітал 46

5. Непокритий збиток 20

6. Вилучений капітал 25

Задача№5

Використовуючи дані форми №1 «Баланс», визначте балансовий курс корпоративних прав та зробіть відповідні висновки.

Задача №6

Розрахуйте показник тривалості погашення заборгованості, зробіть висновки, якщо відомо(тис.грн.):

1. Підсумок 2 розділу пасиву балансу «Забезпечення наступних витрат і платежів» 530

2. Підсумок 3 розділу пасиву балансу «Довгострокові зобов’язання» 2520

3. Підсумок 4 розділу пасиву балансу «Поточні зобов’язання» 22765

4. Підсумок 5 розділу пасиву балансу «Доходи майбутніх періодів» 45

5. Сума грошових коштів та їх еквівалентів 2567

6. Сума поточних фінансових інвестицій 30

7. Сума чистої реалізаційної вартості поточної дебіторської заборгованості 462

8. Сума прибутку від операційної діяльності 743

Задача №7

Використовуючи дані балансу (форма №1) та форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте показник тривалості погашення заборгованості, зробіть висновки.

Задача №8

Використовуючи дані балансу (форма №1) та форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте показник обернено пропорційний до тривалості погашення заборгованості та зробіть висновки.

Задача №9

Розрахуйте коефіцієнт самофінансування та зробіть висновок, якщо відомо :

1. Чистий прибуток підприємства до формування фондів підприємства та виплати дивідендів становив 960 тис.грн.

2. Зборами акціонерів прийнято рішення про такий розподіл прибутку: 20% - на поповнення резервного фонду; 10% - на збільшення статутного капіталу; 20% - у фонд розвитку підприємства; 35%- на виплату дивідендів.

Задача №10

Використовуючи дані балансу (форма №1) та форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте показник самофінансування інвестицій у відсотках та зробіть висновки.

Задача №11

Використовуючи дані балансу (форма №1) та форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте показник чистої Cash-flow-маржі у відсотках та зробіть висновки.

Задача №12

Використовуючи дані балансу (форма №1) та форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте показник відношення Cash-flow до власного капіталу та зробіть висновки.

Задача №13

Використовуючи дані форми №2 «Звіт про фінансові результати», покажіть розрахунок операційного Cash – flow прямим методом.

Задача №14

Розрахуйте операційний Cash – flow класичним способом, якщо відомо:

1. Чистий прибуток за звітний період 365 тис.грн.

2. Амортизаційні відрахування за звітний період 72 тис.грн.

3. Забезпечення наступних витрат і платежів на початок звітного періоду 94 тис.грн.

4. Забезпечення наступних витрат і платежів на кінець звітного періоду 112 тис.грн.

Задача №15

Зробіть висновки, що вигідніше для підприємства: весь чистий прибуток спрямовувати на реінвестиції чи на виплату дивідендів акціонерам, якщо відомо:

1. Чистий прибуток на одну акцію 25 грн;

2. Рентабельність власного капіталу 23%;

3. Рентабельність вкладень в альтернативні інвестиції (позичковий банківський процент) 16%.

Задача №16

Акціонерне товариство зареєструвало 10000 звичайних акцій, із яких 8000 було продано акціонерам. Через деякий час товариство викупило у інвесторів 500 акцій. По закінченні звітного року зборами акціонерів прийнято рішення про розподіл в якості дивідендів 1800 тис. гривень прибутку. Визначити суму дивіденду на одну акцію.

Задача №17

Статутний фонд акціонерного товариства в розмірі 15000 тис. гривень розділено на 9000 звичайних і 1000 привілейованих акцій. Розмір прибутку 5000 тис. гривень. Фіксована ставка дивіденду по привілейованих акціях – 30% Визначити на розмір якого дивіденду може розраховувати власник звичайної акції.

Задача №18

Чистий прибуток акціонерного товариства зі статутним фондом 2000 тис. гривень, склав 700 тис. гривень. Загальні збори акціонерів вирішили розподілити чистий прибуток таким чином: 40% - на розвиток виробництва 60% - на виплату дивідендів Визначити курсову ціну акцій даного товариства, якщо на момент розрахунку позичковий процент склав 25 відсотків, а номінальна вартість акцій 100 гривень.

Задача №19

Визначити чисту суму дивідендів, яку одержить акціонер, що володіє пакетом акцій у 10% статутного капіталу акціонерного товариства, за наявності таких даних:

1. Статутний капітал АТ – 100 тис.грн (5000 акцій номінальною вартістю 20 грн).

2. Власний капітал АТ – 250 тис.грн.

3. Податок на прибуток підприємства – 30 тис.грн.

4. Маса дивіденду – 50 тис.грн.

Задача №20

Потреба підприємства у фінансових ресурсах для реалізації інвестиційного проекту становить 800 тис.грн. Для покриття цієї потреби було прийняте рішення про емісію облігацій з дисконтом. Параметри емісії характеризуються такими даними:

1. загальна сума випуску (за курсом емісії) – 800 тис.грн;

2. дата закінчення розміщення облігацій – 31.12.2008;

3. строк погашення облігацій – 31.12.2012;

4. курс погашення – 100% номінальної вартості;

5. оціночна процентна ставка за облігаціями становить 15% (нараховується за методом складних процентів).

Визначити загальну номінальну вартість, яку слід виплатити в період погашення облігацій, і суму дисконту, якщо проценти нараховуються щорічно (один раз на рік).

Задача №21

Передбачений контрактом строк оплати відвантажених товарів становить 60 днів з моменту їх надходження на склад клієнта. При здійсненні розрахунків протягом перших 30 днів після надходження товару сконто (знижка) до базової ціни дорівнює 2%. Розрахуйте ефективну ставку процента за товарним кредитом, а також доцільність його використання, якщо ставка за аналогічним банківським кредитом 35%.

Задача №22

Використовуючи дані фінансової звітності (ф.№1 “Баланс”), визначте структуру капіталу підприємства та її відповідність нормативному значенню.

Задача №23

Використовуючи дані фінансової звітності (ф.№1 “Баланс”), визначте коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів та його відповідність нормативному значенню.

Задача №24

Використовуючи дані фінансової звітності (ф.№1 “Баланс”), визначте коефіцієнт абсолютної ліквідності та його відповідність нормативному значенню.

Задача №25

Використовуючи дані балансу (форма №1) та форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте показник робочого капіталу (власних оборотних коштів), зробіть висновки.

Задача №26

Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації зі строком погашення 2 роки. Облігації можна придбати з дисконтом у 10 %, фіксована ставка процента за облігаціями становить 12 % річних до номіналу зі щоквартальною виплатою доходів. Обсяг фінансових інвестицій дорівнює 90 000 тис. грн; комісійна винагорода фінансового посередника за придбання та зберігання облігацій — 0,5 % їх номінальної вартості (сплачується одночасно з придбанням облігацій). Як альтернатива — підприємство може вкласти зазначену суму коштів у банківський депозит з процентною ставкою 20 % річних (або 5 % за квартал) із щоквартальним нарахуванням доходів.

Проведемо оцінку доцільності інвестиційних вкладень у згадані облігації. Враховуючи базові умови, номінальна вартість облігацій становитиме 100 000 грн; комісійна винагорода фінансового посередника — 500 грн; квартальна сума процентів — 3000 грн (3 % за кожен квартал).

Період, n (квартал)	Грошовий потік від фінансових інвестицій, CF	Процентний фактор теперішньої вартості, 1/(1 + r)n	Теперішня вартість очікуваних доходів, CFn/(1 + r)n
1-й	3000	?	?
2-й	3000	?	?
3-й	3000	?	?
4-й	3000	?	?
5-й	3000	?	?
6-й	3000	?	?
7-й	3000	?	?
8-й	103 000	?	?
Загальна теперішня вартість майбутніх грошових надходжень від здійснення інвестицій в облігації			?
Загальна собівартість інвестиції			?
Вартість інвестиції			?

Задача №27

Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації за тими самими умовами, що і в задачі 26. Розрахуємо норму дохідності, за якої внутрішня вартість інвестиції становить нуль. Для цього виконаємо розрахунки вартості інвестицій за використання двох пробних варіантів ставки дисконтування: 20 і 16 % річних або, відповідно, 5 та 4 % квартальних: re₁ = 5 %; re₂ = 4 %.

Період, n (квартал)	Грошовий потік від фінансових інвестицій, CF	Процентний фактор теперішньої вартості, re1 = 5 %	Теперішня вартість очікуваних доходів, re1 = 5 %	Процентний фактор теперішньої вартості, re2 = 4 %	Теперішня вартість очікуваних доходів, re2 = 4 %
1-й	3000	?	?	?	?
2-й	3000	?	?	?	?
3-й	3000	?	?	?	?
4-й	3000	?	?	?	?
5-й	3000	?	?	?	?
6-й	3000	?	?	?	?
7-й	3000	?	?	?	?
8-й	103 000	?	?	?	?
Загальна теперішня вартість майбутніх грошових надходжень від здійснення інвестицій в облігації			?	-	?
Загальна собівартість інвестиції			?	-	?
Вартість інвестиції			?	-	?

Задача №28

Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації зі строком погашення 2 роки. Облігації можна придбати за ринковим курсом 93,3 %; номінальна вартість пакета облігацій — 100 тис. грн; фіксована ставка процента (купон) за облігаціями — 12 % річних до номіналу зі щоквартальною виплатою доходів. Середня ставка на ринку дорівнює 16 % (або 4 % за квартал). У таблиці наведено розрахунок показника дюрації за згаданими облігаціями.

Період, n (квартал)	Грошовий потік від фінансових інвестицій, CF	Процентний фактор теперішньої вартості, r = 4 %	Теперішня вартість очікуваних доходів, r = 4 %	Зважена теперішня вартість (гр. 1 · гр. 4),
1	2	3	4	5
1-й	3000	?	?	?
2-й	3000	?	?	?
3-й	3000	?	?	?
4-й	3000	?	?	?
5-й	3000	?	?	?
6-й	3000	?	?	?
7-й	3000	?	?	?
8-й	103 000	?	?	?
Сума	-	-	?	?

Задача №29

Розрахуйте середньозважену вартість капіталу підприємства, скориставшись даними про структуру капіталу і вартість окремих його складових:

Параметри Форми капіталу	Частка в структурі капіталу, %	Ціна залучення, %	Вартість капіталу, %, ((гр. 2)  (гр. 3)/100)
1	2	3	4
Статутний капітал	20	20	4,00
Нерозподілений прибуток	15	19	2,85
Банківські позики	25	15	3,75
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	40	25	10,00
WAСС		20,6

Задача№30

Визначимо вартість підприємства методом капіталізації його доходів, якщо:

• фактична та прогнозна структура капіталу підприємства становить 4 : 6;

• власний капітал — 400 тис. грн;

• позичковий капітал — 600 тис. грн;

• стабільний прогнозований обсяг чистого прибутку — 65 тис. грн;

• плата за користування позичковим капіталом — 16 % річних;

• інвестор готовий вкладати кошти в корпоративні права підприємства за мінімальної ставки дохідності в 20 %.

Задача №31

Перед фінансистом стоїть завдання оцінити ринкову вартість підприємства, корпоративні права якого не мають обігу на ринку. На основі проведеного аналізу статистичної та ринкової інформації вдалося з’ясувати, що на фондовій біржі здійснюється торгівля корпоративними правами підприємства, за основними якісними та кількісними характеристиками схожого на об’єкт оцінки. В результаті вивчення опублікованої в ЗМІ звітності підприємства-аналога та інформації, одержаної за результатами біржових торгів, вдалося підібрати такі показники для зіставлення об’єкта оцінки та порівнюваного підприємства:

Показники	Об’єкт оцінки	Порівнюване підприємство
1. Ринковий курс акцій	—	110 % до номіналу
2. Статутний капітал, тис. грн	4000	6000
3. Власний капітал, тис. грн	5500	9000
4. Балансовий курс акцій, %	138	150
5. Коефіцієнт заборгованості	2,7	2,85
6. Чистий прибуток, тис. грн	1300	2100
7. Операційний Cash-flow, тис. грн	1500	2300
8. Чиста виручка від реалізації, тис. грн	155000	28 500

Задача №32

Використовуючи дані попереднього прикладу в частині оцінюваного підприємства, знайдемо його вартість методом порівняння продажів, якщо підприємство-аналог з обсягом чистої виручки від реалізації 25 000 тис. грн, чистим прибутком 2550 тис. грн та операційним Cash-flow 4850 тис. грн було реалізоване за 5500 тис. грн.

Задача №33

Розрахуйте суму покриття (маржинального прибутку), показник покриття (коефіцієнт валової маржі), виручку від реалізації в точці покриття (поріг рентабельності) та прибуткову зону реалізації підприємства (запас фінансової міцності), якщо відомо (тис.грн):

1. Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 5638,6;

2. ПДВ 939,8;

3. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 4130,7;

4. Адміністративні витрати 947;

5. Витрати на збут 29,7;

6. Витрати на рекламу та дослідження ринку 1,5

Задача №34

Використовуючи дані форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте операційний прибуток, поріг рентабельності та запас фінансової міцності по підприємству.

Задача№35

Використовуючи дані, наведені у таблиці, розрахуйте поріг рентабельності, прибуток і запас фінансової міцності по підприємству.

№ п/п	Показники	Значення
1.	Обсяг реалізації, од.	2000
2.	Ціна за одиницю, грн	350
3.	Виручка від реалізації, грн	?
4.	Постійні витрати, грн	45000
5.	Змінні витрати на одиницю, грн	210

Задача №36

На основі даних форми №1 «Баланс» і №2 «Звіт про фінансові результати» визначте, чи загрожує підприємству ймовірність банкрутства за показником граничного значення рентабельності активів, використовуючи модель однофакторного аналізу.

Задача №37

На основі даних форми №1 «Баланс» і №2 «Звіт про фінансові результати» визначте, чи загрожує підприємству ймовірність банкрутства, використовуючи модель Альтмана.