- •Руководство по изучению дисциплины «Эмиссия и обращение ценных бумаг»
- •Тема 1. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее регулирование
- •1.1. Понятие процедуры эмиссии ценных бумаг.
- •Органы государственной власти, регулирующие эмиссию ценных бумаг в России
- •Федеральная служба по финансовым рынкам
- •1.2. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг
- •Особенности эмиссии акций при учреждении акционерного общества или его реорганизации
- •1.3.Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг.
- •1.4.Утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг
- •1.5.Проспект ценных бумаг.
- •1.6. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •1.7. Размещение эмиссионных ценных бумаг
- •Способы размещения ценных бумаг:
- •1.8. Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •1.9. Недобросовестная эмиссия
- •Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся.
- •Тема 2. Особенности эмиссии ценных бумаг
- •2.1.Особенности эмиссии облигаций и опционов
- •2. 2.Особенности эмиссии российских депозитарных расписок
- •2. 3.Особенности эмиссии акций, размещаемых при учреждении
- •2.4. Особенности эмиссии акций, размещаемых при реорганизации юридических лиц.
- •2.5. Размещение акций посредством конвертации при изменении номинальной стоимости
- •2.6. Особенности дополнительной эмиссии акций
- •2. 7. Распределение дополнительных акций среди акционеров
- •2.8. Размещение дополнительных акций посредством подписки
- •Тема3. Раскрытие информации.
- •3.1.Обязанности эмитента по раскрытию информации
- •3.2. Формы и источники раскрытия информации
- •Раскрытие информации в ленте новостей
- •Раскрытие информации в Интернете
- •3.4. Раскрытие информации на этапах процедуры эмиссии ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе принятия решения о размещении ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе государственной регистрации выпуска ценных бумаг
- •Раскрытие информации проспекта ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе размещения ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе государственной регистрации отчета об итогах выпуска
- •3.5. Раскрытие информации в форме ежеквартального отчета
- •3.6. Оперативное раскрытие информации Раскрытие информации в форме сообщений о существенных фактах.
- •Порядок и сроки раскрытия сообщений о существенных фактах
- •Раскрытие информации в форме сведений, которые могут существенно повлиять на стоимость ценных бумаг эмитента
- •3.7. Источники информации об эмитентах и их ценных бумагах.
- •Рейтинговые агентства
- •Биржевая информация и аналитическая информация инвестиционных консультантов
- •Служебная (инсайдерская) информация
- •Андеррайтинг ценных бумаг Понятие и сущность андеррайтинга ценных бумаг
- •Функции лид-менеджера Исключительно функциями лид-менеджера эмиссионного синдиката являются:
- •Основная
- •Дополнительная литература
- •Основные нормативные документы
3.4. Раскрытие информации на этапах процедуры эмиссии ценных бумаг
Законодательство РФ устанавливает необходимость раскрытия информации на каждом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг, в случае если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг.
Раскрытие информации на этапе принятия решения о размещении ценных бумаг
С даты составления протокола заседания органа управления эмитента, на котором было принято решение о размещении ценных бумаг эмитент обязан раскрывать информацию в форме сообщений о существенных фактах.
Сообщения должны содержать следующую информацию:
полное и сокращенное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации - наименование) с указанием организационно-правовой формы;
место нахождения эмитента;
адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для опубликования сообщений о существенных фактах;
названия периодических печатных изданий, используемых эмитентом для опубликования сообщений;
кворум по вопросу принятого решения и итоги голосования.
Сообщение должны быть опубликовано
в ленте новостей - не позднее 1 дня,
на странице в сети Интернет - не позднее 2 дней,
Сообщение о принятии решения о размещении ценных бумаг дополнительно должно содержать полную формулировку принятого решения и факт предоставления акционерам преимущественного права приобретения ценных бумаг.
Раскрытие информации на этапе сообщения об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг дополнительно должно содержать сведения о ценных бумагах и условия их размещения.
Сообщение должны быть опубликовано
в ленте новостей - не позднее 1 дня,
на странице в сети Интернет - не позднее 2 дней,
Законодательство РФ, в частности, устанавливает, что протокол общего собрания акционеров составляется не позднее 15 дней после закрытия общего собрания акционеров,1 а протокол заседания Совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества составляется не позднее 3 дней после его проведения.1
Раскрытие информации на этапе государственной регистрации выпуска ценных бумаг
В случае если на дату принятия решения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг уполномоченным государственным органом эмитент был обязан раскрывать информацию в форме сообщений о существенных фактах, то раскрытие на данном этапе эмиссии производится в форме
сообщения о существенных фактах «Сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг»;
проспекта ценных бумаг.
Сообщение должно быть опубликовано:
в ленте новостей - не позднее 1 дней,
на странице в сети Интернет - не позднее 2 дней,
в периодическом печатном издании (тиражом не менее 10 тысяч экземпляров при проведении открытой подписки и не менее 1 тысячи экземпляров в иных случаях) - не позднее 10 дней,2 а также в Приложении к Вестнику ФСФР России - официальном информационном бюллетене федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Сообщение должно содержать:
полное и сокращенное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации - наименование) с указанием организационно-правовой формы;
место нахождения эмитента;
адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для опубликования сообщений о существенных фактах;
названия периодических печатных изданий, используемых эмитентом для опубликования сообщений;
общие сведения о зарегистрированном выпуске ценных бумаг;
порядок обеспечения доступа к информации проспекта ценных бумаг;
сведения о финансовом консультанте, подписавшем проспект ценных бумаг;
описание порядка размещения ценных бумаг;
обязательство раскрывать информацию в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах.
Текст зарегистрированного решения о выпуске ( дополнительном выпуске) ценных бумаг должен быть размещен в сети Интернет с даты его опубликования и до погашения ( аннулирования) всех ценных бумаг этого выпуска, а также текст зарегистрированного проспекта – должен быть доступен в сети Интернет с даты его опубликования в сети Интернет и до истечения не менее 6 месяцев с даты опубликования в сети Интернет текста зарегистрированного отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.