Тема 3. Управление денежными потоками

ЦЕЛЬ: научиться ориентироваться в системе денежный отношений, определять чистый денежный поток и составлять отчет о движении денежных средств.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств. Чистый денежный поток характеризует разницу между денежным приток и оттоком в рассматриваемом периоде времени.

Наличные денежные средства необходимы предприятию для осуществления различных текущих выплат, и сами по себе доход не приносят, потому целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для обеспечения платежеспособности.

Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение трех направлений деятельности:

1. анализ движения денежных средств;

2. прогнозирование денежных потоков;

3. управление денежными потоками.

Анализ движения денежных средств позволяет определить чистый денежный поток в результате текущей, инвестиционной, финансовой деятельности. Немаловажным при управлении денежными средствами является прогнозирование денежных потоков по различным видам деятельности. Одним из примеров служит представленная ниже форма отчета о движении денежных средств.

№	Показатели	Сумма (тыс.руб)	В том числе по:
			Текущей деятельности	Инвестиционной деятельности	Финансовой деятельности
1	2	3	4	5	6
1	Денежные средства на начало периода	50
2.	Поступления денежных средств, в т.ч.	385
2.1.	Выручка от реализации	320	270
2.2.	Получен кредит в банке	50			50
2.3.	Продано по остаточной стоимости оборудование	15		15
3.	Выплаты денежных средств, в т.ч.	390
3.1.	Закупка товаров, материалов	190	190
3.2.	Заработная плата	20	20
3.3.	Арендные платежи	5	5
3.4.	Налоги в бюджет и внебюджетные фонды	10	10
3.5.	Выплачены проценты по ценным бумагам	15			15
3.6.	Приобретение автомобиля	150		150
4.	Денежные средства на конец периода	45
5.	Чистый денежный поток	-5

Балансовый метод планирования предполагает равенство наличия ресурсов и существующей потребности в них. Данным способом можно оценить состояние денежных средств организации, материалов и готовой продукции, а также различных задолженностей. При расчетах учитываются имеющиеся остатки на начало и конец периода.

Основной формулой является:

Остатки денежных средств на начало периода (Сально начальное)

+

Поступление денежных средств за период

=

Выплаты денежных средств за период

+

Остатки денежных средств на конец периода (Сальдо конечное)

Из данного равенства при прочих равных легко определить, например, сумму поступлений.

При прогнозировании денежных потоков обычно составляются различные планы, например, платежный календарь, который позволяет сопоставить поступление денежных средств и платежи организации по срокам.

Задача 3.1.

На 01.01 на расчетном счете находилось 1000 руб. За январь поступила выручка от реализации в размере 1600 тыс.руб. В данном периоде были произведены выплаты на сумму 1700 тыс.руб. Сколько осталось средств на счете в конце месяца? Какова величина чистого денежного потока.

Задача 3.2.

При каком условии предприятие может погасить кредиторскую задолженность за квартал в размере 1000 тыс.руб., если за данный период поступила выручка 850 тыс.руб. и остаток денежных средств в конце периода на расчетном счете равен 5 тыс.руб.

Задача 3.3.

В январе на расчетный счет фирмы поступила выручка от реализации в сумме 160 тыс.руб., а в феврале на 25% больше. В конце квартала покупатели перечислили фирме 210 тыс.руб. За квартал фирма перечисляла ежемесячно поставщику по 140 тыс.руб. Кроме этого она выплатила работникам всего за квартал 90 тыс.руб., а также перечислила в бюджет и внебюджетные фонды 22 тыс.руб. При сальдо начальном денежных средств в январе в 20 тыс.руб., сколько осталось денег на расчетном счете в конце квартала?

Задача 3.4.

В январе предприятие отгрузило продукции на сумму 500 тыс.руб, в каждом последующем месяце объем отгрузки увеличивался на 10% по сравнению с предыдущим. По договору оплата покупателем производится по схеме – 60% текущей отгрузки оплачивается в этом же месяце, а 40% в следующим. Величина закупок у поставщика товаров в январе составила 80 тыс.руб., дальнейший ежемесячный прирост которой составил также 10%. В соответствии с договором оплата поставщику должна быть произведена по схеме – 50% в первом месяце и 50% в следующем за предыдущую закупку. Составьте отчет о движении денежных средств, если анализируемое предприятие ежемесячно выплачивает:

а) заработная плата работников – 20 тыс.руб.;

б) единый социальный налог – 26%;

в) аренда – 65 тыс.руб.;

г) коммунальные платежи – 10 тыс.руб.;

д) прочие расходы – 5,5 тыс.руб.

Задача 3.5.

Фирма начала свою деятельность в январе. По заключенным контрактам оплата приобретенных товаров у поставщика производится по схеме – 50% текущей закупки в данном месяце, оставшиеся 50% в следующем, а покупатель за отгруженную ему продукцию оплачивает соответственно по схеме – 60% к 40%. Величина закупок у поставщика по месяцам в течение первого квартала составила 100тыс.руб., 150тыс.руб., 220тыс.руб., а сумма отгрузки покупателям – 350тыс.руб., 400тыс.руб., 550тыс.руб. Составьте платежный календарь на квартал, если анализируемое предприятие имеет следующие виды постоянных затрат ежемесячно:

а) заработная плата работников – 25тыс.руб.;

б) единый социальный налог – 26%;

в) аренда – 65 тыс.руб. (по предоплате);

г) коммунальные платежи – 10 тыс.руб. (оплата по факту);

д) прочие расходы – 4,5 тыс.руб. (оплата по факту).

Задача 3.6.

В январе предприятие отгрузило продукции на сумму 500 тыс.руб., в каждом последующем месяце объем отгрузки увеличивался на 10% по сравнению с предыдущим. По договору оплата покупателем производится по схеме – 65% текущей отгрузки оплачивается в этом же месяце, а 35% в следующим. Величина закупок у поставщика товаров в январе составила 80 тыс.руб., каждый последующий месяц изменялась в том же отношении. В соответствии с договором закупки оплата поставщику должна быть произведена по схеме – 50:50. На начало периода величина дебиторской задолженности составляла 50 тыс.руб., а кредиторской задолженности в размере – 45 тыс.руб., погашение которых планируется в первом месяце. Сальдо начальное на расчетном счете – 10 тыс.руб. Составьте отчет о движении денежных средств, если анализируемое предприятие ежемесячно выплачивает:

а) заработная плата работников – 25 тыс.руб.;

б) единый социальный налог – 26%;

в) аренда – 60 тыс.руб.;

д) прочие расходы – 14 тыс.руб.

Задача 3.7.

Какой квартальный уровень дохода позволит фирме работать безубыточно, если величина материальных закупок ежемесячно составляет по 2 млн.руб., оплата которых сразу производится в 80% стоимости текущего приобретения и с рассрочкой в 20% в следующем месяце, а также имеются следующие виды постоянных затрат:

1.	Заработная плата	20000 руб.
2.	единый социальный налог	26%
3.	Коммунальные платежи	4500 руб.
4.	Арендная плата	42000 руб.
5.	Амортизация	1200 руб.
6.	Прочие постоянные расходы	5000 руб.

Задача 3.8.

Остаток денежных средств на расчетном счете производственного предприятия составляет 15000руб. Затраты на сырье – 60 руб. на одну единицу продукции, постоянные расходы – 20000 руб. Имеются следующие данные об объемах производства и продажи за полугодие в штуках:

	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Производство	100	120	150	200	180	250	300
Продажа	80	110	160	180	200	220	310

Составьте прогноз движения денежных средств на 2 полугодие, если цена реализации планируется на уровне 110 руб. Переменные расходы оплачиваются в том же месяце, в котором имели место, а постоянные в следующем. Продукция оплачивается с рассрочкой платежа: 80% в том же месяце, 20% в следующем.

Задача 3.9.

Определите величину чистого денежного потока предприятия, если имеются следующая информация: в январе на расчетный счет фирмы поступила выручка от реализации в сумме 160 тыс.руб., а в феврале на 20% больше. В конце квартала покупатели перечислили фирме 150 тыс.руб. За квартал фирма перечисляла ежемесячно поставщику по 80 тыс.руб. Кроме этого она выплатила работникам всего за квартал 90 тыс.руб., а также перечислила в бюджет и внебюджетные фонды 22 тыс.руб.

Задача 3.10.

Фирма начала свою деятельность в январе. По заключенным контрактам оплата приобретенных товаров у поставщика производится по схеме – 50% текущей закупки в данном месяце, оставшиеся 50% в следующем, а покупатель за отгруженную ему продукцию оплачивает соответственно по схеме – 60% к 40%. Величина закупок у поставщика по месяцам в течение первого квартала составила 110 тыс.руб., 150тыс.руб., 220 тыс.руб., а сумма отгрузки покупателям – 360 тыс.руб., 400 тыс.руб., 550 тыс.руб. Составьте отчет о движении денежных средств за квартал, если анализируемое предприятие имеет следующие виды постоянных затрат ежемесячно:

а) заработная плата работников – 25тыс.руб.;

б) единый социальный налог – 26%;

в) аренда – 65 тыс.руб. (по предоплате);

г) коммунальные платежи – 10 тыс.руб. (оплата по факту);

д) прочие расходы – 4,5 тыс.руб. (оплата по факту).