3.3 Направления по улучшению эффективности использования финансовых ресурсов оао «белфа»

В результате проведенного анализа эффективности формирования и использования финансовых ресурсов ОАО «БЕЛФА» наблюдается высвобождение средств в сумме 2875 млн. руб., которые организация может направить на расширение и развитие организации, вложить в банк под процент, вложить высвобожденные средства в государственные и инностранные ценные бумаги, вложить в акции другой организации, а также направить средства на развитие сбыта продукции и другие нужды организации.

3.3.1 Вложение высвобожденных средств в банк под процент

У организации имеется 2875 млн. руб. высвобожденных средств. Организация может вложить их под проценты в банк, в котором обслуживается или в любой другой банк. Организация решила вложить деньги в БПС – банк под 8 % , вклад производится на год. Следовательно, для того, чтобы узнать какой доход получит организация от вклада денежных средств воспользуемся следующей методикой начисления простых процентов:

Простой процент – это начисление процента только на первоначально инвестированную сумму.

Для начисления простого процента в течении периода, который меньше года используется следующая формула:

Р_t = P * (1 + r * ) , (3.2)

где Р_t - сумма, которая получится при начислении процента за t дней;

Р – сумма вклада;

t – количество дней начисления процента в течении года;

r – начисляемый процент.

Р_t = 2875* (1+ 0,08 * 360/360) = 3105 млн. руб.

Доход от вклада под 8 % составит:

3105 – 2875 = 230 млн. руб.

Данный доход облагается налогом на прибыль по ставке 24 %:

Налог на прибыль = Полученная прибыль * 24% / 100% (3.3)

Налог на прибыль = 230 * 24 / 100 = 55,2 млн. руб. уплатит организация в бюджет, а, следовательно, у организации останется в распоряжении 174,8 млн. руб. (230 - 55,2.).

3.3.2 Вложение высвобожденных средств в государственные краткосрочные облигации

Государственная краткосрочная облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента.

Государственные ценные бумаги имеют преимущества перед другими ценными бумагами:

- самый, высокий относительный уровень надежности для вложения средств, относительно низкий риск потери капитала и доходов по нему;

- государственные ценные бумаги не облагаются налогом.

Организация вложила деньги в ГКО, номинал облигации 150000 руб., процентная ставка по облигации 9 – 11 % годовых в иностранной валюте и размер ставки рефинансирования + 1-2 продажных пункта белорусских рублях.

3.3.2.1 Вложение в краткосрочные облигации с дисконтным доходом

Под облигациями с дисконтным доходом понимаются облигации, которые размещаются по стоимости ниже номинальной. При их погашении выплачивается номинальная стоимость.

Определяем стоимость облигации:

P = , (3.4)

где Р – цена облигации;

N – номинальная цена облигации;

r – процентная ставка в облигации.

Р = 150000 / (1 + 0,13)¹ = 132743 руб.

Определяем доход за 1 облигацию:

Доход = 150000 – 132743 = 17257 руб. за облигацию

Организация может приобрести по цене132743 руб. облигаций в размере 21658 штук (2875 млн. руб. / 132743 руб.).

Для тог, чтобы определить размер дохода на все облигации необходимо:

Доход общ. = 21658 * 17257 = 374 млн. руб.