Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel
2.2.4 Автоматизация анализа купонных облигаций
Для анализа облигаций с фиксированным купоном в ППП EXCEL реализованы 15 функций (табл. 2.4). Все функции этой группы предварительной установки специального дополнения – "Пакет анализа" (см. приложение 1).
Таблица 2.4 Функции для анализа облигаций с фиксированным купоном
Наименование функции |
Формат функции |
|
Англоязычная версия |
Русифицированная версия |
|
COUPDAYBS |
ДАТАКУПОНДО |
ДАТАКУПОНДО(дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; [базис]) |
COUPNCD |
ДАТАКУПОНПОСЛЕ |
ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; [базис]) |
COUPDAYSBS |
ДНЕЙКУПОНДО |
ДНЕЙКУПОНДО(дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; [базис]) |
COUPDAYSNC |
ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ |
ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; [базис]) |
COUPDAYS |
ДНЕЙКУПОН |
ДНЕЙКУПОН(дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; [базис]) |
COUPNUM |
ЧИСЛКУПОН |
ЧИСЛКУПОН(дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; [базис]) |
DURATION |
ДЛИТ |
ДЛИТ(дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; доход; частота; [базис]) |
MDURATION |
МДЛИТ |
МДЛИТ(дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; доход; частота; [базис]) |
PRICE |
ЦЕНА |
ЦЕНА(дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; доход; погашение; частота; [базис]) |
ACCRINT |
НАКОПДОХОД |
НАКОПДОХОД(дата_вып; дата_след_ куп; дата_согл; ставка; номинал; частота; [базис]) |
YIELD |
ДОХОД |
ДОХОД(дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; цена; погашение; частота; [базис]) |
ODDFYIELD |
ДОХОДПЕРВНЕРЕГ |
ДОХОДПЕРВНЕРЕГ(дата_согл; дата_ пог; дата_вып; дата_перв_ куп; ставка; цена; погашение; частота;[базис]) |
ODDLYIELD |
ДОХОДПОСЛНЕРЕГ |
ДОХОДПОСЛНЕРЕГ(дата_согл; дата_ пог; дата_вып; дата_посл_ куп; ставка; цена; погашение; частота; [базис]) |
ODDFPRICE |
ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ |
ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ(дата_согл; дата_ пог; дата_вып; дата_перв_куп; ставка; доход; погашение; частота; [базис]) |
ODDLPRICE |
ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ |
ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ(дата_согл; дата_ пог; дата_вып; дата_посл_куп; ставка; доход; погашение; частота; [базис]) |
Рассмотрим технологию применения этих функций на реальном примере из практики российского рынка ОВВЗ.
Пример 2.9
Рассматривается возможность приобретения облигаций внутреннего валютного займа Минфина России седьмой серии. Произвести расчет эффективности операции на 18 марта 1997 года исходя из следующих данных .
Дата выпуска ОВВЗ – 14.05.1996 г. Дата погашения – 14.05.2011 г. Купонная ставка – 3%.Число выплат – 1 раз в год. Средняя курсовая цена на дату операции – 37,34. Требуемая норма доходности – 12% годовых.
На рис. 2.8 приведена исходная ЭТ для решения этого примера с использованием функций рассматриваемой группы.
Рис. 2.8. Исходная ЭТ для решения примера 2.9
В приведенной ЭТ исходные (неизменяемые) характеристики займа содержатся в блоке ячеек В2.В8. Значения изменяемых переменных задачи вводятся в ячейки Е2.Е4. Вычисляемые с помощью соответствующих функций ППП EXCEL параметры ОВВЗ, наименования которых содержатся в блоке А10.А22, будут помещаться по мере выполнения расчетов в ячейки блока В10.В22. Руководствуясь рис. 2.8 подготовьте исходную таблицу и заполните ее исходными данными. Приступаем к проведению анализа и рассмотрению функций.