Оцінка фінансово-економічного стану підприємства та економічна ефективність виробництва.
Ефективність виробництва – узагальнене і повне відображення кінцевих результатів використання засобів, предметів праці та робочої сили на підприємстві за певний проміжок часу.
Результативність виробництва відображається через:
1) кінцевий результат процесу виробництва, який відбиває матеріалізований результат процесу виробництва, що вимірюється обсягом продукції в натуральній і вартісній формах;
2) кінцевий народногосподарський результат роботи підприємства, як первинної автономної ланки економіки, включає не тільки кількість виготовленої продукції, а також її споживчу вартість.
Види ефективності виробництва розрізняються переважно на підставі одержаних ефектів від господарської діяльності підприємства. В практиці виокремлюють такі види ефективності:
економічна ефективність, яку визначають вартісні показники, що характеризують проміжні та кінцеві результати виробництва у виробничій структурі. До таких показників належать: обсяг товарної, чистої або реалізованої продукції; величина одержаного прибутку, рентабельність виробництва (виробів); економія певних видів ресурсів (матеріальних, трудових) тощо;
соціальна ефективність полягає у скороченні тривалості робочого тижня, збільшенні кількості нових робочих місць і рівня зайнятості людей, поліпшенні умов праці та побуту, стану довкілля, безпеки життя тощо;
локальна (комерційна) ефективність визначає конкретний результат виробничо-господарської чи іншої діяльності підприємства, внаслідок якої воно має певний дохід (прибуток);
народногосподарська ефективність - сукупний ефект у сферах виробництва та споживання відповідних виробів (послуг);
абсолютна ефективність характеризує загальну або питому (у розрахунку на одиницю витрат чи ресурсів) ефективність діяльності підприємства (організації) за певний проміжок часу;
порівняльна ефективність відображає наслідки порівняння можливих варіантів господарювання і вибору ліпшого з них.
Прибутковість - ефективність усіх видів ресурсів, які забезпечують отримання загального доходу. Виділяють прибутковість інвестицій, власних активів, капіталу; характеризується прибутком та рентабельністю.
Для оцінки фінансово-економічного стану підприємства (організації) необхідна відповідна інформаційна база. Такою можуть бути звіт про фінансові результати діяльності і баланс.
Прибуток виражає абсолютний ефект без урахування використаних ресурсів.
Рентабельність — відносний показник ефективності роботи підприємства, в загальному вигляді обчислюється як відношення прибутку до витрат (ресурсів).
,
де П – прибуток підприємства (в якості показника прибутку можуть бути обрані показники загального і чистого прибутку - Пз, Пч – відповідно), Р – вартість ресурсів.
Рентабельність окремого виду продукції (Рі) у відповідності до Методичних рекомендацій з формування собівартості продукції (робіт, послуг) у промисловості розраховується:
,
де ВС – виробнича собівартість окремого виробу, Ва – розподілені адміністративні витрати на даний вид продукції; Взб – розподілені витрати на збут даного виду продукції; ПДВ – податок на додану вартість.
Обчислюється також рентабельність активів (Ракт)
,
де СА – середньорічна вартість активів.
Рентабельність власного капіталу (Рвк)
,
де Кв – власний капітал підприємства.
Рентабельність акціонерного капіталу (Рак)
,
де АК – статутний капітал (номінальна вартість проданих акцій);
Рентабельність
продажу продукції (
)
,
де РП – обсяг реалізованої продукції, грн.
Рентабельність акцій підприємства (РА)
,
де Доа – дивіденд на одну акцію, грн.; РЦА – ринкова ціна акції.
Ділова активність підприємства характеризується показниками оборотності активів, оборотності товарно-матеріальних запасів, середнім терміном оплати кредиторської заборгованості тощо.
Оцінка фінансової стійкості підприємства характеризується співвідношенням власного й залученого капіталу. Для цього використовуються різні показники, найбільш поширеними є:
коефіцієнт автономії - обчислюється діленням власного капіталу на підсумок балансу підприємства (сума всіх джерел фінансування).
коефіцієнт забезпечення боргів – співвідношення власного та залученого капіталу.
За певних умов кредити брати вигідно. Тут проявляється ефект так званого фінансового важеля (лівериджу), який виражають через відношення заборгованості до власного капіталу.
Коли плата за кредит з урахуванням оподаткування є меншою за рентабельність активів, збільшення заборгованості веде до зростання рентабельності власного капіталу. Отже, залучення кредиту у цьому випадку є фінансовим важелем (лівериджем) підвищення ефективності діяльності підприємства.
Платоспроможність підприємства, тобто його здатність вчасно розраховуватися з боргами, визначається за допомогою коефіцієнтів ліквідності. Вони показують, наскільки короткострокові зобов'язання покриваються ліквідними активами.
Порядок розрахунку основних показників рентабельності відповідно до П(С)БО наведено в табл. 4.
Таблиця 4
Порядок розрахунку відносних показників ефективності діяльності
№ з/п |
Показники |
Порядок розрахунку / позитивна тенденція |
Характеристики |
Зміст |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
ВИТРАТИ |
ПОКАЗНИКИ |
|
|
1 |
Рентабельність продукції (товарів, робіт. послуг) |
Ф 2 Р 050 / Ф 2 Р 040 х 100 % (збільшення) |
Розраховується як відношення валового прибутку від продажу до собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
Показує скільки отримано валового прибутку з 1 гри. понесених витрат |
|
2 |
Рентабельність операційної діяльності |
Ф 2 Р 100 / Ф 2 (Р 040 + Р 070 + Р 080 + Р 090) х 100% (збільшення) |
Розрахується як відношення фінансового результату від операційної діяльності до операційних витрат |
Показує скільки отримано прибутку від операційної діяльності з 1 грн. операційних витрат |
|
3. |
Рентабельність звичайної діяльності |
Ф 2 Р 170 / Ф 2 (Р 040 + Р 070 + Р 080 + Р 090+Р140+Р150+Р160) х 100% (збільшення) |
Розрахується як відношення фінансового результату від звичайної діяльності до витрат від звичайної діяльності |
Показує скільки отримано прибутку від звичайної діяльності з 1 грн. звичайних витрат |
|
4. |
Рентабельність господарської діяльності |
Ф 2 (Р 170 +Р200-Р205)/ Ф 2 (Р 040 + Р 070 + Р 080 + +Р 090+Р140+Р150+Р160+Р205) х 100% (збільшення) |
Розрахується як відношення загального фінансового результату від звичайної діяльності до витрат підприємства. |
Показує скільки отримано прибутку від господарської діяльності з 1 грн. загальних витрат |
|
5. |
Коефіцієнт покриття виробничих витрат |
Ф2Р 035 /Ф 2 Р 040 х 100% (збільшення) |
Розрахується як відношення чистого доходу як собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
Показує на яку величину 1 грн. чистого доходу покриває виробничі витрати |
|
6. |
Коефіцієнт окупності виробничих витрат |
Ф2Р 040 /Ф 2 Р 035 х 10% (збільшення) |
Розрахується як відношення собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) до чистого доходу |
Показує величину виробничих витрат, яка здійснюється для того, щоб отримати 1 грн. чистого доходу |
|
Ресурсні показники |
|||||
7 |
Рентабельність підприємства(активів, виробництва, виробничого капіталу, загальна рентабельність економічна) |
Ф2Р 220 /Ф 1 Р 280(Гр.3+Гр.4) х0,5)х 100% (збільшення) |
Розрахується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів підприємства |
Показує величину чистого прибутку, яка припадає на 1грн. активів |
|
8 |
Рентабельність власного капіталу |
Ф2Р 170 /Ф 1 Р 380(Гр.3+Гр.4) х0,5)х 100% (збільшення) |
Розрахується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості власного капіталу. |
Показує величину прибутку, яка припадає на 1грн. власного капіталу. |
|
9 |
Рентабельність залученого капіталу |
Ф2Р 170 /Ф 1 Р 480 (Гр. 3 + Гр. 4) + Р 620 (Гр. 3 + Гр. 4) х О,5)х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості залученого капіталу |
Показує величину прибутку, яка припадає на 1 грн. залученого капіталу |
|
10 |
Рентабельність перманентного капіталу |
Ф2Р170/Ф 1 Р 380 (Гр. 3 + + Гр.4)хО,5 + Р480 (Гр. 3 + Гр. 4) х х 0,5) х 100 % (збільшення) |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості власного капіталу та довгострокових зобов'язань |
Показує величину прибутку, яка припадає на 1грн. власного капіталу та довгострокових зобов'язань |
|
11 |
Рентабельність необоротних активів (фондорента-бельність) |
Ф2Р 170/Ф 1 Р 080 (Гр. 3 + + Гр. 4) х 0,5) х х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості необоротних активів |
Показує величину прибутку. яка припадає на 1 грн. необоротних активів |
|
12 |
Рентабельність оборотних активів |
Ф2Р 170/Ф 1 Р 260 (Гр. 3 + + Гр. 4) х 0,5) х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості оборотних активів |
Покачує величину прибутку, яка припадає на 1 грн. оборотних активів |
|
13 |
Коефіцієнт покриття активів |
Ф 2 Р 035 / Ф І Р 280 (Гр. 3 + + Гр. 4) х 0,5) х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення чистого доходу до середньорічної вартості активів підприємства |
Показує на яку величину 1 грн. чистого доходу покриває активи підприємства |
|
14 |
Коефіцієнт окупності активів |
Ф 1 Р 280 (Гр. 3 + Гр. 4) х х 0,5) / Ф 2 Р 035 х 100 % (зменшення) |
Розраховується як відношення середньорічної вартості активів до чистого доходу |
Показує. величину активів, яка припадає на 1 гри. чистого доходу |
|
15 |
Коефіцієнт покриття власного капіталу |
Ф2Р035/Ф1 Р 380 (Гр. 3 + + Гр. 4) х 0,5) х х 100 % (збільшення) |
Розраховується як відношення чистого доходу до середньорічні вартості власного капіталу підприємства |
Показує на яку величину 1 грн. чистого доходу покриває власний капітал. |
|
16 |
Коефіцієнт окупності власного капіталу |
Ф 1 Р 380 (Гр. 3 + + Гр. 4) х 0,5) / Ф 2 Р035х 100% (зменшення) |
Розраховується як відношення середньорічної вартості власного капіталу до чистого доходу |
Показує величину власного капіталу, яка припадає на 1 грн. чистого доходу |
|
Доходні показники |
|||||
17 |
Валова рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
Ф2 Р 050 / Ф 2 Р()35х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення валового прибутку до чистого доходу |
Показує розмір валового прибутку, що отримується з 1 грн. доходу від продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
18 |
Чиста рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
Ф 2 Р 220 / Р 035 х х 100 % (збільшення) |
Розраховується як відношення чистого прибутку до чистого доходу |
Показу розмір чистого прибутку з 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
19 |
Рентабельність доходу від операційної діяльності |
Ф2Р100/(Р035 + + Р060)х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення фінансового результату від операційної діяльності до доходів від операційної діяльності |
Показує розмір прибутку з 1 грн. доходу від операційної діяльності |
|
Показники рентабельності доцільно розраховувати як в цілому по підприємству, так і за його структурними підрозділами, окремими напрямами діяльності та видами продукції.