Trading With

DiNapoli

Levels

The Practical Application of Fibonacci Analysis to Investment Markets

Joe DiNapoli

Торговля с использованием

уровней ДиНаполи

Практическое применение анализа Фибоначчи на инвестиционных рынках

Джо ДиНаполи

УДК 33 ББК 65.42 Д44

Издание осуществлено при финансовом содействии

компании «ОФИН Трейд»

Москва, ул. Садовая-Самотечная, д. 24/27

МОСЭНКА ПЛАЗА III 6 этаж

Перевод с английского Шматов А.

Редактор Чевтаева И.

Научный редактор Чекулаев М.

Выпускающий редактор Осипов В.

Джо ДиНаполи

Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи. — М.: ИК Аналитика, 2001.-332 с.

Copyright © 1998 Coast Investment Software, Inc. and Joe DiNapoli © Перевод на русский язык, оформление ISBN 5-93855-010-6 «ИК«Аналитика», 2001

ОТ АВТОРА

Создание этой книги оказалось нелегкой задачей. Написать ее было бы невоз­можно без помощи многих людей. Я глубоко ценю их труд и благодарю за ока­занное содействие:

Пэт Причард (Pat Prichard) за ее терпение, усердие, любовь и силу характера. Ли и Дейва Винфилд (Lee and Dave Winfield) за их великодушие, талант и потрачен­ное на меня время.

Элис Пиччиотти (Elyce Picciotti) и Стива Роула (Steve Roehl), владеющих много­численными техническими навыками и позволивших ими воспользоваться. Тима Слэйтера (Tim Slater), Нила Хьюза (Neal Hughes) и Дайэн Беланжер (Dian Belanger) за бескорыстные советы как улучшить этот проект.

Моих замечательных студентов и клиентов за то, что вдохновляли меня и поощ­ряли приступить к этой работе.

Дэна, Хэнка и Карла, наполнивших эти страницы жизнью.

"Эспен графике"™ (Aspen Graphics™) за разрешение воспроизвести графики, созданные с помощью их превосходного программного обеспечения.

Моих коллег, многие из которых пожелали остаться неназванными или кого я просто не упомянул. Спасибо за то, что вы поделились со мной своими знания­ми открыто и без каких-либо условий: Ларри Песавенто (Larry Pesavento), Джейк Бернштэйн (Jake Bernstein), Билл Вилльямс (Bill Williams), Стив Конлон (Steve Conlon), менеджер торгового зала Чикагской биржи по прозвищу "Бог", чье имя я давно забыл, наконец, последний в списке, но не последний по значению Ро­берт Крауз (Robert Krausz).

СОДЕРЖАНИЕ

О НАЗВАНИИ ЭТОЙ КНИГИ: xvi

ПРЕДИСЛОВИЕ xvii

Раздел 1. Введение г

Глава 1.

МЕТОДЫ ТОРГОВЛИ

АНАЛИТИЧЕСКИЕ И МЕХАНИЧЕСКИЕ ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ

ПОЗИЦИОННАЯ И ВНУТРИДНЕВНАЯ ТОРГОВЛЯ 3

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 3

ОЦЕНКА СИТУАЦИИ: 4

МЕХАНИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ: 4

ВОТ БЫЛО БЫ ЗДОРОВО 4

РЕАЛЬНОСТЬ 4

А ЧТО НАСЧЕТ АНАЛИТИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ? 6

ВОТ БЫЛО БЫ ЗДОРОВО 6

РЕАЛЬНОСТЬ 6

НЕМНОГО ИСТОРИИ: 7

1. ГЕРОИ: 8

2. ОТКАЗ СИСТЕМЫ: 8

3. УЧЕНИЧЕСТВО: 9

АНАЛИТИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ: 10

РЕЗЮМЕ: 13

ОСОБЕННОСТИ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ

АНАЛИТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ: 13

ОСОБЕННОСТИ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ

МЕХАНИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ: 13

АСПЕКТЫ МЕХАНИЧЕСКОЙ И АНАЛИТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ: 14

ПОЗИЦИОННАЯ ТОРГОВЛЯ В СРАВНЕНИИ С

ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛЕЙ 15

НЕДОСТАТКИ ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ 16

ПРЕИМУЩЕСТВА ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ 16

АЛЬТЕРНАТИВА: 17

V111

ГЛАВА 2.

ПРЕДПОСЫЛКИ,

ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЯ 19

ТРЕНД: 19

НАПРАВЛЕНИЕ: 25

ДВИЖЕНИЕ: 25

НЕСПОСОБНОСТЬ: 25

ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ: 27

ОТСТАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ: 27

ЦЕЛИ РАЗУМНОЙ ПРИБЫЛИ: 29

ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА: 29

ПОДТВЕРЖДЕННЫЕ И НЕПОДТВЕРЖДЕННЫЕ: 29

ОШИБКА: 30

ТОРГОВАТЬ ХОРОШО: 30

ТОРГОВЫЙ ПЛАН: 30

РЕЗЮМЕ: 30

ГЛАВА 3

НЕОБХОДИМЫЕ КОМПОНЕНТЫ

УСПЕШНОЙ ТОРГОВЛИ 31

1. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И САМОКОНТРОЛЬ 32

2. РЫНОЧНАЯ МЕХАНИКА: 33

3. АНАЛИЗ ТРЕНДА И НАПРАВЛЕНИЯ 34

4. ОЦЕНКА ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ 34

5. ТЕХНИКА ВХОЖДЕНИЯ В РЫНОК (ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ) 34

6. ТЕХНИКА ВЫХОДА ИЗ РЫНКА (ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ) 34

ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 34

РАЗДЕЛ 2. КОНТЕКСТ 35

ГЛАВА 4.

АНАЛИЗ ТРЕНДА

СМЕЩЕННЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ 37

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 37

СМЕЩЕННЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ 38

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 39

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ: 41

IX

ГЛАВА 5.

АНАЛИЗ ТРЕНДА

КОМБИНАЦИЯ MACD/STOCHASTIC 51

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 51

ПРОГРАММЫ, ПРОГРАММИСТЫ И ПРОБЛЕМЫ: 51

ПОЖАЛУЙСТА, ВСТАНЬТЕ! ПРАВИЛЬНЫЙ СТОХАСТИК: 52

СТОХАСТИК ЛЭЙНА (СЫРОЙ СТОХАСТИК): 52

БЫСТРЫЕ СТОХАСТИКИ: 53

МЕДЛЕННЫЕ (ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЕ) СТОХАСТИКИ: 54

МОДИФИЦИРОВАННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ (MAV): 54

МОДИФИЦИРОВАННЫЙ СТОХАСТИК: 55

НАСТОЯЩИЙ СТОХАСТИК: 55

ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИК: 55

БАРЫ, ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО РЫНКУ, И БАРЫ,

ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО ВРЕМЕНИ: 56

ВЫБОРКА ДАННЫХ: 57

ПРОГРАММИСТЫ И ОБНОВЛЕНИЕ: 57

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТОХАСТИКА 59

КОМБИНАЦИЯ MACD (DEMA) СО СТОХАСТИКОМ: 59

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 67

РЕЗЮМЕ: 69

Глава 6.

ИНДИКАТОРЫ НАПРАВЛЕНИЯ 71

9 Мощных моделей, создающих

ЭФФЕКТИВНЫЕ ТОРГОВЫЕ СИГНАЛЫ 71

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 71

"СИГНАЛ ДВОЙНОГО ПЕРЕСЕЧЕНИЯ" ИЛИ КОРОТКО - "ДВОЙНОЕ РЕПО" ... 72

ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 74

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 76

"НЕСОСТОЯВШЕЕСЯ ДВОЙНОЕ РЕПО": 86

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 87

СИГНАЛ "ЕДИНИЧНОГО ПЕРЕСЕЧЕНИЯ" ИЛИ "ХЛЕБ С МАСЛОМ": 90

НЕСОСТОЯВШИЕСЯ МОДЕЛИ: 94

НЕСОСТОЯВШАЯСЯ "ГОЛОВА И ПЛЕЧИ": 94

"НЕСОСТОЯВШИЙСЯ ПРОРЫВ ТРЕУГОЛЬНИКА" ИЛИ "ООПС": 97

"УГАСАЮЩАЯ ПОПУЛЯРНОСТЬ" ИЛИ "РАДОСТЬ СТЕРВЯТНИКОВ": 98

"РЕЛЬСЫ": 98

"ДВОЙНИКИ": 105

"РАСТЯЖКА": 105

"ФИБ-ПРИСЕДАЮЩИЙ": 105

ФИЛЬТРОВАНИЕ "ФИБ-ПРИСЕДАЮЩЕГО": 108

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 109

х

ГЛАВА 7

ОСЦИЛЛЯТОРЫ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ - ЧТО РАБОТАЕТ И НЕ РАБОТАЕТ, И ПОЧЕМУ 111

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 111

СТОХАСТИК: 112

MACD: 113

ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ (RSI): 113

ИНДЕКС ТОВАРНОГО КАНАЛА (CCI): 114

ОСЦИЛЛЯТОР БЕСТРЕНДОВОСТИ: 115

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОСЦИЛЛЯТОРА БЕСТРЕНДОВОСТИ: 116

ПРОРЫВ ВОЛАТИЛЬНОСТИ: 121

ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 124

ОСЦИЛЛЯТОР-ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ™: 127

РЕЗЮМЕ 128

РАЗДЕЛ 3. УРОВНИ ДИНАПОЛИ 129

ГЛАВА 8.

АНАЛИЗ ФИБОНАЧЧИ, ОСНОВЫ 131

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 131

НЕМНОГО ИСТОРИИ: 132

ПРОИСХОЖДЕНИЕ: 133

АФИША: 135

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 142

ГЛАВА 9.

УРОВНИ ДИНАПОЛИ™ 143

ВВЕДЕНИЕ и ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЯ: 143

ПРИНЦИП ВОЛН ЭЛЛИОТТА: 144

УРОВНИ ДИНАПОЛИ™: 144

ОПРЕДЕЛЕНИЯ: 145

РЫНОЧНЫЙ РАЗМАХ: 145

НОМЕР или ТОЧКА РЕАКЦИИ: 145

ФОКУСНОЕ ЧИСЛО: 146

ФИБ-УЗЕЛ или УЗЕЛ: 146

ЦЕЛЕВАЯ ТОЧКА: 146

СКОПЛЕНИЕ: 146

МАРКИРОВКИ ПРОИСХОЖДЕНИЯ: 147

ЦЕПЬ РАЗУМНОЙ ПРИБЫЛИ: 147

СОГЛАСИЕ: 147

СЕРИЯ ФИБОНАЧЧИ: 148

xi

УРОВНИ ДИНАПОЛИ™ или D-УРОВНИ™: 148

ПРИМЕРЫ: 149

ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 156

ПРОПОРЦИОНАЛЬНО-РАЗМЕТОЧНЫЙ ЦИРКУЛЬ: 157