31.Межд-ная валютно-финансовая система: сущность и ее особенности.

Мировая валютно-финансовая система (МВФС) представляет собой форму организации валютно-финансовых отнош. между экон-ми субъектами в межд-ой эк-ке и закреплена в форме международных соглашений.

Международная валютно - финансовая система - это закреплённая в межд-ых соглашениях форма организации валютно - финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих межд-ое движение товаров и факторов производства. Валютно - финансовая система явл. необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле товарами и финансовыми инструментами, а также движению факторов производства. Она состоит из двух групп элементов: валютных и финансовых. Валютными элементами международной валютно - финансовой системы являются национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости (обмена) и обращения, валютный паритет (соотношение курсов валют), валютный курс и национальные и международные механизмы их регулирования, Финансовыми элементами международной валютно - финансовой системы являются международные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами - валютой, ценными бумагами, кредитами.

Межд-ая валютно - финансовая система включает в себя следующие элементы: межд-ую валютную систему, межд-ый валютный рынок и межд-ый финансовый рынок. Центральное место в сегменте внешних экон-их связей принадлежит межд-му движению капитала. Межд-ный валютный рынок - сфера экон-их отношений, где осущ-ся операции по покупке и продаже золота, иностранной валюты и платёжных документов в иностранной валюте, а также срочные финансовые сделки. Международная валютная система - совокупность денежно- кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка. Осн. составными элементами мировой валютной системы явл.: определённый набор межд-ых платёжных средств, режим обмена валют, включая валютные курсы, условия конвертируемости, регламентацию форм международных расчётов, сеть международных банковских учреждений, осуществляющих международные расчёты и кредитные операции. Межд-ый финансовый рынок - рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, инвестиций, ценных бумаг, вкладов и т.п., осуществляемых на международном уровне. Международный финансовый рынок включает рынок капитала (средне- и долгосрочные кредиты, ценные бумаги) и денежный рынок (краткосрочные кредиты, высоколиквидные ценные бумаги и т.п.).

32.Межд-ная валютно-финансовая система: понятие и эволюция развития.

Международная валютно - финансовая система - это закреплённая в международных соглашениях форма организации валютно - финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:

«Золотой стандарт» или Парижская валютная система «Золотой стандарт» возник с началом ухода биметаллической системы, и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием. Начало золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система. Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах: 1. Его основой являлся золотомонетный стандарт. 2. Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту 3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» ( максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу).

Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов - Форма организации денежных отношений, расчетов, установленная Бреттонвудекой конференцией в 1944 г., согласно которой роль мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США. Функции мировых денег сохранялись за золотом, которое играло роль средства окончательных расчетов между странами и всеобщего общественного богатства. Но наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют использовались доллар США, приравненный к золоту в качестве эталона ценности остальных валют, и отчасти английский фунт стерлингов. Резервные валюты - доллар и фунт стерлингов - могли обмениваться на золото. Обе валюты могли обмениваться на золотых рынках центральными банками и правительственными организациями. Бреттонвудская валютная система была принудительным стабилизатором в период, когда путем ускоренного экономического роста Западная Европа и Япония догоняли США. В «гзультате сближения развитых стран и усиления интенсивности их взаимных хозяйственных связей к началу 1970-х годов возможности мировой валютной системы были полностью исчерпаны, Кризис Бреттонвудской валютной системы завершился созданием новой Ямайской валютной системы 1976-1978 годов.

Ямайская система плавающих валютных курсов - современный этап развития мировой валютной системы, принципы которой были разработаны в 1976 г. ЯВС предусматривает полную демонетизацию золота и окончательный переход к использованию в качестве мировых денег национальных валют и международных расчетных денежных единиц - специальных прав заимствования (СДР), выпускаемых МВФ, что предполагает право выбора странами любого режима валютного курса, признание систем плавающих валютных курсов, сохранение за золотом росли фонда ликвидных активов и разрешение его купли-продажи по рыночным ценам, наделение МВФ полномочиями по наблюдению за валютной политикой стран-членов. Оговаривается возможность установки паритетов, помимо СДР, по отношению к любой валюте, т.е. возможность перехода к многовалютному стандарту. В силу разной устойчивости валют, а также разных интересов на практике действуют 3 основных режима валютных курсов:

1.валюты, которые твердо привязаны к одной или нескольким валютам. Допускается колебание валютного курса ± 1 %. Если национальная валюта привязана к группе валют, то это означает, что выбрана некая «корзина валют» (или используется СДР);

2. валюты, курс которых может колебаться относительно одной/нескольких валют ± 2,25 %. В эту группу ранее попадал ЭКЮ, что позволяло странам ЕС (Евросоюза) сохранять свои валюты по отношению друг к другу в твердом соотношении, а все вместе они «плавали» по отношению к валютам третьих стран;3.валюты с полностью свободно плавающим курсом.