Визначення майбутньої вартості періодичних постійних платежів в середовищі ms Excel
Фінансові функції використовують для розв'язування задач планування фінансової діяльності, визначення прибутків, аналізу вигідності капіталовкладень, кредитно-інвестиційної політики тощо.
Функція БС [англ. FV] (рос. будущая стоимость) розраховує майбутню (нарощену) вартість періодичних постійних платежів і майбутнє значення єдиної суми внеску чи позики постійної процентної ставки
Синтаксис БС(ставка;кпер;плт;пс;тип). (10)
Аргументи функції означають:
ставка– процентна ставка за період;
кпер– загальне число періодів платежів за ануїтетом;
плт– виплата, яка здійснюється кожного періоду; це значення не може змінюватися протягом усього періоду виплат. Плт складається з основного платежу та платежу з процентів, але не включає інші податки та збори;
пс– приведена до поточного моменту вартість або загальна сума, яка на поточний момент рівноцінна ряду майбутніх платежів;
тип– число 0 або 1, яке означає, коли повинна здійснюватися виплата. Якщо цей аргумент опущений, то він вважається рівним 0.
Тип |
Коли потрібно платити |
0 |
У кінці періоду |
1 |
На початку періоду |
Усі аргументи, що означають кошти, які повинні бути виплачені (наприклад, ощадні вклади), представляються від’ємними числами; кошти, які мають бути отримані (наприклад, дивіденди), представляються додатними числами.
Якщо будь-який аргумент опущений, то він вважається рівним нулю.
Економічний аналіз ефективності інвестицій
В основу процесу прийняття управлінських рішень інвестиційного характеру лежить оцінка та порівняння об’єму інвестицій і майбутніх грошових надходжень. Зокрема, до критеріїв інвестиційної діяльності відноситься чистий приведений дохід(різниця між приведеною до теперішньої вартості шляхом дисконтування сумою грошового потоку за період експлуатації інвестиційного проекту та сумою, інвестованих у його реалізацію коштів).
(11)
де
ІС– інвестиція, яка протягом п
років буде генерувати доходи в розмірі
j–
коефіцієнт дисконтування.
Визначення чистого приведеного доходу в ms Excel
Синтаксис ЧПС (ставка;значение1; значение2;…). (12)
Аргументи функції означають:
ставка–ставка дисконтування за період;
значение1; значение2;…– від 1 до 29 аргументів, які є доходами та витрати рівновіддалені один від одного за часом і здійснюються в кінці кожного періоду.
Функція ЧПС аналогічна функції ПС. Основна різниця між ПС і ЧПС полягає в тому, що ПС допускає, щоб грошові внески здійснювались у кінці або на початку періоду. На відміну від внесків змінної величини у функції ЧПС, грошові внески функції ПС повинні бути постійними за весь період інвестиції.
Завдання
Задача№1. Інвестор вкладає в бізнес 2000 грн. на умовах 5% ставки прибутку щомісяця. Яка вартість інвестиції через 36 місяців?
Задача№2. Клієнт відкриває рахунок у банку на умовах 5% ставки прибутку щомісяця, кладе на рахунок 2000 грн. і планує на початку кожного місяця забирати з рахунку 100 грн. Яка сума буде на рахунку через 36 місяців?
Задача№3. Клієнт відкриває рахунок у банку на умовах 5% ставки прибутку щомісяця, кладе на рахунок 2000 грн. і планує на початку кожного місяця докладати на рахунок по 100 грн. Яка сума буде на рахунку через 36 місяців?
Задача№4. Розрахуйте майбутню вартість вкладу величиною 1000грн., розміщеного в банк на 10 років під 13% річних, при нарахуванні складних процентів:
а) щороку;
б) кожні півроку;
в) щокварталу.
Задача№5. Власник малого підприємства прийняв рішення про створення резервного фонду. З цією метою протягом 5 років у кінці кожного року в банк вноситься 1000 грн. під 20% річних з наступною їх капіталізацією, тобто додаванням до вже накопиченої суми. Визначте величину резервного фонду.
Задача№6. Страхова компанія, що уклала договір з підприємством на 3 роки, щорічні страхові внески– 500 грн. розміщує в банк під 15% річних із нарахуванням процентів кожного півріччя. Визначте суму, отриману страховою компанією за цим контрактом у кінці строку контракту.
Задача№7. Страхова компанія приймає річний внесок 500 грн. двічі на рік, кожного півріччя в розмірі 250 грн. протягом 3 років. Банк, який обслуговує страхову компанію, нараховує їй проценти з розрахунку 15% річних (складні проценти) один раз на рік. Визначте суму, отриману страховою компанією у кінці строку договору.
Задача№8. Страхова компанія приймає платежі кожного півріччя рівними частинами– по 250 грн. протягом 3 років. Банк, який обслуговує страхову компанію, нараховує проценти також кожного півріччя з розрахунку 15% річних. Визначте суму, отриману страховою компанією у кінці строку договору.
Задача№9. В умову задачі 8 внесемо зміни: рентні платежі вносяться кожного півріччя, а проценти нараховуються щокварталу. Визначте суму, отриману страховою компанією у кінці строку договору.
Задача№10. Припустимо, що є два варіанти інвестування коштів протягом 4 років: на початку кожного року під 26% річних або вкінці кожного року під 38% річних. Щорічно вноситься сума 300 грн. Визначте, скільки коштів буде на рахунку в кінці четвертого року для кожного варіанту. Який варіант інвестування вигідніший.
Задача№11. Інвестиції в проект до кінця першого року його реалізації становитимуть 1000грн. У наступні три роки очікуються річні доходи по проекту 3000грн., 4200грн., 6800грн. Вартість капіталу– 10% річних. Розрахувати чистий приведений дохід за проектом.
Задача№12. Підприємство розглядає два альтернативних проекти капітальних вкладень, які приводять до однакового сумарного результату відносно майбутніх грошових доходів. Обидва проекти мають однаковий об’єм інвестицій. Підприємство планує інвестувати отримані грошові доходи під 18% річних. Очікувані грошові доходи за проектом 1 становлять за роками: 3000грн., 4000грн., 5000грн., 6000грн., а за проектом 2– 6000грн., 4000грн., 5000грн., 3000грн. Порівняйте сучасні значення, отриманих грошових доходів.