31. Система показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют эффективность предприятия как отношение прибыли к абсолютной величине фактора, ее порождающего, - капиталу, обороту, выручке, издержкам.

1. Показатели рентабельности продукции измеряют эффективность производства и реализации различных видов

конечной продукции фирмы. ,

где П_ед- прибыль в структуре цены единицы продукции, р.,

С_ед – себестоимость единицы продукции, р..

,

где П_рп – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж), р.;

Срп – себестоимость реализованной продукции, р.

2. Показатели рентабельности продаж:

рентабельность продаж (Рпрод)

чистая рентабельность продаж (ЧРпрод)

,

где Пп – прибыль от продаж, тыс. р.; ЧП – чистая прибыль, тыс. р.; Вп – выручка от продаж, тыс. р.

3. Показатели рентабельности капитала показывают, сколько рублей прибыли приносит использование одного рубля капитала. Данная группа показателей характеризует взаимосвязь прибыли и инвестиций и является наиболее важной в системе показателей рентабельности для оценки эффективности деятельности предприятия.

рентабельность капитала (Рк)

,

чистая рентабельность капитала (ЧРк)

,

рентабельность собственного капитала (Рск)

,

Чистая рентабельность собственного капитала (ЧРск) показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на рубль собственных вложенных средств:

,

где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.; К – средняя величина капитала предприятия, тыс. р.; СК – средняя величина собственного капитала предприятия, тыс. р.

Рентабельность производства характеризует эффективность использования основных и оборотных средств предприятия.

,

где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.; Ф – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. р.; ОбС – средняя величина оборотных средств предприятия, тыс. р.

Мультипликационная модель рентабельности капитала

На основании данной модели выделены следующие факторы, влияющие на рентабельность капитала:

рентабельность продаж ( );

оборачиваемость капитала ( ).

Мультипликационная модель чистой рентабельности собственного капитала

Данная формула позволяет исследовать влияние на рост или снижение доходности собственного капитала фирмы трех факторов:

• изменений чистой рентабельности продаж (ЧП/Вп);

• изменений оборачиваемости капитала (Вп/К);

• изменений структуры капитала фирмы (коэффициента финансовой зависимости) (К/СК).

32. Пути повышения рентабельности продукции и рентабельности капитала.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно снижением себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются основные производственные фонды, тем выше рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

Роста рентабельности собственного капитала можно добиться за счет следующих факторов:

•увеличение рентабельности деятельности компании (рост рентабельности продаж);

•снижение уровня необходимых активов для осуществления основной деятельности компании (рост оборачиваемости активов);

•снижение доли собственного капитала (увеличение финансового рычага).

Анализ финансовой отчетности по этим показателям позволяет определить исходные позиции компании, наметить пути улучшения и оценить влияние этих мероприятий на конечный показатель.