79 Венчурная деятельность: понятие, субъекты, их характеристика. Механизм функционирования венчурной деятельности. Особенности финансирования венчурной деятельности.

Венчурная деятельность - система организации экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств для инвестирования и реализации венчурных проектов новых быстрорастущих фирм, занимающихся инновационной деятельностью.

Характерные особенности венчурной деятельности: венчурная деятельность обусловлена высоким риском не возврата вложенных денежных средств, что характеризует данную деятельность как рисковую;

Цель венчурной деятельности - получение прибыли от долевого участия венчурного инвестора в уставном капитале венчурной фирмы.

Субъекты венчурной деятельности:

1.Венчурные фонды - финансовые посредники, аккумулирующие средства инвесторов и предоставляющие их на долевой основе венчурным фирмам с целью инвестирования в проекты с повышенным уровнем риска;

2.Инвесторы венчурного капитала;

3.Венчурные фирмы (венчуры) - коммерческие научно-технические организации, специализирующиеся на разработке и освоении новых видов изделий и технологий, действующие в областях с повышенной долей риска ;

4.Государство.

К субъектам венчурной деятельности относятся:

Объекты - проекты, направленные на разработку, создание, реализацию новых идей, новых продуктов, новых технологий.

Цель

Технология венчурной деятельности

Принципы:

1)инновационное инвестирование (инвестирование в создание принципиально новых продуктов, техники и так далее);

2)возможность не возврата вложенных средств (риск инвестирования в венчурную деятельность высок);

3)высокая доходность;

4)долгосрочность вложения без получения какого-либо обеспечения, залога от венчурной фирмы;

5)долевое участие венчурного инвестора в уставном фонде финансируемых фирм;

80 Проблема учета неопределенности реализации и рисков в инвестиционной и инновационной деятельности. Виды рисков. Методы уменьшения инвестиционных и инновационных рисков.

Виды рисков:

1.политические (вероятность «-» влияния на экономическую деятельность со стороны гос-ва посредством проводимого им политического курса).

2.административно-законадательные (вероятность неблагоприятного воздействия на экономическую деят-сть административных и законодательных изменений).

3.социальные (выражается в возможности реализации неблагоприятных событий в случае конфликта предприятия с общественностью.

4.стратегические (вероятность потерь в долгосрочной перспективе).

5.производственно-технические (вероятность незапланированных потерь, связанных со сбоями технологического процесса).

6.снабженческие (вероятность потерь по причине несоблюдения сроков, объёмов, поставок сырья и материалов).

7.маркетинговой деят-сти (угрозы, связаные с деятельностью на рынке),

8.финансовые (вероятность потери денежных ресурсов)

9.инвестиционные (связаны с возможными потерями в процессе инвестиционной деятельности)

Инвестиционные риски бывают:

1.Прямой риск

2.Риск упущенной выгоды – вероятность недополучения прибыли в результате выбора неоптимального варианта инвестирования.

Исх. этапом анализа риска является качественная оценка (определение факторов риска, выявление потенциальных областей в которых м.б. реализован риск). Количественная оценка позволяет в численном выражении определить влияние риска на деят-сть предприятия.

Методы уменьшения рисков:

1) Уклонение от риска - отказ от неизвестных рисков, вложение больших средств или вообще от рискованных проектов;

2) Передача риска (страхование)

3) Локализация риска (нормативы) – выявление подразделений, сфер, стадий на которых происходит концентрация рисков;

4) Распределение риска (диверсификация) - разделение между участниками деятельности или диверсификация самой деятельности;

5) Компенсация - создание резервов.