Рекомендована література

1. Гроші та кредит: Підручник / За ред. М. І. Савлука. — К.: Либідь, 2010.

2. Гроші та кредит: Підручник / Івасів Б. С. — Тернопіль, К.: КонДор, 2011.

3. Гроші та кредит: Підручник / Демківський А. В. — К.: Дакор, 2009.

4. Гроші та кредит: Підручник /Щетинін А. І. — К.: Центр учбової літератури, 2010.

5. Рябинина Л.Н. Деньги и кредит: учебное пособие. – К.: Центр учебной литератури, 2011.

6. Деньги, кредит, банки / Авт. колл. под рук. Г. Й. Кравцовой. — Минск: Меркованне, 2006.

7. Лагутін В.Д. Кредитування: теорія і практика: Навч. посіб. — К.: Знання, 2009.

8. Габбард Г. Р. Гроші, фінансова система та економіка. К.: КНЕУ, 2004.

9. Мишкін Ф. С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків. — К.: Основи, 2008.

10. Вступ до банківської справи: Навч. посібник / За ред. М. І. Савлука — К.:Лібра,2009.

11. Романенко О Р. Фінанси: Підручник. — К.: Центр учбової літератури, 2009.

12. Опарін В. М. Фінанси (Загальна теорія): Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2010.

Тема 11. Валютний ринок та валютні системи

План семінарського заняття

1. Сутність валюти, призначення та сфера використання. Види валют. Конвертованість валюти.

2. Валютний ринок: сутність, функції, суб'єкти, інфраструктура.

3. Попит і пропозиція на валютному ринку, чинники їх зміни та механізм балансування.

4. Види операцій на валютному ринку та їх характеристика.

5. Валютний курс: сутність, призначення, основа формування та чинники впливу.

6. Номінальний і реальний валютні курси.

7. Режими курсоутворення.

8. Валютні системи: сутність, призначення, види, структура.

9. Розвиток валютної системи України.

10. Валютне регулювання: сутність, форми, механізм. Особливості валютного регулювання в Україні.

11. Платіжний баланс у механізмі валютного регулювання в Україні.

12. Золотовалютні резерви в механізмі валютного регулювання: сутність, призначення, способи зберігання та використання.

13. Світова валютна система: поняття, призначення, стан розвитку.

14. Міжнародні валютні системи: сутність, призначення. Створення Європейського валютного союзу зі спільною валютою — євро.

Методичні вказівки

Важливо звернути увагу на те, що поняття «валюта» не можна ототожнювати із поняттям «грошова одиниця». Національні гроші не всіх країн придатні для обслуговуванні зовнішньоеконо­мічних відносин. У зв'язку з цим виникає потреба у грошових коштах, головним призначенням яких має бути обслуговування зовнішньоекономічних відносин у будь-яких сферах їх прояву чи походження. Ці кошти називаються валютою.

Валюту можна класифікувати за різними критеріями: за емітентами, за режимом використання, за матеріально-речовим виглядом, за рівнем стабільності (слабка або м'яка, сильна або твер­да), за відношенням до валютних запасів країни (резервна валюта).

Важливою рисою валюти є конвертованість. Вивчаючи тему, слід звернути увагу не тільки на наявність різних ступенів конвертованості, а й особливо на чинники та значення цього явища.

Треба усвідомити, що конвертованість неможлива без відповідних передумов. Зокрема конвертованість передбачає наявність розвинутого ринкового господарства, відкритість економіки, лібералізацію зовнішньої торгівлі, самостійність дій учасників еко­номічного обміну, конкурентоспроможність, збалансованість тощо. Обмеження щодо конвертованості за поточними операціями можуть бути як прямими, так і опосередкованими і набувати різної форми. Тобто навіть за відсутності обмежень на платежі наявність обмежень на міжнародну торгівлю робить валюту неконвертованою за поточними операціями. Конвертованість за капітальними операціями пов'язана з рухом капіталу. Обмеження щодо капітальних платежів вважаються виправданими і застосовуються з метою припинення відпливу капіталу та досягнення макроекономічної стабілізації, особливо у країнах з перехідною, нестабільною економікою.

Вивчаючи валютний ринок, слід звернути увагу на те, що його призначення полягає в урівноваженні попиту і пропозиції на специфічний товар — валюту. Валютний ринок треба розглядати за його економічним змістом, функціями та за інституційною побудовою. Особливу увагу слід звернути на операції, які виконують­ся на валютному ринку, запам'ятати їх специфіку, відмінності та призначення.

Найбільш складними в цій темі є питання валютного курсу. Особливу увагу слід звернути на питання паритету купівельних спроможностей валют та ефективного реального валютного курсу як недостатньо висвітлених у літературі та складних для розуміння.

Практичне використання валютного курсу забезпечується вибором режиму курсоутворення, проведенням відповідної курсової політики (девальвації чи ревальвації національної валюти), регулюванням валютних потоків та кон'юнктури валютного ринку. У зв'язку з цим потрібно засвоїти широке коло питань, пов'язаних не тільки з самим валютним курсом, а й з функціонуванням валютної системи, механізмом комплексного регулювання валют­них відносин, платіжного балансу та золотовалютних резервів.

Питання для самоконтролю

1. Що таке валютна система?

2. Охарактеризуйте складові елементи національної валютної системи.

3. Який зміст системи золотого стандарту?

4. У чому зміст і принципи функціонування Бреттон-Вудської валютної системи?

5. На яких принципах функціонує Ямайська валютна система?

6. Що таке "валютні відносини"?

7. Хто є учасниками валютних відносин?

8. Дайте визначення поняття «валюта» та назвіть її різновиди за окремими критеріями.

9. Назвіть умови переходу до повної конвертації грошей.

10. Чим відрізняється внутрішня та зовнішня конвертованість?

11. Що таке валютний курс, крос-курс, спот-курс, форвард-курс?

12. Охарактеризуйте існуючі режими валютного курсу.

13. Як установлюється валютний курс за режиму плаваючого валютного курсу?

14. Що означає паритет купівельної спроможності?

15. Що таке "купівельна спроможність валюти"?

16. Що таке "котирування валют"?

17. Що таке платіжний баланс, його призначення та структура?

18. Охарактеризуйте фактори, що впливають на валютний курс.

19. У яких випадках застосовуються і як реалізують себе фіксовані та плаваючі курси?

20. Як визначається валютний курс гривні в Україні?

21. Як впливає зростання дефіциту платіжного балансу на курс національної валюти?

22. Що таке "валютний ринок", у чому полягає його специфіка?

23. Що таке «суб’єкти й об'єкти валютного ринку"?

24. Які операції здійснюються на валютній біржі?

25. Які види валютних операцій Ви можете назвати і в чому їх суть?

26. Як регулюється валютний ринок в Україні?

27. Що таке "валютне регулювання"?

28. Які органи здійснюють валютне регулювання?

29. Що таке "девальвація" і «евальвація»? У чому їх суть і наслідки?

30. Чим є валютна інтервенція і який механізм її здійснення?

31. Як визначається валютна платоспроможність країни?

32. Як реалізує себе золото як ліквідний актив?

33. Перелічіть складові валютної системи.

34. Що таке «демонетизація золота»?

35. Що таке "Європейський валютний союз"?

Розв'яжіть задачі

Задача 1. Національний банк установив такий курс долара США станом на 08.09.2010 р.: купівля — 7,85 грн., продаж — 8,10 грн. Визначте:

а) скільки гривень можна одержати за 400 доларів 40 центів США;

б) скільки доларів США можна купити за 50 тис. грн.

Задача 2. Визначте, яким буде курс ЄВРО до швейцарського франка, якщо виходити із середніх співвідношень із доларом США:

1 долар США = 1,6125 ЄВРО;

1 долар США = 1,2140 SFR.

Задача 3. Скільки угорських форинтів дадуть за 275 грн., якщо за офіційним курсом валют станом на 20.09.2009 р. 150 угорських форинтів дорівнює 35,88 індійських рупій, 1000 індійських рупій становить 78,77 грн.

Задача 4. Скільки ЄВРО можна купити за 10180 японських ієн, якщо 1 долар США дорівнює 101,8 японської ієни, а 1 ЄВРО становить 0,72 долара США?

Задача 5. За експортним контрактом фірма отримала валютний виторг у розмірі 15 000 англійських фунтів стерлінгів. Разом з тим вона повинна заплатити постачальникові сировини за імпортним контрактом 12 000 доларів США, але російськими рублями.

Який фінансовий результат фірми в гривнях після здійснення обох контрактів, якщо відомо, що:

1 RUR = 0,24 UАН, 1$ = 8,85 UАН, 1$ = 0,67 GBP .

Задача 6. Якщо ціна гривні в доларах США зросла з 0,118 до 0,125 за одну гривню, то як зміниться ціна товару вітчизняного виробництва (в доларах США), що продається в Україні за 500 грн?

Хто більше постраждає від цієї ситуації: експортер (вітчизняний виробник) чи імпортер (зарубіжний виробник)?

Задача 7. Комерційний банк установив такий курс долара США: купівля — 8,05 грн, продаж — 8,11 грн.

Скільки гривень можна одержати за 500 доларів 90 центів? Скільки доларів можна купити за 15 тис. грн?

Розрахуйте відносну маржу (спред) комерційного банку за таким рівнем курсів валют.

Задача 8. Яким буде курс євро до фунта стерлінгів, якщо виходити із їхніх середніх співвідношень з доларом США:

— 1 USD = 0,69 EUR;

— 1 USD = 0,67 GBP.

Задача 9. Банк у Лондоні встановив такий курс долара США (при непрямому котируванні):

продаж — 1,69 дол. США за фунт стерлінгів;

купівля — 1, 71 дол. США за фунт стерлінгів;

Визначте: 1) скільки фунтів стерлінгів можна отримати за 2000 дол. США;