- •Введение
- •Рыночные отношения в электроэнергетике
- •Специфика и особенности современной электроэнергетики как отрасли экономики
- •Роль свободного ценообразования для развития генерирующих компаний
- •Международный опыт реформирования электроэнергетики
- •Скандинавская модель либерализации рынка электроэнергии
- •Система точечных тарифов
- •Некоммерческие участники
- •Системный оператор
- •Балансирующая электроэнергия
- •Elspot – Спотовый рынок
- •Зональные цены
- •Узкие места в энергосистеме
- •Финансовый рынок
- •Долгосрочные контракты
- •Современная структура
- •Российская модель либерализации электроэнергетики
- •Состояние и развитие оптового рынка электроэнергии
- •2.1 Развитие и реформирование оптового рынка электроэнергии рф
- •Развитие и реформирование оптового рынка электроэнергии Скандинавии
- •Основные принципы функционирования оптового рынка электроэнергии рф
- •Рынок «на сутки вперед»
- •Балансирующий рынок
- •Контрактные отношения в секторе свободной торговли
- •Регулируемые двусторонние договоры
- •Исследование и сравнительный анализ оптовых рынков рф и Скандинавии (орэм и Nord Pool)
- •Исследование факторов, определяющих динамику свободных цен
- •Оценка эффективности инвестиций в электроэнергетике
- •Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Эффективность инвестиций
- •Оценка эффективности инвестиций без учета дисконтирования
- •Поток реальных денег и дисконтирование стоимости
- •Оценка эффективности инвестиций с учетом дисконтирования
- •Определение критериев оценки эффективности инвестиций в электроэнергетике
- •Охрана труда при чрезвычайных ситуациях на энергетических предприятиях
- •Эргономические требования к рабочему месту менеджера
- •Аттестация рабочих мест на энергетических предприятиях
- •Расчет уровня шума в помещении
- •Расчет освещения в помещении
- •Безопасность жизнедеятельности в чрезвычайных ситуациях
- •Анализ возможных вариантов схода подвижного состава с железнодорожного пути
- •Заключение Библиографический список
- •Приложение б. График цен на рынке Nord Pool с января 2007 года
- •Приложение в. График цен на рынках рсв и рд с января 2007 года
- •Приложение г. Графики цен и объема электроэнергии на рынке рсв
Долгосрочные контракты
Elspot - это каждодневный рынок, на котором идет торговля физическими киловатт-часами. Рассмотрим рынок долгосрочных контрактов.
Рассмотрим пример, в котором розничный торговец продает конечному потребителю 100 Мвтч по цене 1,8 Евро цента/квтч на следующее лето. Теперь розничному торговцу необходимо сделать соответствующую закупку на оптовом рынке.
Однако у розничного торговца нет необходимости немедленно физически покупать 100 Мвтч. Все что нужно розничному торговцу сначала - это фьючерсный контракт. Розничный торговец заработает, например, 0,3 Евро цента/квтч, если он заключит фьючерсный контракт с хеджем цены 1,5 Евро цента/квтч. Летом розничный торговец может просто купить физические киловатт-часы на спотовом рынке Elspot.
Как видим, фьючерсный рынок представляет собой также рынок долгосрочных контрактов. Когда торговля электроэнергией идет через долгосрочные контракты, заключаются фьючерсные контракты. При наступлении срока поставки физические киловатт-часы можно продавать и покупать на рынке Elspot или вести торговлю с участником из той же ценовой зоны.
Подобная практика получила настолько широкое распространение на электроэнергетическом рынке Скандинавии, что, например, при приобретении можно сказать, что была произведена «продажа» на следующее лето, если во фьючерсном контракте на лето была приобретена позиция продаж. И напротив, можно сказать, что была осуществлена «покупка» на следующее лето, если во фьючерсном контракте на лето была приобретена позиция покупки.
Надежная спотовая цена за физический квтч абсолютно необходима в качестве основы для фьючерсного рынка. Крайне необходимо, чтобы все участники считали спотовую цену за физический квтч истинной рыночной ценой. По совершенно очевидным причинам только в таком случае участники будут заинтересованы в заключении фьючерсных контрактов, которые гарантируют цену электроэнергии в увязке со спотовой ценой.
Таким образом, надежная спотовая цена является необходимым условием договоренности с финансовым рынком, который одновременно можно использовать для ценового хеджирования и в качестве рынка долгосрочных контрактов.
Система «Nord Pool» для Elspot создала такую надежную спотовую цену в Скандинавии. Участники рынка считают ценовой крест реальной рыночной ценой. Именно поэтому участники используют фьючерсный рынок и для контрактов с фиксированными ценами, и для долгосрочных контрактов.
Для общества котировки гарантируют транспарентность цен. Например, через Интернет все могут увидеть цены на оптовом рынке. Таким образом, ресурсы общества не растрачиваются, потому что кто-то покупает слишком дорого или продает слишком дешево.
Энергетическая биржа предоставляет обществу еще одну услугу: энергетическая биржа решает проблему узких мест энергосистемы, используя рыночные принципы. При таком раскладе существует нейтральная, справедливая система решения проблемы узких мест. Система заботиться о том, чтобы в узком месте электроэнергия двигалась в верном направлении - в сторону высокой цены. Более того, система обеспечивает полное использование мощностей узких мест на каждый рабочий час [4].