11.7. Факторний аналіз показників рентабельності

Поряд з оцінкою основних показників рентабельності слід провести оцінку дохідності обсягу продажу, яка є одним з важ­ливих аспектів аналізу рентабельності. Отже, розрахуємо рен­табельність обсягу продажу та проведемо його факторний ана­ліз.

На рентабельність обсягу продажу впливають: зміна собівар­тості та ціна продукції, що відображає формула

Тому оцінимо вплив факторів на рентабельність обсягу про­дажу за розрахунками, представленими в табл. 11.14.

З табл. 11.14 видно, що за звітний період рентабельність обся­гу продажу знизилася на 2,93 відсотка. На цей показник впливали виручка від реалізації та собівартість продукції. Визначимо вплив цих факторів на рентабельність продажу.

1) зростання виручки від реалізації визначається за формулою

ΔВР = ((72 065,3 - 46 390,2) / 72 065,3) * 100 - ((59 450,7 - 46 390,2)/59 450,7)* 100=13,66%

Отже, за рахунок збільшення виручки від реалізації рентабель­ність обсягу продажу зросла на 13,66 відсотка. На виручку від реалізації вплинули два фактори: 1) збільшення обсягу реаліза­ції продукції; 2) збільшення середніх цін на продукцію (див. табл. 11.5, 11.6).

Оцінимо вплив фактора собівартості продукції:

2) збільшення собівартості продукції визначимо за формулою

ΔС = ((72 065,3 - 58 347,2) / 72 065,3)* 100 - ((72 065,3 - 46 390,2) / 72 065,3) * 100 = -16,59 %.

За рахунок зростання собівартості рентабельність обсягу про­дажу знизилась на 16,59 відсотка.

Загальний вплив двох факторів по Хлібокомбінату № 12 ста­новить: + 13,66 - 16,59 = - 2,93 %.

Оцінимо вплив факторів на рентабельність обсягу продажу Хлі­бокомбінату №4 за розрахунками, представленими в табл. 11.15.

З табл. 11.15 видно, що за звітний період рентабельність обся­гу продажу знизилася на 5,25 відсотка. На цей показник впливали виручка від реалізації та собівартість продукції. Визначимо вплив цих факторів на рентабельність продажу.

1) Збільшення виручки від реалізації:

ΔВР = ((40 064,5 - 22 432,0) / 40 064,5) * 100 - ((28 822,9 - 22 432,0) / 28 822,9) * 100 = 21,84 %.

Отже, за рахунок збільшення виручки від реалізації рентабель­ність обсягу продажу зросла на 21,84 відсотка.

На виручку від реалізації вплинули два фактори: збільшення обсягу реалізації продукції та середніх цін на продукцію (див. табл. 11.5 та табл. 11.6).

Оцінимо вплив фактора собівартості продукції.

2) Збільшення собівартості продукції:

ΔС = ((40 064,5 - 33 287,4) / 40 064,5) * 100 - ((40 064,5 - 22 432,0) / 40 064,5) * 100 = - 27,09 %.

За рахунок зростання собівартості рентабельність обсягу про­дажу знизилась на 27,09 відсотка. Загальний вплив двох факторів склав: + 21,84 % - 27,09 % = - 5,25 %.

Рентабельність продажу показує, скільки припадає валового прибутку на одиницю доходу (виручки від реалізації). Очевидно, що чим вище цей показник, тим краще для підприємства і пози­тивною буде його тенденція зростання в часі.

На Хлібокомбінаті № 12 у 2003 році цей показник становив 21,97 %, у 2004 році — 19,04 %. Аналогічно на Хлібокомбінаті №4 він становив 22,17 % та 16,92 % відповідно. На динаміку зниження цього показника вплинули ті ж самі фактори, що були проаналізовані вище. Отже, показник рентабельності продажу в 2003 році був вищим на Хлібокомбінаті № 4, а в 2004 році ми Хлібокомбінаті № 12. Цей показник не є найголовнішим, адже більш точним показником, який показує рівень прибутку, є пока­зник рентабельності діяльності (чистої рентабельності реалізова­ної продукції).

І, нарешті, визначимо рентабельність товарного випуску окремих видів продукції, яка вплинула на зниження показника рентабельності продукції. Ця залежність відображається формулою

де Ц_в — ціна виробу, С_в — собівартість виробу.

Рентабельність товарного випуску окремих видів продукції різ­ко коливалась у результаті різної собівартості та ціни продукції. По кондитерських виробах рентабельність продукції була ви­щою, ніж рентабельність хлібобулочних виробів — у 2003 році на 3,06 %, у 2004 році на 5,57 %. Як видно, різниця в рентабель­ності стала ще більшою в 2004 році. Це пов'язано з тим, що у 2004 році матеріальні витрати на виробництво продукції збіль­шились на 11 485,6 тис, а для підвищення цін на хлібобулочні вироби Хлібокомбінат має обмежені можливості, крім того, що ціни можуть бути підвищені на булочки, кекси і т. д. Тому найрентабельнішим видом продукції є кондитерські вироби.

Рентабельність хлібобулочних виробів знизилась на 3,235 від­сотка. На це вплинули зміни цін та собівартості. Для виявлення кількісного впливу кожного фактора на кінцевий результат необ­хідно розрахувати умовний показник рентабельності за цінами у звітному періоді та собівартості у базисному періоді:

Зміна продажної ціни призвела до зростання рентабельності виробу на 10,52 відсотка: 34,6 % - 7,425 % = + 27,175 %.

Збільшення собівартості знизило рентабельність на 8,99 відсот­ка: 4,19 % - 34,6 %.= - 30,41 %.

Рентабельність кондитерських виробів знизилась на 0,72 від­сотка. На це вплинули зміни ціни та собівартості.

Зміна продажної ціни призвела до зростання рентабельності виробу на 8,33 відсотка — 18,82 6 % - 10,49 % = + 8,33 %.

Збільшення собівартості знизило рентабельність на 8,99 відсот­ка — 9,77 % - 18,82 % = - 9,05 %.

По кондитерських виробах рентабельність продукції вища від рентабельності хлібобулочних виробів — у 2003 році на 8,55 %, а в 2004 році на 6,54 %. Як видно, рентабельність по цих виробах різко зменшується у 2004 році. Причини цього зменшення такі ж самі як було вказано вище по Хлібокомбінату № 12.

Рентабельність хлібобулочних виробів знизилась на 2,93 від­сотка. На це вплинули зміни ціни та собівартості.

Зміна продажної ціни призвела до зростання рентабельності виробу на 10,52 пункта: 34,57 % - 5,355 % = + 29,215 %.

Унаслідок збільшення собівартості знизилась рентабельність на 8,99 відсотка: 2,43 % - 34,57 % = - 32,14 %.

Рентабельність кондитерських виробів знизилась на 4,94 від­сотка. На це вплинули зміни ціни та собівартості.

Зміна продажної ціни призвела до зростання рентабельності виробу на 8,33 пункта: 22,99 %- 13,91 % = +9,08 %.

Унаслідок збільшення собівартості знизилась рентабельність на 8,99 пункта: 8,97 % - 22,99 %.= - 14,02 %.

Якщо проаналізувати рентабельність окремих видів продукції, то слід зазначити, що на Хлібокомбінаті № 12 рентабельність хлібобулочних виробів у 2003 та 2004 роках вища за рентабель­ність на Хлібокомбінаті № 4 (див. графік 11.4). Це пов'язано з тим, що асортимент продукції хлібокомбінатів відрізняється, і як свідчать показники рентабельності на Хлібокомбінаті № 12, асор­тимент продукції кращий, тобто вони випускають більш рентабельнішу продукцію.

Якщо проаналізувати рентабельність кондитерської продук­ції, то на Хлібокомбінаті № 4 вона була вища в 2003 році, але в 2004 році різко знизилась, як видно з графіка (рис. 11.4), а на Хлібокомбінаті № 12 рентабельність кондитерських виробів залишилась майже без змін і в 2004 році перевищила їх рента­бельність на Хлібокомбінаті № 4. Це пов'язано з тим, що Хлібокомбінат № 4 не виготовляє кремових кондитерських виро­бів, а лише кекси, тістечка тощо, тому коли ціни на сировину різко зросли, то й рентабельність кондитерських виробів різко знизилась.

Отже, аналіз рентабельності хлібокомбінатів показав, що загалом у них відбулися негативні зрушення в бік знижен­ня основних показників рентабельності (див. табл. 11.11 та табл. 11.13).

Це відбулося за рахунок того, що знизились показники: при­бутку від операційної діяльності та чистого прибутку, а також із-за зростання витрат на виробництво. Разом з тим на Хлібокомбінаті № 12 усі показники рентабельності мали виші значення в 2004 році.