Текущие финансовые потребности (ТФП) представляют собой разницу между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, незавершенном производстве, дебиторской задолженности, и кредиторской задолженностью.

Четыре основных случая:

1. нерентабельный товар порождает отрицательные текущие финансовые потребности (ТФП), т.е. генерирует излишек денежных средств;

2. нерентабельный товар порождает положительные ТФП, т.е. нуждается в дополнительных затратах средств;

3. рентабельный товар порождает положительные ТФП;

4. рентабельный товар порождает отрицательные ТФП.

Пример 1

Предприятие производит два вида механических изделий. Стоимость основных средств для производства изделия А - 500 000руб., изделия Б - 1 300 000 руб. ТФП для изделия А - минус 100 000 руб. (излишек оборотных средств в 10% выручки), для изделия Б - плюс 200 000 руб. (недостаток оборотных средств в 10% выручки). Данные для операционного анализа имеются следующие:

Показатели операционного анализа	Изделие А	Изделие Б
Выручка от реализации - Прямые переменные затраты на сырье и материалы - Прямые переменные затраты на оплату труда	1000000 300 000 112500	2 000 000 1 150 000 112500
= Валовая маржа	587 500 (0,59 выручки)	737 500 (0,37 выручки)
- Прямые постоянные затраты на оплату труда - Прямые постоянные затраты (кроме оплаты труда)	337 500 200 000	337 500 160 000
= Промежуточная маржа - Косвенные постоянные общехозяйственые затраты (распределены пропорционально выручке по каждому изделию)	50000 (0,00005 выручки) 70000	240000 (0,12 выручки) 140 000
= Финансовый результат (Прибыль/Убыток)	-20000	+100000

Не отказаться ли от производства изделия А?

Мы располагаем следующими четырьмя вариантами прогностических данных (руб):

Вид изделия	Прирост выручки от реализации	Необходимый прирост прямых затрат	Необходимый прирост инвестиций в основные активы (при линейной амортизации в течение пяти лет
Изделие А	1) 200 000	30000	50000
	2) 500 000	100 000	150 000
Изделие Б	3) 300 000	100 000	100 000
	4) 800 000	250 000	500 000

Вариант 1

Выручка

Сырье и материалы

Прямые переменные затраты на оплату труда

Прямые постоянные затраты на оплату труда

Прочие прямые затраты

Косвенные постоянные общехозяйственные затраты

Дополнительные амортизационные отчисления

Прибыль

Дополнительный избыток

оборотных средств (10% прироста выручки)

Вариант 2

Сырье и материалы

Прямые переменные затраты на оплату труда

Прямые постоянные затраты на оплату труда

Прочие прямые затраты

Косвенные постоянные общехозяйственные затраты

Дополнительные амортизационные отчисления

Прибыль

Дополнительный избыток

оборотных средств (10% прироста выручки)

Вариант 3

Сырье и материалы

Прямые переменные затраты на оплату труда

Прямые постоянные затраты на оплату труда

Прочие прямые затраты

Косвенные постоянные общехозяйственные затраты

Дополнительные амортизационные отчисления

Прибыль

Дополнительный избыток

оборотных средств (10% прироста выручки)

Вариант 4

Сырье и материалы

Прямые переменные затраты на оплату труда

Прямые постоянные затраты на оплату труда

Прочие прямые затраты

Косвенные постоянные общехозяйственные затраты

Дополнительные амортизационные отчисления

Прибыль

Дополнительный избыток

оборотных средств (10% прироста выручки)

Теперь имеется возможность оценить полученные результаты и сделать практические выводы. Воспользуемся для этого такой таблицей:

руб.

Вариант	Прогноз прибыли	Прибыль предыдущего периода	Изменение прибыли	ТФП
1
2
3
4

Пример 2 Потребность в краткосрочном кредите

Годовой баланс производственного предприятия «Новые горизонты» выглядит следующим образом:

тыс, руб.

АКТИВ		ПАССИВ
Основные активы	3500	Собственные средства	2000
Запасы сырья	400	Резервы	1000
Незавершенное производство	200	Долгосрочная задолженность	2000
Запасы готовой продукции	600	Краткосрочная банковская задолженность	1000
Дебиторская задолженность	1800	Кредиторская задолженность	1200
Денежные средства	200
Краткосрочные финансовые вложения	200
Другие текущие активы	300
БАЛАНС	7200		7200

Требуется:

1. Рассчитать собственные оборотные средства.

2. Вычислить текущие финансовые потребности.

1. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.

3. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.

4. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.