Вертикальний та горизонтальний аналізи формування фінансових результатів підприємства. Значення та завдання аналізу.

Аналіз рівня, динаміки та структури фінансових результатів діяльності підприємства. Оцінка якості прибутку.

Факторний аналіз прибутку від операційної діяльності. Система “директ-кост” як теоретична база аналізу витрат та оптимізації прибутку. Граничний аналіз та оптимізація витрат, обсягу реалізації і прибутку. Аналіз умов беззбитковості підприємства.

Зміст, завдання та інформаційна база аналізу розподілу та вико­ристання прибутку. Аналіз формування чистого прибутку. Аналіз впливу використання прибутку на фінансовий стан підприємства.

Факторний аналіз показників рентабельності.

Аналіз збільшення суми прибутку та рентабельності.

Розділ 10. Аналіз ділової активності підприємства

Інвестиції, їх класифікація, види, взаємозв'язок. Аналітичний метод розрахунку рентабельності інвестицій.

Поняття інвестиційного проекту та етапи його здійснення. Основні завдання та методи оцінки інвестиційних проектів. Фак­торний аналіз структури довгострокових інвестицій та джерел їх фінансування.

Аналіз альтернативних проектів. Аналіз інвестиційних проек­тів в умовах інфляції і ризику.

Методика здійснення аналізу інвестиційної чутливості проек­ту. Ранжування конкуруючих інвестиційних проектів. Оптимізація розподілу інвестицій за декількома проектами. Оцінка інвес­тицій в інноваційну діяльність підприємства.

Аналіз факторів, які впливають на формування потреби в до­даткових капіталовкладеннях. Оцінка показників: відносної за­безпеченості підприємства основними фондами, інвестиційної активності, інноваційної відповідності. Аналіз інвестицій в облі­гації та акції.

Розділ 11. Аналіз фінансових результатів дщіяльності підприємства

Значення й необхідність комплексної оцінки фінансового стану підприємства.

Методи узагальнюючої оцінки фінансового стану підприємства. Методика комплексної оцінки ефективності господарської діяльності.

Узагальнюючі критерії оцінки кредитоспроможності підприємства.

Інтегральна оцінка інвестиційної проивабливості підприємств. Нефінансові показники регулятивності й соціальної значущості діяльності підприємств. Методи рейтингової оцінки фінансового стану підприємства.

Розділ 1

ЗНАЧЕННЯ І ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ

1 .1. Суть і значення фінансового аналізу

За умов переходу економіки України до ринкових відносин, суттєвого розширення прав підприємств у галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу фінансового стану підприємств, оцінки їх ліквіднос­ті, платоспроможності, фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності, оздоровлення підприємств та виходу їх з кризового стану.

Суттєва роль у вирішенні цих питань належить фінансовому аналізу.

Сьогодні, коли підприємство самостійно обирає собі постачальників і покупців, має право надавати позики іншим підприємствам, вкладати свої кошти в їх статутні капітали, купувати акції та інші цінні папери різних підприємств, посилюється значення фінансового аналізу.

У традиційному розумінні суть фінансового аналізу полягає в оцінці і прогнозуванні фінансового стану підприємства за даними фінансової звітності та обліку.

Фінансовий аналіз є одним із основних елементів фінансової політики підприємства.

Для забезпечення якісного та докладного фінансового аналізу потрібно оволодіти загальними концептуально-методичними принципами у його підходах і трактуваннях.

Фінансовий аналіз— це процес дослідження фінансового стану і основних результатів фінансово-господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку, це засіб накопичення, трансформації й використання інформації фінансового характеру.

Фінансовий аналіз є суттєвим елементом фінансового менеджменту та аудиту. Він виступає прерогативою найвищої ланки управлінських структур підприємства, спроможних впливати на формування фінансових ресурсів і потоки грошових коштів, ефек­тивності управлінських рішень, пов'язаних із визначенням ціни продукції, заміною устаткування чи технології, економічного зростання підприємства.

Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу гос­подарської діяльності, який складається з двох взаємопов'язаних розділів фінансового і управлінського аналізу (рис. 1.1).

Особливого значення в сучасних умовах господарювання на­буває своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану підпри­ємства за існування різноманітних форм власності, оскільки жод­ний власник не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна виявити тільки завдяки своєчасному й об'єктивному аналізу фінансового стану підприємств.

Систематичний аналіз фінансового стану підприємства, його платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості необхід­ний ще й тому, що дохідність будь-якого підприємства і розмір його прибутку багато в чому залежать від його платоспроможно­сті. Враховують фінансовий стан підприємства також банки при визначенні кредитоспроможності позичальника.

Фінансовий аналіз є основою для управління фінансами під­приємства. В узагальненому вигляді він включає в себе три голов­ні елементи:

1. оцінка фінансових потреб підприємства;

1. розподіл потоків грошових коштів залежно від конкрет­них планів підприємства, визначення додаткових обсягів залу­чення фінансових ресурсів та каналів їх одержання— креди­ти, пошук внутрішніх резервів, додатковий випуск акцій, облі­гацій;

2. забезпечення системи фінансової звітності, яка б об'єктив­но відображувала процеси та забезпечувала контроль за фінансо­вим станом підприємства.

Фінансовий аналіз сприяє вирішенню питання поточного руху фінансових ресурсів, їх формування й використання, по­точного та довгострокового планування діяльності. Він є засо­бом поєднання фінансового та загального менеджменту в частині аналізу, а також фінансового забезпечення стратегії під­приємства.

Без фінансового аналізу неможливі планування, прогнозуван­ня, бюджетування, ефективне розміщення фінансових ресурсів, аудит.

Аналіз господарської діяльноті

Фінансовий аналіз

Управлінський аналіз

Зовнішній фінансовий аналіз

Внутрішній фінансовий аналіз

Внутрішній виробничий аналіз

Аналіз обгрунтування та реалізації бізнес-планів

Аналіз абсолютних показників

Аналіз системи маркетингу

Аналіз відносних показників рентабельності

Комплексний економічний аналіз ефективності госсподарської діяльності

Аналіз ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості

Аналіз техніко-організаційного рівня та інших умов виробництва

Аналіз використання власного капіталу

Аналіз використання виробничих ресурсів

Аналіз використання позикових коштів

Аналіз обсягу продукції

Аналіз взаємозв’язку собівартості, обсягу продукцї та прибутку

Рейтингова оцінка підприємств-емітентів

Рис.1.1. Схема аналізу господарської діяльності підприємства

Отже, фінансовий аналіз має важливе значення в економічній діяльності підприємства, оскільки дає змогу:

1. вишукувати резерви поліпшення фінансового стану підпри­ємства;

2. об'єктивно оцінювати раціональність використання усіх видів фінансових ресурсів;

3. своєчасно вживати заходів, спрямованих на підвищення платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості підприємства;

4. забезпечувати оптимальний виробничий та соціальний роз­виток колективу за рахунок використання виявлених у результаті аналізу резервів;

5. забезпечити розробку плану фінансового оздоровлення під­приємства.