2 Практическая часть
Исходными данными для планирования являются наименования активов, лимиты Правил и собственные лимиты, нормы оценки активов, доходность активов. Эти показатели вводятся в соответствующие графы таблицы.
В колонки лимитов вводятся нормативы Правил. Результирующий план инвестиций отображается в колонке Портфель, план.
Критерий оптимизации (прибыль) вычисляется в клетке Итого-Доход.
Остальные колонки предназначены для вычисления вспомогательных и промежуточных показателей.
После составления плановой таблицы ее показатели связываются формулами для вычислений, представленными в математической модели.
2.1 Технология решения задачи в mc Excel
Составили оптимальный план портфеля активов страховой компании с помощью компьютерной программы Поиск решения Excel при заданных лимитах, нормах оценки и доходности.
Таблица 1 – Оптимальный портфель размещения страховых резервов, млрд. руб.(плановая таблица)
Страховые резервы |
100 в т.ч. по страхованию жизни |
10 |
|
|
||||
Группы активов |
лимиты: не менее, не более |
Нормы оценки активов |
Доход ность, % год |
Портфель, план |
Доход |
Оценка актива |
Акции АОЗТ и др. |
|
На территории России: |
80 |
|
|
|
95 |
|
|
|
Резерв на РС в банке (В9) |
3 |
|
0,675 |
40,00% |
3,00 |
1,20 |
2,03 |
|
Государ. ценные бумаги (В1): |
20 |
|
0,875 |
|
41,41 |
|
36,23 |
|
ГКО |
|
|
|
120,00% |
30,62 |
36,75 |
|
|
КО |
|
|
|
140,00% |
10,79 |
15,10 |
|
|
Местные ценные бумаги (В2): |
5 |
10 |
0,5 |
|
7,45 |
|
3,72 |
|
МКО, Москва |
|
|
|
120,00% |
0,00 |
0,00 |
|
|
ОКО, Челябинск |
|
|
|
140,00% |
7,45 |
10,43 |
|
|
Банковские вклады (В3): |
5 |
50 |
0,55 |
|
13,45 |
|
7,40 |
|
Депозиты в Ялосбанке |
2 |
|
|
200,00% |
4,00 |
8,00 |
|
4,00 |
Депозиты в КБ "Империал" |
2 |
|
|
150,00% |
9,45 |
14,17 |
|
|
Ценные бумаги (В4): |
5 |
40 |
0,6 |
|
13,45 |
|
8,07 |
|
Депосертификаты Ялосбанка |
2 |
|
|
300,00% |
4,00 |
12,00 |
|
4,00 |
Акции Промстройбанка |
2 |
|
|
150,00% |
9,45 |
14,17 |
|
|
Доли в уставном капитале (В5): |
2 |
|
0,125 |
|
2,00 |
|
0,25 |
|
Пай страховой компании "Руст" |
|
|
|
150,00% |
0,00 |
0,00 |
|
|
Учредительский взнос АОЗТ "Соло" |
|
|
|
150,00% |
2,00 |
3,00 |
|
2,00 |
Недвижимость (В6): |
|
40 |
0,588 |
|
0,00 |
|
0,00 |
|
Катера прогулочные |
|
|
|
250,00% |
0,00 |
0,00 |
|
|
Дома в Новороссийске |
|
20 |
|
200,00% |
0,00 |
0,00 |
|
0,00 |
Квартиры (В7): |
|
10 |
0,663 |
|
4,75 |
|
3,15 |
|
Квартиры в Москве |
|
|
|
250,00% |
0,00 |
0,00 |
|
|
Квартиры в Плесецке |
|
|
|
200,00% |
4,75 |
9,50 |
|
|
Валютные ценности (В8): |
|
10 |
0,525 |
|
4,75 |
|
2,49 |
|
Доллар США |
|
|
|
250,00% |
0,00 |
0,00 |
|
|
Продолжение таблицы 1
Марка ФРГ |
|
|
|
200,00% |
4,75 |
9,50 |
|
|
Ссуды страхователя (B10): |
|
40 |
|
350,00% |
4,75 |
16,63 |
|
|
За рубежом: |
5 |
|
|
|
5,00 |
|
|
|
Акции Olivetti |
|
|
|
200,00% |
0,00 |
0,00 |
|
|
В траст US Trust Master |
|
|
|
170,00% |
5,00 |
8,50 |
|
|
Итого |
|
|
|
|
100,00 |
158,94 |
63,34 |
10,00 |
Акции АОЗТ и др. |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
Норматив соответствия (Сп) |
0,51 |
|
|
|
Сп портфеля |
0,63 |
|
|
Разработали оптимальный план системы финансовых портфелей страховщика по индивидуальному заданию с изменением нормы оценки группы активов и доходности актива внутри этой группы.
Таблица 2 – Оптимальный портфель размещения страховых резервов, млрд. руб.
Страховые резервы |
100 в т.ч. по страхованию жизни |
10 |
|
|
||||
Группы активов |
лимиты: не менее, не более |
Нормы оценки активов |
Доход ность, % год |
Портфель, план |
Доход |
Оценка актива |
Акции АОЗТ и др. |
|
На территории России: |
80 |
|
|
|
92,29 |
|
|
|
Резерв на РС в банке (В9) |
3 |
|
0,675 |
40,00% |
3,00 |
1,20 |
2,03 |
|
Государ. цб (В1): |
20 |
|
0,4375 |
|
21,34 |
|
9,34 |
|
ГКО |
|
|
|
200,00% |
10,81 |
21,62 |
|
|
КО |
|
|
|
140,00% |
10,53 |
14,75 |
|
|
Местные ценные бумаги (В2): |
5 |
10 |
0,5 |
|
10,00 |
|
5,00 |
|
МКО, Москва |
|
|
|
120,00% |
4,18 |
5,02 |
|
|
ОКО, Челябинск |
|
|
|
140,00% |
5,82 |
8,15 |
|
|
Банковские вклады (В3): |
5 |
50 |
0,55 |
|
9,88 |
|
5,43 |
|
Депозиты в Ялосбанке |
2 |
|
|
200,00% |
2,24 |
4,48 |
|
2,24 |
Депозиты в КБ "Империал" |
2 |
|
|
150,00% |
7,64 |
11,46 |
|
|
Ценные бумаги (В4): |
5 |
40 |
0,6 |
|
11,27 |
|
6,76 |
|
Депосертификаты Ялосбанка |
2 |
|
|
300,00% |
3,64 |
10,91 |
|
3,64 |
Акции Промстройбанка |
2 |
|
|
150,00% |
7,64 |
11,46 |
|
|
Доли в уставном капитале (В5): |
2 |
|
0,125 |
|
8,43 |
|
1,05 |
|
Продолжение таблицы 2
Пай страховой компании "Руст" |
|
|
|
150,00% |
5,40 |
8,09 |
|
|
Учредительский взнос АОЗТ "Соло" |
|
|
|
150,00% |
3,03 |
4,55 |
|
3,03 |
Недвижимость (В6): |
|
40 |
0,588 |
|
5,09 |
|
2,99 |
|
Катера прогулочные |
|
|
|
250,00% |
4,00 |
10,00 |
|
|
Дома в Новороссийске |
|
20 |
|
200,00% |
1,09 |
2,18 |
|
1,09 |
Квартиры (В7): |
|
10 |
0,663 |
|
9,09 |
|
6,03 |
|
Квартиры в Москве |
|
|
|
250,00% |
4,00 |
10,00 |
|
|
Квартиры в Плесецке |
|
|
|
200,00% |
5,09 |
10,18 |
|
|
Валютные ценности (В8): |
|
10 |
0,525 |
|
9,09 |
|
4,77 |
|
Доллар США |
|
|
|
250,00% |
4,00 |
10,00 |
|
|
Марка ФРГ |
|
|
|
200,00% |
5,09 |
10,18 |
|
|
Ссуды страхователя (B10): |
|
40 |
|
350,00% |
5,09 |
17,82 |
|
|
За рубежом: |
5 |
|
|
|
7,71 |
|
|
|
Акции Olivetti |
|
|
|
200,00% |
3,31 |
6,62 |
|
|
В траст US Trust Master |
|
|
|
170,00% |
4,40 |
7,48 |
|
|
Итого |
|
|
|
|
100,00 |
186,15 |
43,41 |
10,00 |
Акции АОЗТ и др. |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
Норматив соответствия (Сп) |
0,51 |
|
|
|
Сп портфеля |
0,43 |
|
|
Анализ результатов
В результате уменьшения нормы оценки активов группы В1 на 50% и увеличения доходности одного из активов этой группы на 80% колонка Портфель, план полностью изменилась по сравнению с исходным инвестиционным портфелем. Суммарный доход портфеля увеличился на 17,12% и составил 186,15 у.е.