Вопросы для самопроверки:

1. В чем заключается сущность инфляции?

2. Как инфляция связана с ростом цен? Всегда ли рост цен – признак инфляции?

3. Какие условия вызывают возникновение инфляционных процессов?

4. Каковы социально–экономические последствия инфляции?

5. Каковы причины инфляции спроса и инфляции издержек?

6. Какова взаимосвязь инфляции спроса и инфляции издержек?

7. Каковы основные подходы к стабилизации денежной системы?

8. Каковы основные направления антиинфляционной политики государства?

9. Существуют ли пределы «сжатия» денежного оборота в борьбе с инфляцией?

10. Каковы последствия в обслуживании ВВП денежными суррогатами для инфляционных процессов?

Тема 4. Денежная система

4.1. Денежная система и ее структура

Под денежной системой страны понимается система обращения денег, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно. Денежная система включает в себя следующие основные элементы: денежную единицу, официальный масштаб цен, виды денежных знаков, эмиссионную систему, государственный кредитный аппарат.

Под денежной единицей (единицей счета) понимается установленный в законодательном порядке денеж­ный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех то­варов и услуг. Денежная единица, как правило, делится на мел­кие кратные части. В большинстве стран установлена десятич­ная система деления (1 долл. США равен 100 центам, 1 руб. РФ = 100 копейкам).

Масштаб цен – второй элемент денежной системы страны. Под масштабом цен понимается количество золота, зафикси­рованное в денежной единице. С прекращением размена кре­дитных денег на золото официальный масштаб цен утратил эко­номический смысл.

Под видами денежных знаков, являющихся законным пла­тежным средством, понимаются кредитные и бумажные деньги, различающиеся по эмитенту и по назначению. Кредитные деньги (банковские билеты или банкноты) создаются в результате кре­дитной эмиссии Центрального банка. Он кредитует коммерче­ские банки для последующего кредитования ими экономики. Бумажные деньги (казначейские билеты) выпускает Министерство финансов для финансирования дефицита бюджета.

Под эмиссионной системой понимается законодательно уста­новленный порядок выпуска денежных знаков. Эмиссионная система включает в себя эмиссионное законодательство и эмис­сионный центр.

Эмиссионное законодательство – законодательство, регули­рующее выпуск, обращение и изъятие из обращения денежных знаков. В стране может быть один или два эмис­сионных центра:

1) правом эмиссии может обладать только Центральный банк – единый эмиссионный центр;

2) правом эмиссии могут обладать как Центральный банк, так и Министерство финансов – два эмиссионных центра.

В первом случае в качестве денежных знаков обращаются банковские билеты (банкноты), выпущенные центральным эмиссионным рынком. Во втором случае, кроме банкнот, в каче­стве денежных знаков обращаются казначейские билеты, выпу­щенные Министерством финансов.

4.2. Типы денежных систем

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как специфический товар, выступающий всеобщим эквивалентом, или как знак стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:

1) системы металлического обращения, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

2) системы обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различаются биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Биметаллизм был широко распространен в XVI −XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в..

Монометаллизм – денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие знаки стоимости разменны на драгоценный металл. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843–1852 гг., в Индии – в 1852–1893 гг., в Голландии – в 1847–1875 гг.

Золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы впервые сложился в Великобритании в конце XVIII в. и был законодательно закреплен в 1816 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением в Париже в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Система обращения кредитных и бумажных денег предусматривает господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионными банками. Данная система существенно отличается от золотого обращения по механизму формирования стоимости денежной единицы. Номинальная стоимость кредитных денег полностью превышает их собственную стоимость. Для поддержания этого разрыва государство полностью монополизировало выпуск банкнот через Центральный банк и выпуск бумажных денег через Казначейство. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных и кредитных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу и печатание) образует эмиссионный доход, являющийся существенным элементом государственных доходов.

Поскольку возросло значение депозитно–чековой эмиссии коммерческими банками, Центральный банк осуществляет регулирование их активных и пассивных операций, которые являются основанием для выпуска кредитных денег. Регулирование эмиссионной системы и, как следствие, объема денежной массы, осуществляется путем проведения операций на открытом рынке, изменением норм обязательных резервов, учетной ставки Центрального банка, путем таргетирования и другими методами денежно–кредитного регулирования.