Формы государственного долга

1. Кредитные соглашения и договора РФ с кредитными организациями, международными финансовыми институтами.

2. Государственные ценные бумаги.

3. Бюджетные кредиты от других бюджетов

4. Переоформление обязательств третьих лиц в государственный долг РФ.

5. Договора о предоставлении государственных гарантий.

6. Соглашения и договора о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет.

Основы возникновения государственного долга

Первое основание. Государственные и муниципальные заимствования с помощью которых осуществляется формирование государственного долга, а также покрытие дефицита бюджета, в ст. 103 п.1 (БК РФ), ст. 80, п.1 (БК РФ), ст.113 (БК РФ) определяют, что государственные внутренние и внешние заимствования исполняются для покрытия дефицита.

Второе основание. Возникновение государственного долга, долга субъектов РФ, муниципального образования. В этом случае органы исполнительной власти РФ, субъекты РФ и муниципального образования выступают в роли представителей заемщика.

Третье основание. Предоставление гарантий и поручительств. В этом случае государство выступает не как заемщик, а как гарант погашения обязательств за других заемщиков. Особенностью этой формы государственного кредита является то, что увеличение объема гарантий, предоставляемых государством ведет к росту условной задолженности следствием чего является накопление потенциальных или скрытого долга.

Задолженностью государства возникает в этом случае не сразу, не в тот момент, когда предоставляются гарантии, а только в случае возникновении необходимости платежа.

Чаще всего государство гарантирует займы и кредиты региональных и местных органов управления, займы государственных предпринимателей и корпораций, займы специализированных кредитных учреждений и организаций, ипотечные кредиты.

Участие государства в роли гаранта или поручителя погашения обязательств всегда приветствуется кредитором, поскольку он получает еще одного надежного должника.

На уровне субъекта федерации, так же как и на федеральном уровне возможно исполнение механизма гарантии, в этом случае договор гарантии заключается от имени субъекта федерации или муниципального образования.

Согласно договору гарантии, гарант несет субсидиарную ответственность по обязательствам должника. Предусмотренное государственной или муниципальной гарантией обязательство гаранта перед третьим лицом ограничивается уплатой суммы, на которую выдана гарантия. Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии имеет право потребовать возмещение сумм, уплаченных им третьему лицу по государственной или муниципальной гарантии в полном объеме, порядке, предусмотренном законодательством.

Обязательными элементами гарантии выступают:

3. сведения о гаранте (РФ, субъекты РФ, муниципальные органы). Наименование органа, выдававшего гарантию от имени гаранта.

4. Сумма гарантии

5. Срок гарантии (которая определяется сроком исполнения обязательств на которые выдается гарантия).

Условия предоставления гарантии.

1. Конкурсная основа.

2. Проверка финансового состояния получателя гаранта органом государственной власти, который уполномочен вести переговоры и заключать договор о гарантии.

3. Допускается возможность предоставления государственных гарантий в пользу иностранных кредиторов под окупаемые инвестиционные проекты.

4. Государственный долг может возникать когда государство или муниципальное образование принимают на себя обязательство третьих лиц. По сути это предполагает использование механизма перевода долга широко применяемого в гражданско-правовых отношениях.

Управление государственным долгом

Под управлением государственным и муниципальным долгом понимают совокупность действий государства и органов МСУ по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания долга.

Цель управления государственным и муниципальным долгом заключается в нахождении оптимального соотношения между потребностями государства и МСУ в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, обслуживанию и погашению.

В основу управления государственным долгом положены следующие принципы:

• безусловности – обеспечение точного и своевременного выполнения обязательств государства перед инвесторами и кредиторами без выставления дополнительных условий;

• единства учета – учет в процессе управления долгом всех видов ценных бумаг, эмитированных федеральными органами власти, органами власти субъекта федерации и органами МСУ;

• единства долговой политики;

• согласованности – создание максимально возможной гармонизации интересов кредиторов и заемщиков;

• снижения рисков кредиторов и заемщиков;

• оптимальности – создание такой структуры займов, при которой выполнение обязательств по ним было бы сопряжено с минимальными затратами и минимальным риском, а также оказывало бы наименьшее влияние на экономику страны;

• гласности – предоставление достоверной и своевременной информации о параметрах займов.

Управление государственным и муниципальным долгом осуществляется с помощью следующих методов:

1. рефинансирование (новация) – погашение старой задолженности путем выпуска новых займов.

2. конверсия – изменение размера доходности займа, т.е. снижение или повышение процентной ставки доходности, выплачиваемого государством своим кредитором.

3. консолидация – увеличение срока действия уже выпущенных займов.

4. унификация – объединение нескольких займов в один

5. отсрочка – перенос срока погашения долга

6. аннулирование долга – отказ государства от долговых обязательств.

Структура государственного внешнего долга РФ по состоянию на 01.10.07 г. представлена в таблице 4.

Таблица 4

Структура государственного внешнего долга РФ

Наименование	Млрд. долларов США
Задолженность странам-участницам Парижского клуба	2,2
Задолженность странам не вошедшим в Парижский клуб	3,0
Задолженность бывшим странам СЭВ	1,9
Коммерческая задолженность	0,8
Задолженность перед международными финансовыми организациями	5,0
Еврооблигационные займы	28,6
ОВГВЗ	4,9
Предоставление гарантий	0,6
Всего государственный внешний долг РФ	47,1

Контрольные вопросы