13.4. Прогноз движения наличности

Важнейшим вопросом планирования финансов является прогноз движения наличности. Назначение такого прогноза состоит в том, чтобы держать владельца (менеджера) предприятия в курсе всех поступлений денежных средств и своевременно принять соответствующие меры. Деньги – это жизненные соки, питающие организм предприятия. Они нужны для оплаты счетов и закупки материалов, оборудования.

В процесс хозяйственной деятельности фирмы непрерывно происходят изменения – увеличение либо уменьшение денежных средств (рис.28).

Денежные средства

Поступление по счетам

Оплата счетов

Продажи

Производство

Товарно-материальные запасы

Рис.28.Цикл движения денежных средств

Уменьшение наличности происходит по мере приобретения материалов и необходимых услуг для производства готовой продукции, при погашении задолжности поставщикам. Затем после реализации запасов готовой продукции возникает входящий денежный поток, появляются счета дебиторов (т.е. возникает задолжности покупателей вашей фирмы). После оплаты счетов покупателями дебиторская задолжности сокращается, а поток денежных поступлений увеличивается. Но должники часто медлят с уплатой поставок отгруженной или готовой продукции, поэтому приток денежных средств может возникнуть лишь спустя время.

Вот почему руководитель малого предприятия должен постоянно следить за движением оборотных средств, обращать внимание на любые изменения и предвидеть их последствия для финансового положения фирмы. В этих целях составляется карта прогноза движения наличных денег (табл.17).

Таблица 17

Карта прогноза движения наличных денег

(тыс. руб.)

	январь	февраль	март	апрель	май	июнь
продажа	5000	5000	5000	5000	5000	5000
Переменные затраты (закупки сырья, материалов, производство)	2500	2500	2500	2500	2500	2500
Постоянные затраты (накладные расходы)	800	800	800	800	800	800
Заработная плата	400	400	400	400	400	400
Наличные деньги (продажа - расходы)	1300	2600	3900	5200	6500	7800
Потребность в овердрафте	нет	нет	нет	нет	нет	нет

Управление движением наличности предполагает:

• Регулярное проведение анализа движения наличности

• Прогноз ее движения

• Контроль и регулирование денежных операций

• Предусмотрение «худших вариантов расклада»

13.5. Оборотный капитал и управление денежными средствами

Для эффективного управления финансовыми потоками большое значение имеет определение оптимального размера оборотного капитала. Недостаток наличных средств может привести предприятие к банкротству, и чем быстрее темпы развития фирмы, тем выше риск остаться без наличных денег.

Напротив, чрезмерное накопление оборотных средств не является показателем благополучия, так как приводит к «омертвлению» капитала и снижает эффективность его использования, поскольку фиксированные активы приносят большую прибыль, чем текущие.

Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и кратковременными обязательствами(табл. 18).

Эффективное управление финансами предполагает стремление к тому, чтобы сроки оплаты предприятием своих долгов превышали сроки погашение задолжности ее дебиторами с учетом сумм задолжностей.

Превышение сумм неоплаченных закупок над неоплаченными продажами позволит сократить размер требуемого оборотного капитала и в результате получить дополнительные доходы. Некоторые рекомендации по ускорению и отсрочке платежей даны в табл. 19.

Таблица 18

Состав текущих активов и краткосрочных обязательств

Текущие активы	Краткосрочные обязательства
Наличные деньги и банковские депозиты Счета дебиторов(за вычетом резервов по безнадежным долгам) Другие краткосрочные векселя и акцептовые счета дебиторов(за вычетом резервов) Товарные запасы(включая сырье, незавершенное производство, готовую продукцию и другие средства, необходимые для производства)	Счета, подлежащие уплате кредиторам, и др. Векселя к оплате Платежи, по которым неступили сроки оплаты Облигации и другие долгосрочные обязательства, срок оплаты которых наступит в текущем году Дивиденды, подлежащие выплате наличными акционерам

Таблица 19

Способ ускорения и отсрочки платежей

Ускорение платежей	Отсрочка платежей
Перевод средств между банками по телеграфу Предоставление скидок для долгосрочных платежей Досрочное выставление счетов покупателям Личные контакты и переписка с дебиторами Расчеты в порядке предоплаты или аккредитивами и др.	Увеличении сроков межбанковских расчетов путем оплаты через отдаленные отделения банков Пересылка чеков почтой Использование аккредитива с правом озыва Отказ от излишнего депонирования Максимальное использование сроков акцепта и др.

Таким образом, функции менеджмента в текущем управлении оборотным капиталом сводятся к решению триединой задачи: обеспечить сокращение сроков поступления денежных средств, увеличить сроки расчетов с кредиторами и наиболее выгодно вложить высвободившейся капитал.