Глава 5 Анализ тренда Комбинация macd/Stochastic 53 %к, Быстрый (Сырой) Стохастик:

РИСУНОК 5-1

Именно при вычислении медленной линии %D возникает большое количество про­блем. Медленная линия %D - это сглаженная версия быстрой линии. Однако сущест­вуют различные пути сглаживания. Например, можно использовать разное число пе­риодов как в пятипериодной скользящей средней или десятипериодной скользящей средней. Также допустимо применять различные типы скользящих средних, напри­мер, использовать простую или экспоненциальную скользящую среднюю. Поскольку имеется множество способов для сглаживания линии, существует и вариативность стохастиков.

БЫСТРЫЕ СТОХАСТИКИ:

Если для получения %К воспользоваться формулой на Рисунке 5-1, выровняв ее с по­мощью трехпериодной модифицированной скользящей средней (MAV), мы получим линию быстрого стохастика %D. В своей статье о стохастиках² Джордж Лэйн исполь­зовал пример, взятый из TQ20/20™, который давал именно этот тип сглаживания %К для создания линии %D. Тот же самый тип сглаживания для создания Медленно­го стохастика, запрограммированный в TQ, показан на Рисунке 5-3.

РИСУНОК 5-2

Некоторые компании, производящее программное обеспечение, предпочитают ис­пользовать другие методы сглаживания, но они все равно называются Быстрым Сто-хастиком.

² George Lane, "Lane's Stochastics" Technical Analysis of Stocks and Commodities, May/June 1984.

54 Уровни ДиНаполи

МЕДЛЕННЫЕ (ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЕ) СТОХАСТИКИ:

Медленные (предпочтительные) стохастики получаются из Быстрых стохастиков. Ес­ли мы возьмем линию %D, рассчитанную как показано выше, переименуем ее в %К, а затем сгладим, используя трехпериодную Модифицированную скользящую среднюю, то получим новую Медленную линию, являющуюся %D Медленного стохастика. Эти две линии образуют индикатор, называемый Медленным Стохастиком, созданный сглаживанием Модифицированной скользящей средней. Это - стохастик, который я использую ("Предпочтительный").

РИСУНОК 5-3

Некоторые компании, выпускающие программное обеспечение, отдают предпочтение другим методам сглаживания, но они все равно называют этот индикатор Медленным стохастиком. Формула Модифицированной скользящей средней показана ниже. От­правная точка (MAVt) рассчитана как и для простой скользящей средней.

МОДИФИЦИРОВАННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ (MAV):⁵

РИСУНОК 5-4

Если для сглаживания вместо Модифицированной скользящей средней используется Простая скользящая средняя, вы получаете значительно менее полезный Медленный стохастик. Собственно говоря, я нахожу его вообще бесполезным.

³ P.J. Kaufman, The New Commodity Trading Systems and Methods, (New York: John Wiley & Sons, 1987).

Глава 5 Анализ тренда Комбинация macd/Stochastic 55

МОДИФИЦИРОВАННЫЙ СТОХАСТИК:

Если мы возьмем быструю линию %К из оригинальной, определенной выше формулы (Рисунок 5-1) и сгладим ее любыми средствами, то получим %К Модифицированного стохастика. Если затем сгладить эту линию %К и назвать результат %D, то образуется медленная линия Модифицированного стохастика. Вероятно, вы сумеете найти дру­гие определения Модифицированного стохастика в справочных материалах или руко­водствах для пользователей программного обеспечения.

НАСТОЯЩИЙ СТОХАСТИК:

Выведите на экран Trade-Em-Quick Software, Aspen Graphics™, CIS TRADING PACK­AGE или TradeStation®, и вы увидите там Стохастический индикатор (Stochastic). Что он собой представляет и насколько полезен - можно только гадать. Без тщатель­ного исследования нельзя определить этот термин, поскольку предлагаемые этим ин­струментом анализа результаты могут иметь самый различный вид, применимость и полезность в зависимости от того, каким образом происходит манипуляция уравнени­ями в выбранном вами программном обеспечении!

ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИК:

Это - новый термин, превосходно объясняющий то, что я использую и нахожу полез­ным. Уравнения, приведенные выше для получения Медленного стохастика и Моди­фицированной скользящей средней, вполне удовлетворяют моим требованиям. Дру­гие формулы и ссылки, имеющие отношение к стохастику, помещены в Приложение "Е", чтобы еще больше не усложнять этот вопрос.

В последний раз я проверял свой Предпочтительный стохастик - он назывался Мед­ленным стохастикой в CQG, Inc., Aspen™ - и наш собственный ТОРГОВЫЙ ПАКЕТ CIS. Он не присутствовал в TradeStation® в виде уже готового индикатора, но его мож­но было создать, введя надлежащие уравнения на так называемом "легком языке" ("Easy Language™", Приложение "D"). MetaStock™ не содержит в предлагаемых оп­циях Предпочтительный стохастик. Но чтобы получить его без ввода формул, можно изменить установки в этой программе (MetaStock™).

Когда вы начнете разбирать примеры использования стохастиков, применяя про­граммное обеспечение Aspen Graphics™, вам чаще будет встречаться название Моди­фицированный стохастик, а не Медленный стохастик, хотя Медленный стохастик мой Предпочтительный стохастик. Почему? Как только я всерьез занялся этим вопросом, у меня возникло недоверие к правильности расчетов программистами Медленных сто­хастиков. Поэтому я перешел к изучению Модифицированного стохастика, проводя самостоятельные исследования и дублируя данные, которые по моим сведениям были верными. Затем я сопоставил полученные значения с нашим собственным ТОРГО­ВЫМ ПАКЕТОМ CIS. А после этого сравнил созданный мной в "Aspen" Модифициро-

56 Уровни ДиНаполи

ванный стохастик с тем, который "Aspen" называл Медленным стохастикой, и выяс­нил, что их программисты сделали все правильно. Когда мы в этой книге будем обсуж­дать "Настоящий стохастик", подразумевается, что это мой Предпочтительный стоха­стик.

Вполне вероятно, по мере развития индустрии программного обеспечения Модифици­рованный стохастик вытеснит все другие виды стохастиков, поскольку по определе­нию он может быть настроен так, чтобы моделировать все остальные. В этом случае, чтобы создать наш Предпочтительный стохастик, пользователь должен ввести следу­ющие четыре переменные:

1. восемь периодов для рассмотрения (восемь дней, восемь часов и т.д.)

2. три периода сглаживания для быстрой линии

3. три периода сглаживания для медленной линии

4. модификацию для типа Скользящей средней, чтобы выполнить сглаживание жела­- емым образом

Если этот уровень детализации еще не достаточно все усложнил, я хочу рассказать вам о двух других аспектах, которые вы не должны упустить при выборе программных па­кетов и торговле с использованием включенных в них индикаторов.

БАРЫ, ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО РЫНКУ, И БАРЫ, ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО ВРЕМЕНИ:

Гораздо легче программировать бары, выравниваемые по времени, но они не столь хо­роши для анализа, как бары, выравниваемые по рынку. Давайте рассмотрим в качест­ве примера бонды. Даже при том, что рынок бондов открывает торговлю в 8:20 утра, фактически завершая свои первые полчаса в 8:50, выровненные по времени бары на­чали бы измерять этот рынок в 8:00 утра, закончив первый бар в 8:30. В этом случае первые 1/2 часа (8:00-8:30) будут включать только 10 минут реально поступающих с рынка данных. Второй получасовой бар будет содержать информацию только за 20 минут первой половины часа и за 10 минут второй половины часа торговли. Другим примером выравниваемых по времени баров, создающих "ошибочные" максимумы, минимумы, и последние данные, могут служить часовые S&P. В этом случае первый часовой бар S&P содержит информацию, полученную с 9:00 до 10:00 утра, хотя она на­чинает поступать не ранее 9:30! Второй час ведет свой отсчет с 10:00, заканчивая его в 11:00 утра, вместо правильного начала в 10:30 и завершения в 11:30 утра. Очевидно, что при "неправильной" записи максимумов, минимумов и последних данных для этих внутридневных графиков все прогнозы, составленные по ним, также неверны. Не позволяйте чувству удовлетворения ослеплять себя. Некоторые трейдеры годами ис­пользуют расчеты, полученные на выровненных по времени барах, имея результаты ниже среднего. Многие из этих трейдеров совершенно не понимают, как создаются такие прогнозы. Я вас уверяю, что плохая работа индикаторов может быть скорее результатом неподходящих данных, на основе которых они рассчитываются, чем несовершенства самих индикаторов или непонимания трейдером правил их исполь­зования!