
- •1Международное движение капитала: понятие, предпосылки, формы, направления ввоза и вывоза капитала.
- •2Иностранные инвестиции: понятие, виды и влияние на развитие мировой экономики.
- •3Методические подходы к оценке эффективности иностранных инвестиций на уровне национальной экономики.
- •4Правовые режимы инвестиционной политики принимающих государств, их характеристика и сферы применения.
- •5Система государственных гарантий иностранным инвесторам в принимающих странах.
- •6Средства государственного регулирования допуска иностранных инвестиций в принимающие страны.
- •7Основные направления и формы стимулирования привлечения иностранных инвестиций за рубежом.
- •9Правовой режим иностранных инвестиций в Республике Беларусь, гарантии нрав иностранных инвесторов
- •10Государственная политика привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь, ее цели, направления, современные проблемы и перспективы.
- •13Инвестиционный климат: понятие и факторы, его формирующие, методы оценки.
- •14 Характеристика инвестиционного климата Республики Беларусь
- •15.Прямые иностранные инвестиции: понятие, основные организационные формы и условия осуществления.
- •16.Тнк как основные участники прямого иностранного инвестирования.
- •17.Стратегии поведения тнк на международном рынке капитала и их характеристика.
- •18 Организационные основы создания коммерческих организаций с иностранными инвестициями в Республике Беларусь
- •19 Механизм функционирования коммерческих организаций с иностранными инвестициями в рб
- •20 Порядок ликвидации (реорганизации) коммерческих организаций с иностранными инвестициями в рб
- •21.Портфельные иностранные инвестиции: характеристика и проблемы привлечения в Республику Беларусь.
- •22.Государственное регулирование деятельности иностранных инвесторов на рынке ценных бумаг в мировой практике и в Республике Беларусь.
- •23.Особенности, принципы и подходы к инвестированию в ценные бумаги.
- •24.Пассивный подход к формированию портфеля иностранных инвестиций в ценные бумаги, его характеристика и порядок использования.
- •25.Активный подход к формированию портфеля иностранных инвестиций в ценные бумаги, его характеристика и порядок использования.
- •26 Кредитеные иностр инв-ции
- •27 Основные условия предоставления междун кредитов
- •28 Механизм привлечения, использ и погашения междунар кредитов под гарантии прав-ва в рб
- •29.Международный лизинг как форма привлечения иностранного капитала, понятие, виды, сравнительная характеристика с арендой и кредитом.
- •30.Международно-правовое регулирование сферы международного лизинга: цель, инструменты и содержание.
- •31.Регулирование международного лизинга на национальном уровне, инструменты и содержание.
- •32. Концессия: понятие, виды, порядок организации с участием иностранных инвесторов в Республике Беларусь.
- •33.Проектное финансирование: характерные черты, виды, механизм реализации и преимущества.
- •Понятие и виды свободных экономических зон, цели и задачи их создания в Республике Беларусь.(из Закона- «о сэз» 2011 ред)
- •Характеристика специального правового режима иностранных инвесторов в свободных экономических зонах в Республике Беларусь.
- •37. Статические методы оценки эф-ти инвестиций
- •38.Динамические методы оценки эф-ти инвестиций
- •39.Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов.
- •40.Оценка эффективности иностранных инвестиций в условиях инфляции.
- •41. Оценка эффективности иностранных инвестиций в условиях и риска.
- •42. Инвестиционная программа коммерческой организации с иностранными инвестициями: принципы и этапы формирования.
- •43.Формирование инвестиционной программы в условиях неограниченного объема инвестиционных ресурсов.
- •44. Формирование инвестиционной программы в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов.
- •45.Риски иностранного инвестирования, понятие и виды, уровни управления.
- •46.Некоммерческие риски в системе иностранного инвестирования: понятие, виды и особенности управления в мировой практике и в Республике Беларусь.
- •47.Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций: цели и направления деятельности, условия страхования некоммерческих рисков.
- •48.Коммерческие риски в системе иностранного инвестирования, их виды и направления снижения.
- •49. Система страхования деятельности иностранных инвесторов в Республике Беларусь.
- •50.Валютный риск: понятие и методы управления.
- •Валютный риск: понятие и методы управления.
- •51. Хеджирование как метод управления валютными рисками, понятие, виды и практика применения в рб.
- •52. Концепция государственного регулирования вывоза капитала из рб.
- •53. Порядок организации резидентами рб предприятий за рубежом.
- •53.Порядок организации резидентами Республики Беларусь предприятий за рубежом.
- •54. Оффшорная зона: понятие, принципы ведения хозяйственной деятельности, содержание специального правового режима.
- •54.Оффшорная зона: понятие, принципы ведения хозяйственной деятельности, содержание специального правового режима.
- •Вторая группа — 25 % Третья группа — 50 %
- •56. Мировая практика применения оффшорных компаний в организации бизнеса.
- •57. Трансфертное ценообразование: понятие, цели и механизм его использования в оффшорном бизнесе.
- •58. Уровни и источники регулирования иностранных инвестиций и их краткая характеристика.
- •59. Двусторонние соглашения о взаимной защите и поощрении ин. Инвестиций: цели, содержание и практика применения в рб.
- •60. Двусторонние договоры об избежании двойного налогообложения: цели, содержание и практика применения в рб.
43.Формирование инвестиционной программы в условиях неограниченного объема инвестиционных ресурсов.
Неограниченный объем инвестиционных ресурсов означает, что предприятие может привлечь столько средств, сколько ему понадобится. Однако, учитывая, что инвестиции – это ресурсы, использование которых может быть описано законом убывающей отдачи, то можно предположить, что существует некоторый предел роста инвестиционной программы предприятия, даже если оно неограниченно в инвестиционных ресурсах.
Задача: выявить предел роста инвестиционной программы предприятия.
Формирование бюджета инвестиционной программы осуществляется на основе совмещения графика инвестиционных возможностей и графика предельной цены капитала.
График инвестиционных возможностей представляет собой графическое изображение анализируемых проектов, расположенных в порядке убывания значения IRR. Следовательно, этот график является убывающим.
График предельной цены капитала – это графическое изображение средневзвешенной цены капитала как функции от объема привлекаемых финансовых ресурсов.
44. Формирование инвестиционной программы в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов.
В ходе формирования инвестиционной программы может возникнуть ограничение на объем инвестиций. В этом случае необходимо выбрать те инвестиционные проекты, которые дадут максимальную выгоду инвестирования, а, следовательно, обеспечат получение максимального суммарного NPV. На практике имеет место пространственная и временная оптимизация.
Пространственная оптимизация имеет место тогда, когда:
- общая сумма инвестиционных ресурсов ограничена на год;
- имеется несколько взаимно независимых инвестиционных проектов с суммарным объемом требуемых инвестиций, превышающим имеющиеся у предприятия инвестиционные ресурсы;
- требуется составить инвестиционную программу на год, отвечающую критерию максимального суммарного NPV.
Проекты, не включенные в инвестиционную программу, повторно предприятием не рассматриваются.
В зависимости от того, являются ли инвестиционные проекты делимыми, возможны различные способы решения этой задачи.
Если инвестиционные проекты являются делимыми, то есть можно реализовать любую их часть (например, приобретение определенного количества однотипного оборудования), то они упорядочиваются по убыванию показателя PI. В инвестиционную программу включаются первые проекты, которые в сумме в полном объеме могут быть профинансированы предприятием. Очередной проект берется лишь в той части, которая соответствует остатку средств по бюджету инвестиций.
Если инвестиционные проекты являются неделимыми, то оптимальную комбинацию находят последовательным просмотром всех возможных вариантов сочетания проектов и расчетом суммарного NPV для каждого варианта. Комбинация с максимальным суммарным NPV будет оптимальной.
Временная оптимизация имеет место тогда, когда:
- известен бюджет инвестиций на несколько лет вперед с разбивкой по годам;
- имеется несколько взаимно независимых инвестиционных проектов с суммарным объемом требуемых инвестиций, превышающим имеющиеся у предприятия годовые инвестиционные ресурсы;
- требуется оптимально распределить инвестиционные проекты по каждому году, то есть составить инвестиционную программу на несколько лет.
В основу разработки инвестиционной программы положен расчет индекса возможных потерь вследствие отсрочки реализации инвестиционного проекта на 1 год. Индекс возможных потерь (In) рассчитывается по формуле
Проекты упорядочиваются по убыванию In и в первый год реализуются те из них, которые имеют наибольшее значение индекса. Проекты с минимальными значениями индекса могут быть реализованы в последующие периоды.