Специальные темы финансового менеджмента

• Особенности финансового менеджмента в коммерческом банке

• Финансовый менеджмент малого предприятия

• Практикум

Глава I

ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

1.1. Предмет финансового менеджмента в коммерческом банке

Коммерческий банк является активным элементом рыночной экономики. Главное назначение банка состоит в том, чтобы акку­мулировать денежные средства и предоставлять их в кредит. Поэ­тому коммерческий банк представляет собой деловое предпри­ятие, которое оказывает услуги своим клиентам, т. е, вкладчикам (кредиторам) и заемщикам, извлекая прибыль за счет разницы процентов, получаемых от заемщиков и вкладчиков (кредиторов) за предоставленные денежные средства. Основной функцией ком­мерческого банка является посредничество между кредиторами и заемщиками, причем банки, в отличие от других финансовых не­банковских структур, обеспечивают основную часть всех средств денежного обращения экономики конкретной страны. Поэтому коммерческий банк представляет собой: во-первых, коммерческую организацию, которая привлекает денежные средства юридических и физических лиц и от своего имени размещает их на условиях платности, возвратности и сроч­ности, а также осуществляет расчетные, комиссионно-посредни­ческие и иные операции;

во-вторых, финансовое предприятие, которое сосредоточивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование в виде кредитов (займов), выступает посредником во взаимных платежах и расчетах между юридичес­кими и физическими лицами.

Хотя впрямую банки денежные потоки не создают, а их обслу­живают, функции коммерческого банка выражаются также в том, что они являются средством продвижения в систему рыночной экономики и мирохозяйственных связей других участников рын­ка — промышленности, торговли, небанковского финансового сектора, государства и населения — через их денежные потоки.

503

Коммерческие банки — это социально-экономическая отрасль, которая наиболее гибко реагирует на любые изменения как в эко­номической, так и в политической жизни общества. Если рас­сматривать коммерческий банк с позиций удовлетворения обще­ственных потребностей, а также их структуры, то банк существует там, где имеется потребность в его услугах. Как правило, наличие подобной потребности является свидетельством растущей, разви­вающейся экономики. Кроме специфических экономических и финансовых функций, банковская система выполняет и функции социальные: обеспечение через налоговые платежи социальных бюджетных программ, создание рабочих мест, сохранение и при­умножение накоплений населения, создание добавленной стои­мости для вкладчиков. По причине вовлеченности в банковскую систему большого количества субъектов и денежных средств про­исходящие в ней процессы носят глобальный в масштабах страны характер и сопоставимы по степени воздействия на общество с влиянием государства.

Особенность российских условий состоит в том, что процесс созданий и развития коммерческих банков в России совпал с фазой сужения процесса воспро­изводства участников рынка реального капитала. Но объ­ективные процессы, сложившиеся в современных эконо-мических условиях, позволяют сделать вывод о том, что банковский проект в масштабах страны является единст­венным на сегодняшний день успешно реализованным макроэкономическим проектом, которому способствовали следующие особенности российской экономической сре­ды и банков как специфического общественно-экономиче­ского института:

• банковская сфера деятельности, в отличие от других сфер, не подвергалась сужению процесса воспроизвод­ства;

• коммерческие банки — это финансовая отрасль, которая уже имеет современную историю и наиболее гибко реа­гирует на любые изменения, происходящие на финансо­вом рынке;

• коммерческие банки — это уникальное финансово-эконо­мическое образование для создания «дополнительных» денег, поскольку деньги делаются, как правило, на любой банковской операции за счет финансового посредниче­ства между сторонами сделки;

• банкротства банков весьма редки, поскольку превратить стабильно работающий банк в несостоятельный очень сложно — для этого нужно иметь совершенно непрофес-

504

сиональное руководство либо осуществлять высокорискованные масштабные финансовые операции, связанные с нарушением законов или общепринятых правил бан­ковской деятельности.

Коммерческие банки и кредитно-банковская система в целом в условиях России стали определяющим и одним из главных фак­торов сохранения и развития экономики, реализации и продви­жения инвестиционных программ, в том числе государственных, все большего слияния промышленно-производственного и бан­ковского капитала в форме финансового-промышленных групп — основы развития экономики.

Немаловажным качеством кредитно-банковской системы явля­ется ее устойчивость из-за объективного экономического содер­жания основных функций денег (как средства обращения, меры стоимости, средства накопления, средства платежа), которые (функции) обеспечивают поддержание устойчивости кредитно-банковской системы до тех пор, пока существует денежное обра­щение. Банковская система не подвергается сужению процесса воспроизводства в рамках денежного обращения: объем денежных агрегатов постоянно растет, потому что увеличиваются обороты участников свободного рынка из-за естественной эволюционной структуризации экономики страны. Но это качество — устойчи­вость — автоматически не распространяется на отдельно взятый коммерческий банк. Поэтому перейдем к рассмотрению этого во­проса.

Основная проблема устойчивости коммерческих банков лежит в плоскости нестабильной экономики России, которая делает толь­ко первые шаги в направлении открытого общества с целью найти свое место в мирохозяйственных отношениях. В широком смысле проблема устойчивости коммерческого банка определяется ста­бильностью окружающей его экономической среды и как рыноч­ная категория «устойчивость коммерческого банка» отражает со­держание состояния кредитной организации в существующей ры­ночной среде.

Выделим в качестве параметров, влияющих на устойчивость коммерческого банка, следующие факторы:

а) социально-политическая ситуация, которая включает в себя устойчивость существующего правительства, влияние оппозиции, корректировку финансово-экономической и социальной полити­ки, стабильность или социальную напряженность в администра-

505

тивно-территориальных образованиях, политическое окружение (ориентация);

б) общеэкономическое состояние — потенциал реального сектора экономики, обновление и выбытие производственных мощнос­тей, конкурентоспособность товаропроизводителей, сальдо пла­тежного баланса страны (экспорт/импорт), возможности межот­раслевого перелива ресурсов, инвестиции (приток/отток капита­ла);

в) положение на финансовом рынке, включающее в себя процент­ную ставку по привлечению банковских вкладов, доходность де­нежного рынка, доходность рынка ценных бумаг, обменный курс национальной валюты, объем спроса/предложения на валюту, операции на валютной бирже, денежную эмиссию, темпы инфля­ции и инфляционные ожидания, стоимость обслуживания госу­дарственного долга, политику Центробанка России, объем золо­товалютных резервов, предложение денежной массы, конкурен­цию банковских продуктов/услуг;

г) внутренняя устойчивость кредитной организации включает в себя параметры, отражающие наличие/отсутствие стратегии и миссии банка, профессиональную квалификацию кадров, качест­во банковского менеджмента, достаточность капитала.

Для иллюстрации воздействия внешних и внутренних факто­ров, влияющих на устойчивость коммерческого банка, приведен рис. 1. Факторы, на которые банк может оказать непосредствен­ное влияние, выделены жирным курсивом, факторы, которые на­ходятся в зоне опосредованного влияния банка на собственную устойчивость — курсивом. Выделенные в схеме факторы, которые влияют на устойчивость банка, имеют только общеэкономическое содержание без учета возможного воздействия коммерческого банка на политическую ситуацию.

Для обобщения характеристики категории «устойчивость ком­мерческого банка» необходимо рассмотреть структурные состав­ляющие ее общеэкономического содержания:

1. Капитальная устойчивость коммерческого банка. Данный вид устойчивости определяется размерами собственного капитала банка. Величина собственного капитала банка обеспечивает до­статочный объем денежных ресурсов для удовлетворения требова­ний о погашении банковских вкладов, резервов для покрытия не­предвиденных убытков и долгов, для финансирования развития банка, для адекватных действий в случае наступления форс-ма­жорных обстоятельств, для адаптации к постоянно изменяющим­ся внешним условиям.

506

Рис. 1. Факторы, влияющие на устойчивость коммерческого банка

2. Коммерческая устойчивость коммерческого банка. В основе этого вида устойчивости лежит мера встроенности коммерческого банка в инфраструктуру рыночных отношений: степень и проч­ность связей во взаимоотношениях с государством, участие в меж­банковских отношениях, системообразующая значимость для банковской сферы экономики в целом, контроль значительной доли финансовых потоков в стране, качество отношений с креди­торами, клиентами и вкладчиками, тесная связь денежного капи­тала банка с рынком реальных капиталов, социальная значимость

507

коммерческого банка: сосредоточение высокой доли активов и частных вкладов под эгидой одной кредитной организации. 3. Функциональная устойчивость коммерческого банка: а) специализация коммерческого банка на ограниченном круге услуг, которая позволяет специализированному банку более эф­фективно управлять выбранным ассортиментом банковских про­дуктов;

б) расширение функций или универсализация коммерческого банка, предпосылкой которой является представление о его ус­тойчивости, исходя из того, что большинство клиентов предпочи­тает удовлетворять весь набор своих потребностей в банковских продуктах в одном банке.

Каждый из подходов к управлению функциональной устойчивостью коммерческого банка имеет свои преимущества и недостатки:

специализация коммерческого банка ставит его в тесную зависимость от изменения рыночной конъюнктуры, исклю­чая возможность диверсификации деятельности банка при ее (конъюнктуры) изменении;

универсализация коммерческого банка позволяет дивер­сифицировать структуру привлечения/размещения денеж­ных ресурсов и не зависеть от одного, пусть крупного, кли­ента. Но расширение объема и диапазона предоставляе­мых услуг может привести к чрезмерному усложнению ор­ганизации и управления банком и как результат—к потере чувствительности банка к потребностям рыночной среды, к ослаблению его устойчивости и конкурентоспособности.

4 Организационно-структурная устойчивость коммерческого банка. Организационная структура банка и ее управление должны соответствовать как цели банка, так и конкретному ассортименту банковских продуктов и услуг, выполняемых функций, реализуя и выполняя которые коммерческий банк обеспечивает достиже­ние своей стратегии или выполнение возложенной на себя мис­сии. Важнейшим параметром организационно-структурной ус­тойчивости коммерческого банка является организационно-тех­нологическая дифференциация отдельных видов банковской дея­тельности на основе функционально-технологической документа­ции, регламентирующей его деятельность как в рамках организа­ционной структуры, так и выполняемых им специфических бан­ковских функций.

5. Финансовая устойчивость коммерческого банка. К данному виду устойчивости можно отнести интегральные финансово-эко-

508

комические показатели состояния деятельности банка, которые синтезируют характеристики других экономических составляющих финансовой устойчивости банка: объем и структуру собственных средств, уровень доходов и прибыли, норму прибыли на собствен­ный капитал банка, достаточность ликвидности, мультипликатив­ную эффективность собственного капитала и создание банком до­бавленной стоимости, а также параметры деятельности, связан­ные с обеспечением информационно-аналитической и технологи­ческой поддержки управления финансовыми операциями банка.

Деятельность коммерческого банка проходит на фоне постоян­но изменяющейся общеэкономической, а также социально-поли­тической ситуации, изменений состояния финансового рынка, которые в разной мере оказывают влияние на общеэкономичес­кую устойчивость кредитной организации. В связи с этим основ­ное внимание коммерческого банка должно быть сосредоточено на организационно-экономических мероприятиях (реинжини-ринг бизнес-процессов банка), комплексной оценке финансово-экономической политики банка (управление денежными потока­ми и традиционными банковскими рисками), на совершенство­вании информационно-аналитического обеспечения и банков­ских финансовых технологий (информационно-аналитическое и функционально-технологическое обеспечение). Поэтому далее речь пойдет о банковском менеджменте, который и призван обес­печивать устойчивую деятельность коммерческого банка.

Банковский менеджмент в общем виде представляет собой уп­равление отношениями, связанными со стратегическим и такти­ческим планированием, анализом, регулированием, контролем деятельности банка, управлением финансами, управлением мар­кетинговой деятельностью, а также управление персоналом, осу­ществляющим банковские операции. Другими словами, банков­ский менеджмент — это управление отношениями, связанными с формированием и использованием денежных ресурсов, т. е. взаи­моувязанная совокупность финансового менеджмента и управления персоналом, занятым в банковской сфере.

Разделение банковского менеджмента на финансовый менедж­мент и управление персоналом в коммерческом банке обусловле­но структурой объекта, на который направлены управляющие воз­действия банковского менеджмента. Поэтому его можно рассмат­ривать как деятельность, связанную с внутрибанковским регули­рованием и направленную в первую очередь на соблюдение требований и нормативов, установленных органами государствен­ного надзора (см. табл. 1).

509

Таблица 1. Функции банковского менеджмента

Финансовый менеджмент	Управление персоналом
1. Управление активами и пасси- вами	1. Администрирование системы организации и оплаты труда
2. Управление ликвидностью	2. Организация подбора и расста- новки персонала
3. Управление собственным капи- талом	3. Организация системы подготов- ки персонала
4. Управление заемным капита- лом
5. Управление банковскими рис- ками
6. Управление кредитным портфе- лем
7. Организация внутрибанковско- го контроля

Банк — это организация, которая осуществляет управление ка­питалом: собственным и заемным. При этом капитал рассматри­вается с позиции самовозрастающей стоимости или с позиции его приращения. Но понятие «капитал» можно рассматривать и с по­зиции чего-либо основополагающего в развитии социально-эко­номических процессов. Это опеределение капитала представляет собой отношения между людьми, определяющие успех их общей деятельности в социально-экономических процессах. Поэтому управление человеческим капиталом — это отношение к человеку в процессе управления кредитной организацией, понимание роли человека при достижении конечного результата или цели самой организации. Для банка это может быть прибыль, ликвидность, устойчивость, имидж и другие параметры, которые он выделяет в рамках своей миссии или философии существования в обществе. Сфера функционирования банковского менеджмента охватывает построение процессов по рациональному управлению денежными потоками и использованию знаний и опыта банковского персона­ла как необходимое условие эффективного менеджмента в ком­мерческом банке. Поэтому процессы управления человеческим капиталом должны происходить в неразрывной связи с управле­нием собственным и заемным капиталом, обеспечивая его эффек­тивное использование в интересах банка и его клиентов. Схема­тично основные задачи банковского менеджмента представлены в форме таблицы (см. табл. 2).

510

Таблица 2. Задачи банковского менеджмента

Задача	Содержание решаемых задач
1	2
Банковская политика	1.	Постановка главных задач, выделение основной
		цели существования банка
	2.	Разработка комплексных программ и проектов,
		обеспечивающих достижение основных целей су-
		ществования банка
	3.	Разработка методологии управления деятельно-
		стью банка
	4.	Разработка организационной структуры банка в
		соответствии с выбранной политикой развития
		банка
	5.	Стратегия управления персоналом банка:
		• в области организации работы персонала;
		• в области определения эффективности работы
		персонала;
		• в области мотивации персонала;
		• в области стимулирования инновационного
		потенциала персонала;
		• в области продвижения персонала.
Банковский маркетинг	1.	Установление существующих и потенциальных
		рынков банковских услуг
	2.	Выбор конкретных рынков и выявление потреб-
		ностей банковской клиентуры
	3.	Установление долго- и краткосрочных целей для
		развития существующих и создания новых видов
		банковских услуг
	4.	Внедрение новых видов услуг в практику и кон-
		троль банка за реализацией программ внедрения
Создание банковских продуктов	1.	Разработка методов изменения состояния,
		свойств, формы денежных средств в процессе дея-
		тельности банка для удовлетворения потребностей
		существующих и потенциальных клиентов банка
	2.	Внедрение новых банковский технологий обслу-
		живания клиентов
Формирование клиентской базы банка, обслужи- вание клиентов, продажа услуг	1.	Укрепление позиций на освоенных сегментах
		рынка банковских услуг (кредитных, операци-
		онных, инвестиционных, трастовых) для привле-
		ченных групп клиентов (хозяйствующие субъекты,
		государственные учреждения, физические лица)
	2.	Завоевывание новых рынков банковских услуг
	3.	Повышение конкурентоспособности, расширение
		ресурсной базы банка, создание дополнительных
		доходоприносящих денежных потоков
	4.	Получение прибыли

511

Продолжение табл. 2

1

2

Экономика и финансы Ипформацион-но-аналитичес-кое обеспечение Администриро­вание

1. Приращение капитала 2. Управление прибылью и ликвидностью 3. Максимизация управленческого вознаграждения 4. Обеспечение стабильности развития банка 5. Обоснование финансовых решений 6. Управление издержками банка 1. Создание информационно-аналитической сис­темы планирования и реализации финансовых операций 1. Приведение организационной структуры банка, классификации и квалификации персонала в со­ответствие с выбранной стратегией развития банка

В свою очередь, банковский менеджмент — это практическая деятельность, связанная с непосредственным управлением осу­ществления коммерческим банком своих функций. В этом аспек­те банковский менеджмент выступает как система разработки уп­равляющих воздействий на объект управления: активные и пас­сивные операции, расчетно-кассовые операции, исполнение нор­мативных финансово-экономических показателей, внутрибанковский аудит и контроль и т. д. (см. рис. 2).

Система банковского менеджмента, направленная на разработ­ку управляющих воздействий, может быть представлена следую­щим образом:

1. Программирование деятельности банка — формирование це­левой программы деятельности банка.

2. Планирование деятельности банка — разработка перечня ко­личественных (критических) параметров, которые должны соот­ветствовать программным целям кредитной организации. Крити­ческие параметры банка (размер собственного капитала, доста­точность собственного капитала, допустимые параметры измене­ния во времени портфеля активных и пассивных операций, структура активных и пассивных операций, мультипликативный эффект собственного капитала банка и т. д.), которые должны изменяться на интервале планирования деятельности.

3. Информационно-аналитическое обеспечение, основой которо­го являются первичные документы, регистрирующие конкретную операцию или сделку с банковской клиентурой.

4. Экономика и финансы — обоснование заданных нормативных ограничений на параметры деятельности банка и контроль за слу-

512

чайными факторами, которые могут привести к отклонению от заданной целевой программы, а также оценка степени выполне­ния программы банка.

5. Технология — разработка функционально-технологической документации, которая отражает потребности внешней среды (клиентуры банка), а также связь разработанной функционально-технологической документации с действующим регламентом бан­ковских операций и услуг.

6. Маркетинг — выявление потребностей внешней среды и мо­ниторинг ее изменений.

7. Контрольно-административная деятельность, которая включа­ет в себя обслуживание процессов оперативного сопровождения управляющих воздействий.

8. Экспертиза и консультации — экспертиза, консультации и сопровождение направлений, связанных с управляющими воздей­ствиями внешней среды.

9. Обеспечение — материально-техническое и кадровое обеспе­чение.

10. «Паблик рилейшнс» — информационно-исследовательское обеспечение, реклама и продвижение схемы «банковский про­дукт — клиент» на рынок.

Основное назначение банка — посредничество в процессе перемещения денежных средств от кре­диторов к заемщикам и от продавцов к покупателям. Не­возможность полного совпадения экономических интере­сов банка и клиента связано с тем, что банк по своей эко­номической природе — финансовый посредник, который обеспечивает обслуживание денежных потоков в экономи­ке и не является собственником привлеченных денежных средств, а клиент — наоборот, как правило, владелец про­изведенных товаров и услуг, которые в основном имеют материальное наполнение. Но реальному сектору экономи­ки необходимы инвестиции и финансирование оборотных средств, а банкам — увеличение объемов производитель­ных активов. Эти две цели должны быть увязаны для реа­лизации коммерческим банком своих функций в рыночной экономике. Результаты сравнительного анализа экономи­ческих интересов коммерческого банка и участника сво­бодного рынка — клиента банка представлены в табл. 3.

513

514

Рис.2. Принципиальная схема организации структуры управляющих воздействий в коммерческом банке

515

Таблица 3. Сравнительный анализ экономических интересов коммерческого банка и его клиента

№ п/п	Пара­метры клиента	Экономические интересы клиента	Пара­метры банка	Экономические интересы банка
1	2	3	4	5
1.	Внеш­ние пара­метры	Получение лицензий, льгот, квот, выигрыш тендеров, лоббирование, реклама, маркетинг, представительство инте­ресов	При­быль­ность (доход­ность)	Увеличение операцион­ной маржи, повышение доли работающих акти­вов, увеличение отно­шения Прибыль/Капи­тал, банковское итого­вое планирование
2.	Парт­неры	Поставщики, потреби­тели, конкуренты, про­верка контрагентов, це­левые рынки, перспек­тивные планы	Лик­вид­ность	Заемные ресурсы на рынке МБК, наличие легкореализуемых акти­вов, структуризация за­емных привлеченных ресурсов
3.	Финан-сово-хозяй-ствен-ное состоя­ние	Ликвидность, достаточ­ность оборотного капи­тала, страхование иму­щества и предпринима­тельского риска, ка­чество дебиторской за­долженности, финан­совый, операционный, производственный ры­чаги	Собст­вен­ный капи­тал	Структура акционерного капитала, стержневой и добавленный капитал, адекватность капитала, мультиплицирующий эффект капитала
4.	Бан­ков­ское обслу­жива­ние	Потребность в финанси­ровании, доходность и надежность размещения временно свободных средств, инвестиции, сроки прохождения пла­тежей	Акти­вы	Качество доходных ак­тивов, снижение средне­го уровня риска активов, диверсификация кре­дитных вложений
5.	Управ­ленчес­кий (произ-водст-вен-ный) учет	Учетная политика, фор­мализация и автомати­зация учета, постановка управленческого учета, внешний аудит, кон-троллинг, бизнес-диаг­ностика, финансовая оценка, бизнес-плани­рование, бюджетирова­ние и т.п.	При­вле­ченные заем­ные сред­ства	Рост пассивов заданной структуры (срок, объем, стоимость), регулирова­ние средней стоимости привлеченных средств, определение характери­стик привлеченных ре­сурсов (цикличность. пики поступлений/спи­саний, детерминиро­ванность, частота транс­акций, диверсификация по сегментам рынка (инвестиционные ком­пании, небанковские финансовые организа-

516

Продолжение табл. 3

1	2	3	4	5
				ции, торговля, промыш­ленность и т.д.)
6.	Произ­водст­во	Условия внешнеэконо­мической деятельности сроки реализации про­дукции (работ, услуг) цикличность производ­ства, повышение фондо-отдачи и производитель­ности труда, сокраще­ние непроизводитель­ных издержек, гибкая переориентация произ­водства	Кли-ент- ская база	Повышение удельного веса средних клиентов. выделение приоритетных клиентов (более полный набор услуг, технологические цепоч­ки продвижения средств клиента в банке), паке­тирование услуг, связан­ных между собой и пре­доставляемых различ­ными продуктовыми подразделениями банка, информация об основ­ной деятельности кли­ента с целью выявления и «расшивки» узких мест с помощью банковских финансовых технологий
7,	Логис­тика	Складские помещения, снабжение, сбыт (дилер­ская и представитель­ская сети), объем товар­ных запасов по товар­ным группам, таможня, транспорт	Тради­цион­ные бан­ков­ские риски	Управленческий (опера­ционно-стоимостной) учет в режиме «on line» для контроля за риско­вой экспозицией банка (риски: процентный, ва­лютный, ликвидности), мониторинг деятельнос­ти и кредитные риски, перераспределение кре­дитных рисков за счет привлечения страхов­щиков к кредитному процессу и четкого определения видов обес­печения, построение системы управления рисками
8.	Внут­ренняя орг-струк-тура	Производственная: пе­респециализация под­разделений, оптимиза­ция материальных пото­ков, внутрихозяйствен­ный механизм (центры прибыли и затрат). 0рганизационная:созда-ние, слияние, ликвида­ция или сокращение численности управлен-	Меж­банко­вские комму­ника­ции и регио­наль­ная поли­тика	Формирование коррсети, адекватной объемам и направлениям опера­ций, лимиты по банкам-корреспондентам, по­строение региональной сети. исходя из эконо­мической целесообраз­ности и финансовой привлекательности ре­гиона, наличия привле-

517

Продолжение табл. 3

1	2	3	4	5
8.		ческих служб, персо­нальные перестановки		кательнои клиентуры, расчеты экономическо­го обоснования откры­тия региональной сети филиалов
9.	Персо­нал	Потребности в персона­ле, в т.ч. в области фи­нансов, в социальном обеспечении и обслужи­вании (негосударствен­ные пенсионные фон­ды), страхование персо­нала, схемы минимиза­ции налогобложения фонда заплаты, формы и размер оплаты труда, об­служивание оплаты тру­да (банковские пласти­ковые карточки)	Техно­логи­ческая при-влека-тель-ность	Формирование внутри-банковской технологи­ческой среды (включая автоматизацию банковс­ких операций и порядка взаимодействия подраз­делений по удовлетворе­нию потребностей кли­ента), при которой пре­доставление услуг кли­енту тождественно удов­летворению большинст­ва его потребностей при соблюдении текущих и стратегических финан­совых интересов банка, формирование имиджа высокотехнологическо-го банка
10.	Нало­говое плани­рова­ние и консал­тинг	Планирование операций по оптимальному нало­гообложению: прогно­зирование налогообла-гаемой базы, подготовка для ее уменьшения, а также для применения налоговых льгот, доку­ментов, оформление и расчеты, финансовый инжиниринг, инвести­ционное консультирова­ние, аудиторский кон­салтинг и т.п.	Выход на ми­ровые рынки капи­талов	Доступ к относительно дешевым источникам финансовых ресурсов международных финан­совых институтов и бан­ков, установление лими­тов по гарантиям, кото­рые принимаются зару­бежными банками по экспортно-импортным операциям, вхождение в международные банков­ские рейтинги
11.	При­влече­ние ре­сурсов через рынок капи­талов	Выход на рынок капита­лов: эмиссии ценных бу­маг, международные де­позитные расписки, ан­деррайтинг	Инвес­тици­онная страте­гия	Эффективный портфель прямых инвестиций, ли­квидные портфели спе­кулятивных инвести­ций, доверительное уп­равление активами кли­ентов

Как видно из сравнительного анализа (см. табл. 3), экономи­ческие интересы сторон-участников не совпадают и имеют от­дельные вкрапления по пересечению экономических интересов. Поэтому для решения вопросов обеспечения обратной связи меж-

518

ду продуктами и услугами банка, прелагаемыми непосредственно участникам свободного рынка — потребителям — функция обрат­ной связи с внешней средой коммерческого банка возлагается на банковский менеджмент (см. рис. 3).

Рис. 3. Схема разработки и реализации управляющих воздейст­вий в банке по удовлетворению потребностей участников свободного рынка на основе обратной связи

Постоянное изменение внешних условий, в которых осущест­вляет свою деятельность кредитная организация, требует соответ­ствующей реакции со стороны коммерческого банка, глубокого анализа финансовой и макроэкономической политики, изыска­ния новых способов создания прибавочного продукта, помимо простых операций и игр на обменных курсах рубля. Банки посто­янно должны удовлетворять новые потребности рынка и банков­ской клиентуры, быть готовыми к обострению неценовой конку­ренции с небанковскими финансовыми организациями. Посто­янное формирование новых направлений банковской деятельнос­ти по разработке и реализации банковских продуктов и услуг неизбежно наталкивается на слабый взаимообмен информацией и плохую координацию этих направлений деятельности. Именно из-за отсутствия взаимодействия функциональных подразделений банка ухудшаются его основные качественные параметры и пока­затели, усложняются процессы принятия стратегических реше­ний, оценка преимуществ и недостатков выбранных решений. Поэтому главной задачей банковского менеджмента является за­дача построения системы отношений, связанных с оптимальной организацией взаимодействия многочисленных элементов слож-

519

ной динамической системы, которую представляет собой совре­менный коммерческий банк, и определение оптимальных режи­мов его функционирования. В этой связи банковский менедж­мент, как система отношений, представляет собой взаимосвязь финансово-экономических, структурно-функциональных и функционально-технологических параметров. Иными словами, банковский менеджмент представляет собой воздействие на взаи­мосвязанные и взаимозависимые системные параметры: финансово-экономических показателей (ФЭ); организационного построения, отвечающего адекватному ре­шению стоящих перед банком задач (ОП);

функционально-технологического управления продуктовым рядом банка (ФТ).

Если отранжировать системные параметры, то управление ими можно представить в следующей соподчиненности и непосредст­венной взаимосвязи:

ФЭ →ОП →ФТ.

Схематично банковский менеджмент, как управление системой отношений, связанных с оптимальной организацией взаимодей­ствия финансово-экономических, организационных и технологи­ческих параметров, представлен на рис. 4.

Рис. 4. Функционально-технологическая дифференциация банковского менеджмента

Примечание: пунктиром показана организационно-административная связь по выполнению функций.

520

Процессы разработки и реализации комплексных технологий по построению отношений, связанных с формированием и ис­пользованием денежных потоков, комплексным решением задач анализа состояния и деятельности коммерческого банка, решает система управления, которая и получила название «финансовый менеджмент».

Одной из особенностей финансового менеджмента в коммер­ческом банке в современных российских условиях является отсут­ствие единообразной технологии управления экономическими процессами в кредитной организации в рамках существующей кредитно-банковской системы. Главной же особенностью финан­сового менеджмента в коммерческом банке в условиях рыночной экономики является то, что банк — это единственный экономичес­кий субъект, который системно управляет всеми функциями денег и в этой связи является первичным звеном рыночной экономики.

Объект деятельности финансового менеджмента в коммерчес­ком банке — процессы управления финансовыми операциями банка и денежными средствами банковской клиентуры.

Предмет деятельности финансового менеджмента в коммерчес­ком банке — разработка и использование систем и методик раци­онального планирования и реализации финансовых операций.

Цель финансового менеджмента в коммерческом банке — оп­ределение рациональных требований и методических основ по­строения оптимальных организационных структур и режимов де­ятельности функционально-технологических систем, обеспечива­ющих планирование и реализацию финансовых операций банка и поддерживающих его устойчивость при заданных параметрах.

Примеры заданных параметров, влияющих на устойчивость коммерческого банка, приведены в табл. 4.

Таблица 4. Параметры — режим деятельности

Заданные параметры	Режим деятельности
Максимизация прибыли банка Максимизация ликвид­ности банка Сбалансированность при­были и ликвидности банка	Минимально допустимая нормативная ли­квидность Норма прибыли, обеспечивающая окупае­мость финансовых операций банка Норма прибыли, обеспечивающая рыноч­ный доход. Управление ресурсной базой банка на основе ее дифференциации по сро­кам, объемам и стоимости в соответствии с возможностями активных операций банка

Финансовый менеджмент в коммерческом банке, как и любая система управления, состоит из двух подсистем:

521

управляемой подсистемы, или объекта управления; управляющей подсистемы, или субъекта управления. Основным объектом управления в финансовом менеджменте в коммерческом банке являются денежные средства, находящиеся в деловом обороте коммерческого банка с помощью финансовых операций.

Субъектом управления финансового менеджмента в коммерчес­ком банке является менеджмент банка (старшее руководство, ап­парат управления, персонал банка), который посредством различ­ных форм управленческого воздействия осуществляет целена­правленное функционирование объекта.

На рис. 5 наглядно изображена концептуальная схема финан­сового менеджмента в коммерческом банке на основе управления его устойчивостью.

Рис. 5. Принципиальная схема финансового менеджмента в коммерческом банке

Пояснения к рис. 5

Объект управления — денежные средства банковской клиенту­ры — осуществляют движение в коммерческом банке на основе оформления сделок (договоров). Правовая сторона этого процесса осуществляется непосредственно через субъект управления — коммерческий банк — как юридическое лицо. Экономическая

522

сторона этого процесса осуществляется на основе финансовых операций банка (банковских продуктов, операций, услуг), кото­рые отвечают потребностям объекта управления. Финансовый ме­неджмент в соответствии с объектом, предметом и целью его де­ятельности трансформирует денежные средства банковской кли­ентуры в финансовые операции банка и за счет этого создает до­бавленную стоимость, обеспечивая приращение капитала банка.

Процесс трансформации денежных средств в системе финансо­вого менеджмента коммерческого банка проходит через управле­ние финансовыми операциями банка, которые отражаются на его устойчивости. Поэтому на рис. 5 выделено пять блоков устойчивос­ти с 12 подблоками, являющимися функциями по управлению каждого из видов устойчивости. Ниже представлены блоки устой­чивости коммерческого банка с пояснениями содержания их функций:

Финансовая устойчивость банка
1. Программирование банка на основе фи­нансово-экономичес­ких нормативов дея­тельности банка (внешних и внутрен­них), программирова­ние и стратегия дея­тельности банка	2. Мониторинг и ана­лиз деятельности бан­ка, идентификация традиционных банков­ских рисков на основе балансовых обобще­ний	3. Текущая оценка эко­номических выгод и онерационно-стоимос-тной анализ банка

Организационная устойчивость банка
4. Планирование дея­тельности банка: мар­кетинговая стратегия и бизнес-планирование подразделений банка	5. Организационное построение банка (ли­нейная, дивизионная, матричная структура; ориентация на услугу или клиента)	6. Управление челове­ческим капиталом: мо­тивация, материальное стимулирование, рас­крытие инновацион­ного потенциала

Функциональная устойчивость банка
7. Специализация банка	8. Универсализация банка

Коммерческая устойчивость банка
9. Продуктовая политика банка и функционально-технологическая поддержка продуктового ряда бан­ка	10. Финансовый менеджмент кли­ентуры банка и его развитие в ин­новационное направление деятель­ности банка на основе потребнос­тей клиентов (рынка)

523

Капитальная устойчивость банка
11. Кредитно-инвестиционная.	12. Эмиссионно-фондовая политика банка

Финансовый менеджмент как система отношений по управле­нию устойчивостью банка представляет собой непосредственно соподчиненную взаимосвязь:

Для реализации целей финансового менеджмента необходимо определить основные функции подсистемы подразделений ком­мерческого банка. К этим функциям подсистемы относятся (см. рис. 6):

Рис. 6. Схема взаимодействия функциональных подсистем субъекта управления

_____________________________________

* Понятие «продуктовая политика банка» будет рассмотрено подробно ниже.

524

1. Стратегическое планирование — определение перспективных финансовых задач и разработка программы эффективных дейст­вий, нацеленных на выполнение этих задач. Задача — данная в определенных условиях (например, в проблемной ситуации) цель деятельности, которая должна быть достигнута преобразованием этих условий согласно определенной процедуре.

2. Моделирование — использование совокупности методов, тех­нологий и инструментальных средств для подготовки информа­ции, способной убедить старшее руководство в эффективности предлагаемых проектов и целесообразности предлагаемых дейст­вий, а также для оценки текущего и прогнозного состояния объ­екта управления. Модель — материальный объект или знаковая система, имитирующие структуру или функционирование иссле­дуемого объекта.

3 Оперативное планирование — определение рациональных способов решения текущих финансовых задач с учетом необходи­мости достижения перспективных финансовых целей банка.

4. Мониторинг — сбор информации о состоянии объекта управ­ления и окружающей среды.

5. Диагностика — оценка соответствия текущих значений пара­метров, характеризующих состояние объекта, плановым показате­лям на данный момент времени.

6. Цель управления — обеспечение надежности объекта управ­ления.

Отсюда вытекает важная особенность и еще одна предметная область финансового менеджмента в коммерческом банке — со­здание продуктового ряда банка. В целях дальнейшей идентифи­кации предметной области финансового менеджмента рассмот­рим понятие «банковская операция» и его взаимосвязь с понятиями «банковский продукт» и «банковская услуга». По целевому на­значению различают следующие классы операций:

• пассивные операции — аккумулирование денежных ресурсов для предоставления банковских услуг;

• активные операции — использование собственных и привле­ченных средств для получения текущих и будущих доходов;

• посреднические операции — обслуживание клиентов за ко­миссионное вознаграждение.

Место посреднических операций банка и их краткое содержа­ние отображены на рис. 7.

525

Рис. 7. Классификация банковских операций

Рассмотрим более детально структуру посреднических опера­ций банка. Для этого используем новое понятие «банковская три­ада», которое определяется следующим образом.

Банковская триада — это сочетание трех понятий «продукт — операция — услуга».

Целесообразность введения понятия «банковская триада» опре­деляется возможностью с её помощью уточнить содержание по­нятия «банковская технология обслуживания клиентов» и класси­фицировать множество этих технологий. Схема установления со­ответствия между понятиями «банковская технология обслужива­ния клиентов» и «банковская триада» следующая:

Технология = (Материал + Инструмент + Набор действий) →

→ Удовлетворение потребности.

Банковская технология обслуживания клиентов =

= (Потребности клиентов + Продукты + Операции) →Услуги =

= Банковская триада + Взаимосвязи между ее элементами.

По степени сложности можно выделить три класса триад (рис. 8):

526

Триады	Продукты + Операции + Услуги
элементарные	простые	типовые	массовые
комбинированные	сложные	комплексные	групповые
интегрированные	системные	объединенные в процесс	индивидуальные

Рис. 8. Классы банковских триад

Банковский продукт — способ оказания услуг клиенту банка; регламент взаимодействия служащих банка с клиентом при ока­зании услуги, т. е. комплекс взаимосвязанных организационных, информационных, финансовых и юридических мероприятий, объединенных единой технологией обслуживания клиента.

Банковская операция — система согласованных по целям, месту и времени действий, направленных на решение поставленной за­дачи по обслуживанию клиента.

Банковская услуга — форма удовлетворения потребности (в кредите, в расчетно-кассовом обслуживании, в гарантиях, в по­купке-продаже и хранении ценных бумаг, иностранной валюты и т.д.) клиента банка.

Продуктовый ряд банка — банковская продукция. Простой продукт — продукт, который реализуется одним функ­циональным подразделением банка путем оказания одной услуги клиенту.

Сложный продукт — продукт, в реализации которого могут быть задействованы несколько подразделений банка в течение длитель­ного времени путем оказания комплексной услуги клиенту.

Под развитием продуктового ряда понимается сле­дующий механизм расширения продуктового ряда банка:

а) выявление потребностей клиентов в новых банковских услугах;

б) разработка постановки задачи по созданию продукта, реализация которого обеспечивает оказание требуемой услуги;

в) разработка регламента оказания требуемой услуги; г) разработка методики информационного обеспечения процесса оказания услуги;

д) решение организационных вопросов по созданию ра­бочей группы (в случае необходимости) для оказания услу­ги;

е) решение вопросов по оценке стоимости оказания ус­луги;

527

ж) решение вопросов, связанных с материальным стиму­лированием исполнителей услуги и разработчиков продук­та;

з) разработка комплекта документации и договора с за­казчиком, регламентирующих оказание услуги.

Таким образом, предмет финансового менеджмента — создание продуктового ряда банка — не только отвечает потребностям ком­мерческого банка по управлению его коммерческой и функцио­нальной устойчивостью, но и обеспечивает надежность объекта управления, удовлетворяя потребности клиентов. Отсюда вытека­ет ОСНОВНАЯ КОНЦЕПЦИЯ ЛЮБОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: НАДЕЖНЫЙ КЛИЕНТ- УСТОЙЧИВЫЙ БАНК.

В следующем разделе демонстрируются особенности финансо­вого менеджмента в коммерческом банке на примере управления финансовой устойчивостью коммерческого банка.

1.2. Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка

Модель планирования банка на основе портфельных ограничений

Риск является неизбежной частью банковской деятельности. Как мог заключить читатель после прочтения предыдущего разде­ла, все известные способы управления или разрешения проблемы рисков можно отнести к одному из следующих:

избежание риска или отказ (банк в силу специфичности своей деятельности не может избежать риска, он обязан взять его на себя — иначе упраздняется прибыль);

удержание или признание риска (признание ущерба возможно, когда размер предполагаемого ущерба незначителен и им можно пренебречь, или есть возможность превращения одного вида рис­ка в другой, или «измельчение» одного вида риска на несколько с меньшими объемами);

предупреждение риска (возможность уберечься от потерь или случайностей при помощи конкретного набора превентивных действий);

контроль риска (ограничение дальнейшего роста размера убыт­ка, уже имевшего место при помощи сбора и обработки достовер­ной информации);

передача или страхование риска (перераспределение потерь среди участников операции или плата за снижение риска страхов­щику).

528

Внутри каждого из способов могут быть выделены специальные механизмы управления рисками, снижающие вероятность наступ­ления неблагоприятного результата за счет удорожания и услож­нения технических процедур, например:

диверсификация рисков (распределение активов по различным (некоррелируемым) направлениям вложений);

хеджирование (случай диверсификации рисков: распределение активов таким образом, чтобы суммарное влияние того или иного события на их стоимость оказалось нулевым);

распределение рисков между большим числом участников опе­рации, когда вероятность убытка перераспределяется на всех;

перенесение вероятных убытков на другое лицо, т. е. передача ответственности за риск кому-то другому (страховая компания) или гарантия (поручительство) и т. п.

В данном разделе банк рассматривается как портфель активов и пассивов (в оптимальном случае сбалансированный по объе­мам, срокам и стоимости отдельных активных и пассивных групп денежных ресурсов), а не как традиционно понимаемые дебето­вые и кредитовые остатки на счетах банковского баланса, поэтому в качестве основного риска рассматривается риск банковского портфеля.

В свою очередь риск банковского портфеля включает в себя: портфельный (балансовый) риск; процентный риск;

риск несбалансированной ликвидности или несоответствия структуры ресурсов по срокам и объемам, или риск сбалансиро­ванной ликвидности банка, т. е. разные стороны проявления рис­ка банковского портфеля; риск текущей ликвидности.

Система разрешения рисков рассматривается как совокупность банковских продуктов (банковских финансовых технологий, пра­вил и процедур) или совокупность производственных методов и процессов в финансово-кредитной организации, обеспечивающая управление банковским капиталом (собственными и привлечен­ными платными денежными средствами). Другими словами, это концепция определения областей и видов рисков, а также управ­ление совокупностью банковских рисков, которая подразумевает определение факторов риска, этапы и работы, при которых риск возникает, т. е. установление потенциальных областей риска, ка­чественная идентификация (выявление) возможных рисков и обеспечение разрешения рисковой ситуации с помощью банков­ских продуктов и услуг.

529

Риск банковского портфеля — вероятность наступления небла­гоприятных событий, которые могут возникнуть в результате при­нятия решения по управлению банковским портфелем в условиях неопределенности.

Основной задачей управления риском банковского портфеля (или разрешения рисковой ситуации) является: поддержание при­емлемых соотношений прибыльности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, т. е. минимизация воз­можных банковских потерь.

В данном разделе мы описываем риск банковского, портфеля в терминах агрегированных статей баланса или соотношения меж­ду ними. Например, текущая стоимость активов, приносящих до­ход, и текущая стоимость привлеченных платных средств банка являются составляющими для определения степени подвержен­ности процентному риску. Соотношения между собственным и заемным капиталом дает представление о портфельном риске, а соотношение между кассовыми активами и онкольными (до вос­требования) обязательствами — о риске ликвидности.

Успешное планирование банковской деятельности невозможно без четких ориентиров, одним из которых является структура портфеля банка или структура его баланса на основе соблюдения определенных соотношений в активе и пассиве путем закрепле­ния блоков (отдельных) статей пассивов за определенными бло­ками (отдельными) статей активов. Традиционным для россий­ских банков способом управления активами является способ, ко­торый обеспечивает объединение всех привлеченных и собствен­ных ресурсов в общий финансовый пул с распределением его в те виды активных операций, которые определялись относительно благоприятной для банков конъюнктурой финансового рынка вне зависимости от источников формирования денежных средств и их сроков привлечения.

Принципиально важный момент планирования банковской де­ятельности — программирование, или разработка модели банка, которое наиболее полно отвечает требованиям рынка. Под моде­лированием банка мы подразумеваем принципы построения бан­ковского портфеля и управления им с помощью динамической экономико-математической модели по оптимизации привлечения и размещения денежных ресурсов банка. Пример структуры бан­ковского портфеля одного из российских банков приведен в табл. 5.

530

Таблица 5. Агрегированный баланс банка

Статья актива	в млрд. руб.	в %	Статья пассива	в млрд. руб.	в%
Кассовые активы	21,6	13,9	Онкольные обязательства	61,8	39,4
Ценные бумаги	40,3	25,6	Срочные обязательства	63,2	40,3
Ссуды	79,9	50,9	Прочие обязательства	13,9	8,8
Прочие активы, всего Капитализован-ные и нематери­альные активы Прочие активы	15,1 6,0 9,1	9,6 3,8 5,8	Всего обязательств	138,9	88,5
			Собственный капитал Уставный фонд Фонды банка	18,0 1,9 16,1	11,5 1.2 10,3
БАЛАНС	156,9	100	БАЛАНС	156,9	100

Отличительной особенностью данного банковского портфеля является оптимальная структура активов и пассивов, построенная на основе соблюдения заданных соотношений или портфельных ограничений, в результате чего банк обеспечил сбалансированную ликвидность портфеля и оптимальные условия для получения максимально возможной прибыли (см. табл. 6). Более подробно об анализе сбалансированности прибыльности и ликвидности коммерческого банка излагается ниже, в связи с рассмотрением модели модифицированного балансового уравнения.

В приведенном примере онкольные обязательства направлены в кассовые активы и вторичные ликвидные резервы (ценные бу­маги); срочные обязательства использованы на ссудные операции банка и, хотя они не полностью обеспечивают выданные кредиты, за счет того, что собственный капитал не полностью иммобили­зован, он обеспечивает дополнительное покрытие ссудных опера­ций банка.

В основе построения модели банка на основе портфельных огра­ничений баланса лежат следующие принципы:

• прогноз цены финансового инструмента, т. е. любой потен­циальной активной или пассивной операции банка;

• специфика обращения финансового инструмента (срок опе­рации, налогообложение, внешние и внутренние ограниче­ния на конкретный финансовый инструмент);

• портфельные ограничения, которые включают в себя согласо­вание по срокам, объемам и стоимости операций привлече­ния и размещения ресурсов банка;

531

• размах (уровень) мультипликатора капитала, обеспечиваю­щий максимальный мультипликативный эффект при задан­ных портфельных ограничениях.

Таблица 6. Агрегированные статьи прибылей и убытков банка

Наименование статьи	в млрд. руб.	Наименование статьи	в млрд. руб.
Процентные доходы	48,2	Вдовые доходы	53,1
Процентные расходы	12,6	Валовые расходы	18,9
Процентная маржа	35,6	Валовая прибыль	34,2
Непроцентные доходы	4,9
Непроцентные расходы	6,3

Модель банка построена следующим образом:

1. Рассчитывается оптимальная величина мультипликатора ка­питала, размах которого лежит в пределах 8—16 единиц.* Следо­вательно, размер привлеченных средств должен составлять 92— 184 млрд. руб. При этом чрезвычайно важно находиться в указан­ных границах, так как:

если мультипликатор капитала больше 16, то может возникнуть ситуация, когда база капитала банка будет слишком мала, и его возможности по дальнейшему привлечению заемных средств бу­дут исчерпаны, т. е. возникнет риск сбалансированной ликвид­ности с потенциальным переходом к неплатежеспособности бан­ка;

если мультипликатор капитала меньше 8 единиц, то банк не полностью использует мультипликативный эффект капитала, не­дополучая возможный доход (прибыль).

2. Размер срочных обязательств должен быть не менее величи­ны выдаваемых кредитов, т. е. не менее 79,9 млрд. руб. Недоста­ющие средства для выдачи кредитов задействованы из собствен­ного капитала банка.

3. Размер онкольных обязательств должен полностью обеспечи­ваться первичными (кассовые активы) и вторичными ликвидны­ми резервами.

Схематично модель планирования может быть представлена так:

_____________________________--

* Через несколько страниц мультипликатор капитала будет рассмотрен весьма подробно.

532

ПАССИВЫ	АКТИВЫ
Онкольные обязательства Депозиты и вклады Межбанковские кредиты Собственный капитал	Первичные резервы (касса и т. п.), вторич­ные резервы (государственные ценные бу­маги), банковские ссуды, краткосрочные кредиты Ценные бумаги (включая корпоративные), вторичные резервы, др. ссуды Первичные резервы, ценные бумаги Инвестиции, ценные бумаги и др. направ­ления вложений

Рис. 9. Схема портфельных ограничений активных и пассивных операций банка

Моделирование деятельности банка на основе портфельных ог­раничений дает возможность производить вариантные расчеты оптимальных прогнозных (плановых) стратегий банка при раз­личных допущениях на настоящую и будущую (возможную) конъ­юнктуру финансового рынка и выработать таким образом наибо­лее благоприятную стратегию деятельности банка. Способы ана­лиза деятельности банка, с помощью которых можно управлять его моделью, нам предстоит сейчас рассмотреть.

Мониторинг и анализ банка на основе балансовых обобщений

Современный коммерческий банк является сложным финансо­во-экономическим образованием, поэтому рассматривать его сле­дует как систему, имеющую свои цели, задачи и функции. При этом рассмотрение различных процессов в деятельности банка и объектов управления этими процессами составляет суть подхода к построению моделей анализа и должно решать те задачи, которые ставятся перед исследователем-аналитиком, или выполнять функ­ции, позволяющие принимать своевременные компетентные ре­шения при управлении деловым оборотом коммерческого банка.

Основным подходом к анализу деятельности банка является определение цели проводимого анализа, т, е. того, какие взаимосвязи и взаимозависимости анализ выявляет и какую задачу в конечном итоге решает. Накоп­ленная с XVI века н.э. теория и практика бухгалтерского учета и финансового анализа имеет следующие основные подходы в области балансовых обобщений: капитальное уравнение баланса (анализ собственного капитала, при котором рассматривается влияние отдельных хозяйствен­ных операций на капитал, а не только на размеры актива и пассива баланса); модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотного капитала); основное ба-

533

лансовое уравнение (анализ баланса хозяйственного об­щества, в котором общество отделено от собственника); уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет прибылей и убытков); модифицированное капи­тальное уравнение (уравнение движения собственного капитала предприятия в виде отчета об изменении капита­ла: Нераспределенная (реинвестированная) прибыль = = Прибыль отчетного периода - Прибыль, отвлеченная из делового оборота (в форме дивидендов, штрафов, пени, неустоек, иммобилизации в непроизводительный оборот).

Рассмотрим балансовые уравнения более подробно.

• Капитальное уравнение баланса, известное как теория «при­оритета собственника». В ее основе лежит уравнение:

Собственный капитал =

= Активы — Платные привлеченные пассивы.

Согласно этой теории анализ должен отражать прежде всего положение собственника (пайщиков, акционеров) по отно­шению к субъекту анализа (коммерческому банку), или мо­дель анализа должна показать изменения ценности (стоимос­ти, величины, приращения) собственного капитала банка. Данное уравнение целесообразно использовать для внутрен­него анализа банка, т. е. оценки умения управлять совокуп­ным капиталом банка с позиций приращения собственного капитала. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно может использоваться как итоговый мониторинг для определения эффективности деятельности банка по прираще­нию собственного капитала, выявлению резервов повышения доходности (управление издержками банка).

• Уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет при­былей и убытков). В данном параграфе на основе унифици­рованного уравнения динамического бухгалтерского баланса (приложение к бухгалтерскому балансу форма №2 «Счет при­былей и убытков») проводится факторный анализ прибыль­ности банковской деятельности. При мониторинге банков­ской деятельности это уравнение используется как монито­ринг ее финансовой результативности.

• Модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотного капитала) или теория «выделенных фондов» В основе теории лежит уравнение: Активы = Пассивы.

По этой теории банк имеет пассивы, которые использует для приобретения активов. Главная цель модели анализа — вы-

534

явить не величину прибыльности банка, а эффективное (ква­лифицированное) использование имеющихся в распоряже­нии банка пассивов, а также выявить различные стороны фи­нансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Настоящее балансо­вое обобщение наиболее эффективно при оценке банка заем­щика и корреспондента. При мониторинге деятельности ком­мерческого банка оно применимо как инструмент оператив­ного мониторинга для оценки соблюдения заданных пропор­ций (нормативов) по оптимизации банковского портфеля (сбалансированность прибыльности и ликвидности).

• Основное балансовое уравнение, общеизвестное как теория «приоритета предприятия», в основе которой лежит основное балансовое уравнение:

Активы = Собственный капитал +

+ Платные привлеченные пассивы.

В основе данного балансового уравнения лежит принцип вла­дения и распоряжения всеми активами, принадлежащими анализируемому субъекту: в нашем случае — банку. Наиболее приемлемое направление использования модели анализа по данному балансовому обобщению — анализ банка-гаранта и предварительный мониторинг для выявления возможности осуществления каких-либо операций, например, оценка воз­можностей капитальной базы банка по привлечению и разме­щению ресурсов, а также оценка деловой активности, ликвид­ности, финансовой устойчивости и эффективности управле­ния собственного банка.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что идеального или универсального способа анализа деятельности и финансового состояния банка не существует. В зависимости от поставленной задачи в области анализа и мониторинга банка не­обходимо выбирать конкретную модель, наилучшим образом от­вечающую выполняемым функциям. Модель капитального уравнения баланса

В основе данной модели лежит подход, позволяющий опреде­лить качество управления совокупным капиталом банка с пози­ций его приращения или создания добавочного продукта. Экономическая отдача собственного капитала

Экономическая отдача капитала представляет собой отношение посленалоговой прибыли к собственному капиталу банка.

535

Формулу экономической отдачи собственного капитала можно записать в виде:

N =Е х H1 х Н2 х НЗ,

где N —экономическая отдача на собственный капитал, кото­рая рассчитывается как Посленалоговая прибыль : Соб­ственный капитал,

Е — прибыльность, которая рассчитывается как Посленалоговая прибыль : Доналоговая прибыль;

H1 —маржа прибыли, которая рассчитывается как Доналоговая прибыль : Операционные доходы,

Н2 —уровень эффективности использования активов, кото­рый рассчитывается как Операционные доходы: Активы,

НЗ — мультипликатор капитала, который рассчитывается как Активы: Собственный капитал.

Экономическое содержание экономической отдачи собствен­ного капитала: