1.6. Методи і моделі фінансового аналізу

Для досягнення основної мети аналізу фінансового стану під­приємства— його об'єктивної оцінки та впливу можливостей підвищення ефективності функціонування — можуть застосову­ватись різні методи аналізу.

Методи фінансового аналізу — це комплекс науково-мето­дичних інструментів та принципів дослідження фінансового ста­ну підприємства.

В економічній теорії та практиці існують різні класифікації ме­тодів економічного аналізу взагалі та фінансового аналізу зокрема.

За класифікацією розрізняють неформалізовані й формалізо­вані методи аналізу. Неформалізовані (евристичні) методи аналізу грунтуються на описуванні аналітичних процедур на ло­гічному рівні, а не на жорстких аналітичних взаємозв'язках та за­лежностях. До неформалізованих належать такі методи:

• експертних оцінок та сценаріїв;

• психологічні;

• морфологічні;

• порівняльні;

• побудови системи показників;

• побудови системи аналітичних таблиць.

Ці методи застосовують в основному для прогнозування стану об'єкта на перспективу в умовах неповно використаної інформа­ції, неможливості обліку всіх чинників, спрощеної уяви про яви­ща економічної дійсності, тобто в умовах часткової або повної невизначеності. Стан невизначеності характеризує відсутність будь-яких конкретних даних про можливі напрями розвитку дій та про вірогідність здійснення кожного з них у майбутньому. Ці методи характеризуються певним суб'єктивізмом, оскільки в них велике значення мають інтуїція, досвід та знання аналітика.

До формалізованих методів фінансового аналізу належать ті, в основу яких покладено жорстко формалізовані аналітичні залеж­ності. Основні з них такі:

• арифметичних різниць;

• ланцюгових підстановок;

• відсоткових чисел;

• дисконтування;

• диференційний;

• балансовий;

• логарифмічний;

• виокремлення ізольованого впливу факторів;

• інтегральний;

• простих та складних відсотків;

• та ін.

У процесі фінансового аналізу також широко застосовують традиційні методи економічної статистики (середніх та відносних величин, групування, графічний, індексний, елементарні методи обробки рядів динаміки) та математико-статистичні (кореляційний аналіз, дисперсійний аналіз, метод головних компонентів).

Використання видів, прийомів і методів фінансового аналізу для конкретних цілей вивчення фінансового аналізу підприємства в сукупності становить методологію та методику аналізу.

Фінансовий аналіз здійснюють за допомогою різних моделей, які дають змогу структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками. Існують три основні типи моделей, які застосовують у процесі аналізу фінансового стану підприємства:

• дескриптивні;

• предикативні;

• нормативні.

Дескриптивні моделі (описового характеру) є основними для оцінки фінансового стану підприємства. До них належать побудова системи звітних балансів, подання фінансових звітів у різноманітних аналітичних розрізах, вертикальний і горизонтальний аналіз звітноссті, трендовий аналіз, аналіз відносних показників і коефіцієнтів, порівняльний, або просторовий, аналіз, факторний аналіз, система аналітичних коефіцієнтів. Дескриптивні моделі грунтуються на використанні інформації з фінансової звітності.

Предикативніі моделі— це моделі прогностичного характеру, які використовують для прогнозування доходів та прибутку підприємства, його майбутнього фінансового стану. Найпоширеніші з них такі:

1) розрахунок точки критичного обсягу продажу (аналіз беззбитковості);

2. побудова прогностичних фінансових звітів;

3) моделі динамічного аналізу (детерміновані або факторні моделі) та регресивні моделі;

4) моделі ситуаційного аналізу.

Нормативні моделі— це моделі, які уможливлюють порівняння фактичних результатів діяльності підприємства із нормативними. Ці моделі застосовують, як правило, у внутрішньому фінансовому аналізі. Їх суть полягає у встановленні нормативів на кожну статтю витрат стосовно технологічних процесів, видів виробів та у розгляді і з'ясуванні причин відхилень фактичних даних від цих нормативів.

Фінансовий аналіз значною мірою грунтується на застосуванні детермінованих факторних моделей.

Отже, у процесі аналізу фінансового стану підприємства мо­жуть використовуватись найрізноманітніші прийоми, методи та моделі аналізу. їх кількість та широта застосовування залежать від конкретних цілей аналізу та визначаються його завданнями в кожному конкретному випадку.

Для забезпечення виживання підприємства в сучасних умовах управлінському персоналу потрібно насамперед вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, так і його існу­ючих та потенційних конкурентів. Для цього необхідно:

• володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства;

• мати відповідне інформаційне забезпечення;

• мати кваліфікований персонал, який спроможний реалізува­ ти цю методику на практиці.