Денежная масса и её структура

Для России:

M0	Наличные деньги в обращении (банкноты, монеты)
M1	M0+средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятия+депозиты до востребования населения в банках
M2	M1+срочные вклады в банках
M3	Совокупная денежная масса: M2+депозитные и сберегательные сертификаты + гос.облигации

Денежная масса = совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования ликвидных активов, выполняющих функции денег.

В различных странах формируются денежные агрегаты, включающие ранее элементы, но при этом общий принцип построения денежной массы одинаков. Они предполагает, что каждый последующий агрегат к более ликвидный актив добавляет менее ликвидный актив.

С семинара:

*Special Drawing Rights – используются чтобы определить курс.

**Структура денежной массы

***Денежная база-деньги высокой эффективности или деньги Центробанка.

Представляет собой часть пассивов центрального банка, которая поддается наибольшему контролю и регулированию с его стороны, через установление «лимитов касс» банков не больше определенной уст. суммы. если накапливается больше – они должны её инкассировать т.е. – передать.

???Норм обязательного резервирования, контроля центр. банка за корреспондентскими счетами коммерческим банкам и т.п.

****Ключевые агрегаты:

M1 – охватывает все средства денежного оборота, которые непосредственно можно использовать в расчетах и платежах, выполняя соответствующие функции

M2 – включает ту часть денежных активов, которые в совокупности, способны выполнять функцию средства накопления.

M3 – охватывает наиболее ликвидные инвестиции в ценные бумаги, т.е. долговые обязательства банков и гос-в.

5. Организация безналичного денежного оборота. Принципы безналичных расчетов.

Денежный оборот

Денежный оборот – совокупность операция, в процессе, которых происходит движение денежной массы.

Налично-денежный оборот – движение наличных денежных знаков (банкнот, разменной монеты), которое организуется Центральным банком.

Безналичный денежный оборот – движение денег в безналичной форме (депозитных денег).

M=PT/V

PT - национальный доход M- денежный оборот V-скорость обращения денег

Движение денежных средств в безналичной форме осуществляется путем их перевода с банковских счетов плательщиков на счета получателей средств.

Таким образом, при безналичном обороте, движение наличных денег, заменяется банковскими операциями. Развитие безналичных расчетов обусловило необходимость установления связей между банками и превращение их в банковскую систему.

Коммерческие банки России осуществляют рассчетно-кассовое обслуживание юридических лиц, путем списания или зачисления средств на банковские счета. Расчетный счет открывается организациями, имеющим самостоятельный баланс и функционирующим на основе коммерческого расчета.

Действующие нормативные акты обязывают клиентов хранить в банках собственные денежные средства, за исключением сумм выручки розничных торговых организаций, (которые систематически получают достаточно крупные суммы, расходуемых на месте и переходящих остатков на личные деньги в кассах).

На центральный банк РФ, как главный регулирующий орган платежной системы, возложены обязанности установления правил, сроков, и стандартов осуществления расчётов, с соблюдением следующих принципов:

(безналичного денежного оборота)

Принципы организации безналичных расчетов

1. Правовая регламентация порядка осуществления (сложился в середине 90-х г.)

Включает нормы гр. законодательства, отдельные федеральные законы, отдельные федеральные законы и подзаконные акты.

2. Осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам

Согласно всем действующим положениям, юр. лица обязаны осуществлять расчеты преимущественно в безначальной форме в рамках заключенных договоров. Сумма денежных операций, разрешенных для юридических лиц, не может превышать 100.000руб.

3. Поддержание ликвидности плательщика на уровне, обеспечивающем бесперебойность платежей

Плательщики должны планировать поступление и списание средств со счета, а также изыскивать недостающие ресурсы путем получения кредита или продажи принадлежащих им активов.

4. Наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж

Реализуется 2 путями:

1) Применение соответствующего платежного инструмента, свидетельствующего о распоряжении владельца на списании средств. Например: платежное поручение и чек. Они фиксируют согласие.

2)Применение специального акцепта документа, выписанного получателями средств. Например – платежное требование

5. Соблюдение срока платежа (срочности)

Относится так и ко времени оплаты счетов, за товары и услуги, так и к продолжительности выполнения банками по проведению расчетных операций.

6. Контроль всех участников за правильностью расчетов

7. Имущественная ответственность участников расчетов

6. Формы безналичных расчетов.

Формы безналичных расчётов выбираются клиентами банков самостоятельно и закрепляются в договорах, заключаемых партнёрами по сделкам. Выбор формы расчётов в основном определяется характером хозяйственных связей между контрагентами (устойчивостью их деловых отношений), особенностью поставляемой продукции (чем сложнее, более уникальная продукция, тем больше риски), местонахождением сторон в сделке (если территориально близко или одна страна, то уровень риска ниже), финансовым положением партнёров.

В качестве участников расчётов рассматриваются плательщики и получатели средства, а также обслуживающие их банки (как минимум один, если счета в одном банке).

Банки не вмешиваются в договорные отношения клиентов (настаивает закон «О банковском деле»). Взаимные претензии по расчётам между плательщиком и получателем средств, возникшие не по вине банка (-ов), решаются без участия банков в установленном порядке.

[схема]

1. Расчёты платёжными поручениями

Схема вмещает наименьшее число «стрелок», значит она наиболее технологичная и дешёвая.

Платёжным поручением является платежное распоряжение владельца счёта (плательщика, покупателя), обслуживающему его банку, оформленная расчётным документом, перевести определённую денежную сумму на счёт получателя средств (продавец). Банк пользуется системой банковских расчётов. Только выписка из банка служит основанием проведения бухгалтерских проводок.

Платёжные поручения могут производиться в сферах:

1. перечисление денежных средств за поставленные товары, работы и услуги, при этом поручения обслуживают платежи в порядке предварительной оплаты, периодической оплаты или отсроченной оплаты; 2. сфера финансовых обязательств – перечисление денежных средств во все бюджеты и внебюджетные фонды всех уровней; 3. перечисление денежных средств с целью возврата кредитов и уплата процентов по ним.

плюсы – простота

минусы – при насыщенном рынке, типичной формой сбыта- предоставление клиентам отсрочки(установление промежутка отсрочки), приходится выискивать плательщика и давить на него. риск неполучения денег (очевидный, и если цена велика, используют альтернативные формы расчета).

2. Расчёты по аккредитиву

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком-эмитентом по поручению плательщика произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиями аккредитива. Плательщик просит банк открыть аккредитив. Деньги снимаются со счёты плательщика, но не счёт получателя, а на промежуточный счёт. Получатель может взять деньги только после предъявления документа. Это защищает от рисков и продавца и покупателя.

Банки могут открывать следующие виды аккредитивов: пара 1: покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные) (реже применяется), пара 2: отзывные и безотзывные (реже применяется).

При открытии непокрытого аккредитива банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счёта в пределах суммы аккредитива.

Положительная сторона аккредитивной формы – минимизация рисков неполучения платежа и неполучения продукции требуемого качества.

Отрицательная сторона – замедление денежного оборота и движение товарных остатков.

отличие аккредитива от эмитента – перемещение денег не сразу, а на спец. промежуточный счет.

3. Расчёты чеками

Специфика чеков – это документ, который может обслужить не одну сделку, а несколько (но не очень много, т.к. срок его жизни ограничен). Чек – это ценная бумага, содержащая нечем не обусловленное распоряжение чекодателя банка произвести платёж указанной в нём суммы чекодержателю.

Срок жизни чека небольшой: в России стандартный срок – 10 дней, в других странах – 8 дней.

Средства сразу депонируются (переводятся на специальный счет, с которого можно снимать деньги чеками).

4. Расчёты по инкассо

Эти расчёты представляют собой банковскую операцию, по средствам которой банк-эмитент (тут тот, кто обслуживает получателя, т.е. получатель - инициативная сторона) по поручению и за счёт клиента на основании расчётных документов осуществляет действия по получению платежа от плательщика.

Сюда относятся, коммунальные услуги, арендные платежи, постоянный отгруз продукции партиями.

Расчёты по инкассо охватывают две разные самостоятельные формы: 1. с использованием платёжных требований, Они могут оплачиваться с распоряжением плательщика (с акцептом) или без распоряжения плательщика (в безакцептном порядке). 2. на основании инкассовых поручений. Которые представляют собой требования исполнительных органов (судов, налоговой и пр.) и должны оплачиваться без соглашения плательщика (в бесспорном порядке).

7. Принципы и организация наличного денежного оборота.

8. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот. Банковский и денежный мультипликатор.

Большая часть денежной массы создается посредством расширения кредитов коммерческих банков, благодаря увеличению их депозитной основы.

[ ЗВР + ЦДБ + КБк + ЧЗП + дельтаПР = НДО + ДБк ] - (денежная база)

Кбк – Кредиты выданные банкам

ЦДБ – ценные бумаги

ДБк – депозитные счета

НДо - наличные