72. Технико-экономическое обоснование и бизнес-план инвестиционного проекта: назначение, структура и интересы участников в его разработке и реализации.
Бизнес-план − документ, который описывает все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем.Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается в случаях обоснования:
1.Возможности привлечения организацией инвестиций в основной капитал, долгосрочных кредитов, займов;
2.Целесообразности оказания организации, реализующей инвестиционный проект, мер государственной поддержки.
Функции БП:
1.используют для оценки эффективности проекта;
2.привлечение к реализации планов потенциальных партнеров;
3.получение денежных средств, ссуд, кредитов.
Бизнес-план состоит из следующих основных разделов:
1.Резюме отражает основную идею проекта и обобщает основные выводы и результаты по разделам бизнес-плана.
2.Характеристика организации и стратегия ее развития. Дается описание отрасли и характеристика предприятия. Отражаются: история создания; основные достижения и неудачи в деятельности предприятия; слабые и сильные места в производственно-хозяйственной деятельности.
3.Описание продукции.
4.Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга.
5.Производственный план включает расчет объемов производства и реализации продукции, а также сводный расчет затрат на производство и реализацию продукции.
6.Организационный план. Обоснование организационных мероприятий, необходимых для реализации рассматриваемого проекта
7.Инвестиционный план.
8.Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности включает прогнозирование потока денежных средств, которое производится путем расчета притоков и оттоков денежных средств .
9.Показатели эффективности проекта. приводится оценка эффективности проекта и наиболее вероятных рисков.
10.Юридический план.
Технико-эконо обоснование предусматривает: маркетинговые исследования; подготовку программы выпуска продукции; разработку технических решений; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений; расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта, потребности в иностранной валюте; условия инвестирования, выбор конкретного инвестора.
73. Простые и дисконтированные показатели оценки эффективности инвестиций.
Статистические методы (без учета временного фактора).
а) метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций (Ток),
Ток = К / Пг,
Экон-ий смысл - показывает через какой срок окупиться капвложения
б) метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал (Ен)
Ен = Пг ∙ 100 / К.
Показ-т сколько руб прибыли получает инвестор с каждого руб капвложений.
в) Метод накопленного сальдо денежного потока (Cash-flow)
NCF = (CF1+ - CF1-)+ (CF2+ - CF2-)+….+(CFn+ - CFn-)
CFn+ - положительный денежный поток за период n, руб.
CFn- - отрицательный денежный поток
г) Метод сравнительной эффективности приведенных затрат
ЗП = Зтек + Ен ∙ К min,
где Зтек – текущие издержки по проекту, ден. ед.; К – единовременные затраты, ден. ед.
д) Метод выбора вариантов капитальных вложений на основе сравнения массы прибыли (метод сравнения прибыли).
Статистические методы можно разделить на 2 группы:
- методы абсолютной эффективности инвестиций (а и б);
- методы сравнительной эффективности капитальных вложений (в и г)
Дисконтирование – метод оценки инвес-х проектов путем выражения буд-х ден потоков, связ-х с реализацией проекта, ч/з их стоимость в текущий момент времени.Динамические методы:
1) Чистый дисконтированный доход (ЧДД) по формуле:
Показ-т абсолютное суммарное превышение дисконтированных доходов над дисконтированными расходами
2)Внутренняя
норма доходности (ВНД),
барьерная ставка.
ВНД – это ставка дисконта, при которой NPV проекта обращается в ноль.
3) Срок окупаемости .Величина Тдиск характеризует число лет, которое необходимо для того, чтобы сумма дисконтированных на момент окончания инвестиций чистых доходов была равна размеру инвестиций.
4) Индекс доходности (PI)
Если PI>1 то проект эффективен, PI <1 – не эффективен.