- •Задача 5.
- •Задача 6.
- •Задача 7.
- •Задача 8.
- •Задача 9.
- •Задача 10.
- •Задача 11.
- •Задача 12.
- •Задача 13.
- •Задача 14.
- •Задача 15.
- •Задача 16.
- •Задача 17.
- •1. Вложить их в собственное производство.
- •2. Купить акции по 15% годовых
- •Задача 19.
- •Задача 20.
- •Задача 21.
- •Задача 22.
- •Задача 23.
- •Задача 24.
- •Задача 25.
- •Список литературы
Задача 21.
Предприятие требует, как минимум, 16% отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время предприятие имеет возможность купить новое оборудование стоимостью 94700 тыс.руб. Использование этого оборудования позволит увеличить объем выпускаемой продукции, что в итоге приведет к 21000 тыс.руб. дополнительного годового денежного дохода в течение 10 лет использования этого оборудования.
Вычислите чистое современное значение проекта, предположив, что после окончания проекта оборудование может быть продано по остаточной стоимости 4 500 тыс.руб.
Вычислим чистое современное значение на основе денежного потока:
Годы |
Денежный поток, тыс.руб. |
Дисконтированный денежный поток, тыс.руб. |
0 |
-94 700 |
-94 700,0 |
1 |
21 000 |
=(1+0,16)1/21000=18 103,4 |
2 |
21 000 |
=(1+0,16)2/21000=15 606,4 |
3 |
21 000 |
=(1+0,16)3/21000=13 453,8 |
4 |
21 000 |
=(1+0,16)4/21000=11 598,1 |
5 |
21 000 |
=(1+0,16)5/21000=9 998,4 |
6 |
21 000 |
=(1+0,16)6/21000=8 619,3 |
7 |
21 000 |
=(1+0,16)7/21000=7 430,4 |
8 |
21 000 |
=(1+0,16)8/21000=6 405,5 |
9 |
21 000 |
=(1+0,16)9/21000=5 522,0 |
10 |
25 500 |
=(1+0,16)10/21000=5 780,4 |
|
|
7 817,9 |
Итак, чистое современное значение проекта равно 7 817,9 тыс.руб., значит проект привлекателен для инвестирования.
Задача 22.
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами:
Показатель |
Модель 1 |
Модель 2 |
Цена, тыс.руб. Генерируемый годовой доход, тыс.руб. Срок эксплуатации, годы Ликвидационная стоимость, тыс.руб. Требуемая норма доходности, % |
19900 3100 10 900 12 |
15700 3250 8 400 12 |
Необходимо определить, какой из инвестиционных проектов наиболее экономически эффективен, исходя из показателя чистого дисконтированного дохода.
Составим денежные потоки по каждому проекту:
Годы |
Модель 1 |
Модель 2 |
||
Денежный поток, тыс.руб. |
Дисконтированный денежный поток, тыс.руб. |
Денежный поток, тыс.руб. |
Дисконтированный денежный поток, тыс.руб. |
|
0 |
-19 900 |
-19 900,0 |
-15 700 |
-15 700,0 |
1 |
3 100 |
3100/1,121=2 767,9 |
3 250 |
3250/1,121=2 901,8 |
2 |
3 100 |
3100/1,122=2 471,3 |
3 250 |
3250/1,122=2 590,9 |
3 |
3 100 |
3100/1,123=2 206,5 |
3 250 |
3250/1,122=2 313,3 |
4 |
3 100 |
3100/1,124=1 970,1 |
3 250 |
3250/1,122=2 065,4 |
5 |
3 100 |
3100/1,125=1 759,0 |
3 250 |
3250/1,122=1 844,1 |
6 |
3 100 |
3100/1,126=1 570,6 |
3 250 |
3250/1,122=1 646,6 |
7 |
3 100 |
3100/1,127=1 402,3 |
3 250 |
3250/1,122=1 470,1 |
8 |
3 100 |
3100/1,128=1 252,0 |
=3250+400= 3 650 |
3650/1,122=1 474,2 |
9 |
3 100 |
3100/1,129=1 117,9 |
|
|
10 |
3100+900= 4000 |
4000/1,1210=1 287,9 |
|
|
|
|
-2 094,5 |
|
606,4 |
Таким образом, исходя из показателя чистого дисконтированного дохода, наиболее экономически эффективен проект по модели 2.