27. Цели кредитно-денежной политики и ее инструменты. Сеньораж.

Денежно-кредитная политика государства представляет собой совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленную на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

Государственная денежно-кредитная политика является важнейшим методом государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики. Эта политика проводится Центральным банком, регулирующим денежную эмиссию, а также облегчает или затрудняет выдачу кредитов коммерческим банкам. Центральный банк воздействует на динамику потребительского спроса, уровень цен и на частную инвестиционную активность.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

операции на открытом рынке,

изменение учетной ставки,

изменение нормы обязательных резервов.

Центральный банк проводит активно операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. После проведения операций на открытом рынке часть денег изымается из обращения, кредитные ресурсы банков сужаются. Происходит мультипликативное сокращение объема кредитных денег, а значит, и циркулирующей денежной массы.

Выбор конкретного варианта денежно-кредитной политики зависит от того, какие факторы повлияли на изменение спроса на деньги, а также в целом от текущей ситуации в экономике страны.

В механизме действия денежно-кредитной политики можно выделить несколько последовательно связанных рычагов:

• приведение в действие инструментов денежно кредитной политики;

• увеличение или сжатие объема денежной массы;

• движение ставки процента на денежном рынке;

• динамика совокупного спроса, связанная с активизацией или ослаблением инвестиционной деятельности в экономике страны;

• изменение совокупного предложения как реакция на изменение совокупного спроса. Сбой в работе любого рычага ослабляет результативность проведения денежно-кредитной политики.

Сеньораж – государственный доход получаемый в результате денежной эмиссии; инфляционный налог. Возникает когда происходит манетизация дефицита наряду с превышением темпа роста денежной массы над темпом роста реального ВВП что способствует повышению среднего уровня цен. В результате все экономические агенты вынужнены уплачивать своеобразный инфляционный налог. Таким образом, часть дохода субъектов экономики направляется в государственный бюджет засчет возросших цен. (сеньораж – доход государства от печатания денег).

Вопрос 28. Банковская система

Банковская система представляет собой совокупность различных видов банков и банковских объединений в их взаимосвязи и взаимодействии.К основным видам банков относят:центральные эмиссионные банки,осуществляющие руководство и контроль за функционированипем и развитием всей банковской системы страны. Впервые банки появились в условиях феодализма. В 14в банковские операции начинают развиваться в Италии,Германии,Нидерландах.В17-18ввбанки начинают широко распространяться в Англии.Если в начале основной задачей банков было накопление денежных средств и их предоставление,то позднее важнейшей функцией банков становится посредничество в кредитных платежах. Банковская система включает центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчётных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионнуюи валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций. В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании,инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании). Признаки банковской системы:

Банковская система включает элементы, подчинённые определённому единству, отвечающие единым целям. Она имеет специфические свойства. Способна к взаимозаменяемости элементов. Банковская система является динамичной системой и выступает как система «закрытого» типа. Обладает характером саморегулирующейся системы. Является управляемой системой. Типы банковских систем

Международная практика знает несколько типов банковских систем:

• распределительную централизованную банковскую систему;

• рыночную банковскую систему;

банковскую систему переходного периода.

 Для банковской системы в условиях рынка характерна банковская конкуренция. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой.Эмиссия денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки — коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков.

Эми́ссия денег (от фр. émission — выпуск) — выпуск в обращение новых денег, увеличение обращающейся денежной массы.

Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

Банковская инфраструктура

Банки, как элементы банковской системы, могут успешно развиваться только во взаимодействии с другими элементами и, прежде всего, с банковской инфраструктурой. К элементам банковской инфраструктуры относятся:

• законодательные нормы (определяющие статус кредитного учреждения, перечень выполняемых им операций);

• внутренние правила совершения операций (обеспечивающие выполнение законодательных актов и защиту интересов вкладчиков, клиентов банка, его собственных интересов в целом, методическое обеспечение);

• построение учёта, отчётности, аналитической базы (компьютерная обработка данных, управление деятельностью банка на базе современных коммуникационных систем);

• структура аппарата управления банком.

Деньги включаются в состав денежной массы только тогда,когда их держат за пределами банковской системы. Банки создают новые деньги ,когда выдают ссуды,и ,наоборот,денежная масса сокращается,когда клиенты возвращают в банки ранее взятые ссуды.Процесс создания банками новых денег может продолжаться до определенного предела.Этот прорцесс характерезует мультипликационный эффект расширения банковских депозитов и может быть рассчитан с учетом резервных требований .Оценить размеры расширения денежной массы путем создания банками новых денег позволяет банковский мультипликатор,или мультипликатор денежного предложения(m)он рассчитывается по формуле:m=(1/*r)*100%,где r-обязательная резервная норма или m=M/R,где M-прирост депозитов,R—прирост резервов