1. Герои:

Оказывается, во время рыночных колебаний 70-х годов мой друг был героем поистине эпических размеров. Его механическая система, осно­ванная на фундаментальных факторах и на математических формулах, была собрана очень умно. Однако она развалилась после пика инфля­ции в конце 70-х годов, чему поспособствовало открытие каналов по­ставки зерновых из-за рубежа.

2. Отказ системы:

Имея в своем распоряжении значительные человеческие и финансовые ресурсы, а также опыт, он старательно продолжал работать, используя персонал и компьютеры, чтобы восполнить понесенные им потери. Ис­следуя причины отказа системы, он обнаружил, что самая простая при­чина - это хаотичность или полное отсутствие возможности определить наличие тренда. Это как если бы индекс направленного движения (Directional Movement Index) сошел с ума. Система работала прекрасно в течение двух лет, а потом перестала делать деньги. Когда позже она стала "бомбить" (т.е. приносить убытки), она бомбила "по-черному". Через консультации с другими трейдерами, совместные разработки и

Глава 1 Методы торговли 9

т.п. он прошел тот же путь, что и многие из моих приятелей - создате­лей программ. Мой друг установил: определенные типы систем, осно­ванные на прорыве волатильности (volatility breakout), похоже, лучше других выдерживают испытание временем. Впрочем, и с этим согласит­ся большинство, такие методики имеют плохое отношение выиг­рыш/проигрыш и, как правило, требуют привлечения значительных ресурсов из-за необходимости диверсификации. Однако есть нечто обна­деживающее во всем этом перемалывании чисел: некоторые системы могут непрерывно работать до пяти, а иногда даже и до 10 лет, прежде чем развалятся. Если вам повезет обнаружить одну из них в начале пу­ти, вы можете здорово преуспеть, по крайней мере какое-то время.

3.Ученичество:

Моя наивная идея, что тот человек поделится со мной своими нелегко заработанными знаниями уже на первой нашей встрече, оказалась аб­сурдной. Как и то, что я подкуплю его своей искренностью и очевидной готовностью учиться. Потребовались годы работы, прежде чем он от­крыл мне свои секреты. Мой кумир понимал: меня нужно подготовить к тому, что он собирался рассказать. Кроме того, он считал: когда он расскажет мне, что знает, я пойму, как мало он знает.

Именно так все и произошло. Когда мы дошли до этого пункта, я продолжил работу. За последующие 16 лет многочисленные встречи с яркими и преуспевающими трейде­рами - сторонниками жестких систем - не помогли мне сколько-нибудь существенно продвинуться дальше того, что я узнал от моего первого наставника.

В течение времени, я работал с этим человеком, мне удалось обнаружить свою первую действительно хорошую торговую подсказку, на которую мне указал мой второй учи­тель. Это был суперпреуспевающий трейдер-аналитик, который, как я думаю, из жа­лости посоветовал мне изучить смещенные скользящие средние (Displaced Moving Averages - DMA). Конечно, сориентировав меня на изучение DMA, он был вынужден объяснить, что это такое. Благодаря этому он смог наконец-то избавиться от моего присутствия и вернуться к своему компьютеру.

В те дни мне казалось, что по-настоящему удачливыми были только невероятно экс­центричные и нелюдимые трейдеры, не вылезавшие из-за своих компьютеров. Я про­вел менее 15 минут с этим человеком, но теперь у меня появился свой путь. Через три года, когда я сравнил результаты своих собственных и его исследований, совпадения оказались просто удивительными. Потребовалось еще 15 минут, чтобы сопоставить наши системы. Это была моя вторая и последняя встреча с этим человеком. Отныне и я имел прибыльный и разумно последовательный аналитический метод торговли.

Однако этот метод нельзя назвать замечательным, - он давал приблизительно 50% вы­игрышных сделок и терял многое из того, что приносил. Хотя у меня и сформирова­лась разумная методология, я был совершенно не удовлетворен. Нужда, мать изобре­тения, привела меня к моему первому важному независимому открытию - к Осцилля-

10 Уровни ДиНаполи

тору-предсказателю ("Oscillator Predictor™"). С этим поистине ведущим индикатором я уже мог захватывать прибыль и избегать опасных вхождений в рынок.

Правда, новая техника торговли не работала по-настоящему хорошо, пока мой третий наставник не рассказал об итальянском математике по имени Фибоначчи*. Номер тре­тий также был человеком эксцентричным. Но он не умел обращаться с компьютером и не слыл затворником. Бесспорно, этот чудак самый великолепный трейдер, которо­го я когда-либо встречал. Он уверенно использовал аналитические методы, и я воочию видел, как он ловил максимумы, минимумы, промежуточные максимумы подъемов, промежуточные минимумы понижений. Все, что угодно! Его стиль торговли полно­стью отрицал все понятия рациональности, и он проделывал это прямо у меня на гла­зах! Только после того, как однажды он раскрыл мне свои секреты, я понял, его мето­ды не имели ничего общего с последовательной, прибыльной торговлей. Когда опыт и время разрушили в моих глазах образ еще одного героя, я увидел, что он идет от богат­ства к обноскам, неплатежеспособности, долгам. Похоже, что в Священном Граале (Holy Grail) нужно было залатать еще немало дырок. Только на основе собственного опыта через много, много лет мне удалось с большим трудом прийти к заключениям, из нитей которых я соткал следующее полотно.

АНАЛИТИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ:

1. Самый важный торговый инструмент не компьютер, не служба поставки информации и даже не ваши методы. ЭТО - ВЫ! Если не подходите для этого занятия - не торгуйте.

1А. Необходимы перерывы в торговле, особенно для дэйт-рейдеров. Для себя я определил: лучше всего делать пере­рыв на три-семь дней каждые три-шесть недель.

1В. Отдыхайте как можно дольше. Приблизительно три-шесть месяцев каждый год, если занимаетесь внутриднев­ной торговлей, и по крайней мере от одного до трех меся­цев, если торгуете на дневной или большей основе.

1C. Четыре или пять дней в неделю хотя бы один час по­свящайте тому, что вы любите, но что не связано с рынка­ми или компьютером. Мне нравится работать своими ру­ками, например, ремонтировать автомобили, что-нибудь чинить или строить.

ID. Профессионал - это тот, кто делает наименьшее коли­чество ошибок, а не тот, кто вообще не ошибается. Если вы допустили один серьезный промах, выдержите трехднев­ную паузу. Если вы трижды ошиблись в течение коротко-

* Леонардо де Пиза (Leonardo de Pisa) сын Гуильельмо Боначчи (Guilielmo Bonacci). На итальянском языке "figlio" означает "сын", отсюда "figlio Bonacci", сократившееся со временем до Fibonacci (Фибоначчи). Он был выдающимся математиком своего времени. - Прим. авт.