1.3. Анализ коэффициентов финансового состояния и платежеспособности

Для оценки ликвидности баланса проведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения (таблица 1.3)

Талица 1.3

Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты

Услов-ное обозна-чение	Ранжирование активов и пассивов баланса	Абсолютная величина, тыс. рублей			Изменение 2010 от тыс. рублей
		2009 год	2010 год		2008 года
A1	Наиболее ликвидные активы (строка 260 + строка 250 ф.1)	35378	4522		-30856
A2	Быстрореализуемые активы (строка 240 + строка 270 ф.1)	208537	76571		-131966
A3	Медленнореализуемые активы (строка 210 + строка 220 ф.1)	77733	86770		9037
A4	Труднореализуемые активы (строка 190)	252896	385803		132907
П1	Наиболее срочные обязательства (строка 620)	42723	37961	-4762
П2	Другие краткосрочные обязательства (строка 610+630+660)	351850	303836	-48014
П3	Долгосрочные обязательства (строка 590)	184816	188155	3339
П4	Собственный капитал (строка 490 + 640 + 650)	20115	16587	-3528

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Представим оценку соблюдения условий в форме таблицы , несоответствующие значения выделены.

Таблица 1.4

Оценка соблюдения условий ликвидности баланса

2009 год			2010 год
A1	≤	П1	A1	≤	П1
A2	≤	П2	A2	≤	П2
A3	≤	П3	A3	≤	П3
A4	≥	П4	A4	≥	П4

Итак, в результате сопоставления активов и обязательств по балансу по состоянию за анализируемый период с 2009 по 2010 годы выявляется несоответствие всех показателей ликвидности рекомендуемым значениям. Это доказывает недостаток денежных средств на предприятии. По состоянию на 01.01.2011 года абсолютные показатели ООО «Дав Авто» ликвидности ухудшились, что свидетельствует о необходимости принятия комплекса антикризисных мер в целях управления расчетно-платежной дисциплины.

Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются относительные показатели ликвидности. Результаты расчетов представим в таблице 1.5.

Данные показатели позволяет определить процентное соотношение между обязательствами и активами предприятия.

Таблица 1.5

Коэффициенты ликвидности ООО «Дав Авто»

Показатель	Норматив	2009 год	2010 год
Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	0,82	0,49
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8-1,0	0,62	0,24
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,0897	0,01323

Итак, анализ показателей ликвидности свидетельствует о следующем. На предприятии относительные показатели ликвидности не соответствуют нормативу. Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году составил 0,49 против норматива ≥ 2. На протяжении 2009 – 2010 годов предприятие не может за счет текущих активов в полном объеме погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности также на протяжении анализируемого периода не соответствует установленному нормативу. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных активов в денежную форму для расчетов с поставщиками. За счет денежных средств и дебиторской задолженности предприятие может погасить 24 % задолженности. При этом в начале 2009 года предприятие за счет высоко и среднеликвидных активов может погасить 62 % задолженности. Несоответствующее значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия. Только 1 % срочных обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств, что крайне мало.

Итак, предприятию следует разработать ряд мер, направленных на эффективное управление денежными средствами.

На следующем этапе проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия. Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости.

Представим систему абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» (таблица 6)

Таблица 1.6

Система абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто»

Показатель	2009 год, тыс. руб	2010 год, тыс. руб	Изменение , +/-
1. Источники формирования собственных оборотных средства (итог 3 разд.баланса)	252996	385803	132807
2. Внеоборотные активы (итог 1 разд.баланса)	-232881	-369216	-136335
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	184816	188155	3339
4. Долгосрочные пассивы (стр.590 баланса)	-48065	-181061	-132996
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3+стр.4)	351850	303836	-48014
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610)	303785	122775	-181010
7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)	79652	82636	2984
8. Общая величина запасов (стр.210)	-312533	-451852	-139319
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)	360598	632913	272315
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр.8)	-383437	-205411	178026
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8)	252996	385803	132807

Для определения типа финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» рассчитываются ряд показателей:

1. Собственные источники формирования запасов (ИФЗс)

2. Нормальные источники формирования запасов ( ИФЗн)

3. Общая величина источников формирования запасов (ИФЗо)

Рисунок 1 - Определение типа финансовой устойчивости

Для ООО «Дав Авто» за 2009 – 2010 годы характерно неустойчивая финансовая устойчивость в связи с недостатком оборотных средств. Большая часть средств находится в собственных источника финансирования, что также не всегда является положительным. Необходимым является направление средств на увеличение собственных оборотных средств.

Для более полного и детального анализа финансовой устойчивости предприятия целесообразно рассчитать ряд финансовых коэффициентов (таблица 1.7).

Таблица 1.7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Расчет	Норматив	2009 год	2010 год
Коэффициент автономии	(490+640+650):700	>0,5	0,03	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	700:(490+640+650)	<=1,5	29,92	33,33
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	(590+610+620+630+660):(490+640+650)	<=1	0,47	0,66
Коэффициент финансирования	(490) : (строка 590 + 610 + 620 + 630 + 640 + 650)	≥1	2,13	1,51
Коэффициент постоянного актива	(строка 490 + 590) : строка 300	0,2-0,5	0,92	0,95
Коэффициент маневренности собственных средств	(490+640+650-190): (490 + 640 + 650)	>=0,3	-11,57	-22,26
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(строка 490 – строка 190) : (стр. 290)	0,1	-0,667	-3,844
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	(490+640+650-190):210	>0,8	-2,93	-2,97

Анализ финансовой устойчивости отражает, что большинство из рассчитанных коэффициентов не соответствует установленному нормативу. Финансовая устойчивость представляет собой соотношение заемных и собственных источников, несоответствие показателей установленным нормативам свидетельствует, что предприятию ООО «Дав Авто» необходимо принять комплекс мер по целесообразному вложению собственных источников финансирования деятельности компании и погашению задолженности перед кредиторами.

Итак, расчет относительных показателей подтверждает динамику, выявленную при расчете абсолютных показателей. Для предприятия характерно существенное превышение собственных источников над заемными.