- •Методы и приемы ахд.
- •Индексы и их использование в анализе
- •Инфляция и ее учет
- •Методы факторного анализа
- •Метод цепных подстановок.
- •Балансовый прием при ахд.
- •Модели ахд.
- •Методы и приемы математического моделирования
- •Формальное моделирование.
- •Операционный рычаг, как влияет
- •Операционный рычаг, запас финансовой прочности
- •Анализ производственных и финансовых рисков
- •Анализ чувствительности прибыли к факторам ее формирующим
- •Системный подход в ахд
- •Система финансовых показателей ахд предприятия.
- •Оценка эффективности использования резервов.
- •Анализ эффективности использования ресурсов
- •Функциональное соответствие активов и пассивов.
- •Анализ активов
- •Анализ пассивов.
- •Анализ производства продукции
- •Анализ незавершенного производства.
- •Анализ прибыли и развития предприятия
- •Анализ оборотных активов.
- •Анализ дебиторской задолженности
- •Анализ материальных ресурсов
- •Анализ денежных средств
- •Косвенный анализ денежных средств
- •Анализ прибыли предприятия
- •Виды, показатели, анализ рентабельности
- •Факторный анализ рентабельности активов
- •Пятифакторная модель анализа рентабельности активов
- •Общая оценка финансового состояния предприятия
- •Анализ ликвидности
- •Анализ кредито и платежеспособности
- •Анализ финансовой устойчивости
- •Методы комплексной оценки
Косвенный анализ денежных средств
Учет прибыли и учет денег не совпадает между собой – появилась необходимость в этом методе (дебиторка, амортизация купленного оборудования – разрыв во времени).
Основа – бухгалтерская отчетность – Ф1 и Ф2. Сущность – в преобразовании величины чистой прибыли в величину денег, при этом исходят из того, что в деятельности предприятия имеются доходы и расходы, которые меняют прибыль, не затрагивая величины денег. Поэтому в процессе анализа проводят корректировку чистой прибыли. Таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денег (амортизация), и статьи доходов, не связанные с притоком денег (доходы будущих периодов), не влияли на величину чистой прибыли.
3 вида корректировок:
Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов и поступлением денег
Пример - Изменение дебиторской задолженности
Корректировки по операциям, не оказывающим непосредственного влияния на формирование прибыли
Пример – запасы, покупка оборудования
При покупке активов прибыль не меняется, при продаже может меняться.
Корректировки, изменяющие изменение чистой прибыли, но не влияющие на деньги.
Пример – амортизация.
Наиболее просто отслеживать изменения в балансе.
Любое положительное изменение в пассивах (конец – начало > 0) означает приток денег на предприятии и наоборот.
Любое положительное изменение в активах означает оттоки денег и наоборот.
Учет прибыли и учет денег не совпадает м/у собой по причинам:
учет финансовых результатов ведется, как правило, по отгрузке. Деньги приходят после оплаты.
в себ-ти имеются затраты, которые не влияют на величину денежного потока(амортизация, РБП, ДБП, т.е прибыль изменяется, а деньги остаются такими же).
покупка основных фондов приводит к большим оттокам денег, а возмещение происходит через длительный отрезок времени.
увеличение запасов приводит к изменению Дс, а прибыль может не измениться.
кредиторская задолженность увеличивается, а прибыль нет, т.к. определяется реализацией.
Анализ прибыли предприятия
Прибыль:
-бухгалтерская (разница между доходами и расходами)
- предпринимательская
Основные стоимостные показатели:
Показатели прибыли
Денежные средства
Стоимость
Анализ прибыли:
Масса прибыли
Механизм появления прибыли на предприятии
Качество прибыли – условия, в которых появляется прибыль
Прибыль от продаж, чистая прибыль
Показатели качества прибыли:
%-ная ставка по кредитам (если , то качество )
Доступность заемных средств в будущем
Состояние расчетов с кредиторами
Индексы операционного и финансового рычагов
Тренд прибыли
Механизм появления прибыли на предприятии:
Анализ распределения чистой прибыли:
Дивиденды и НП?
Сохранение капитала предприятия (разбирали раньше - инфляция) GPL
Темпы наращивая производства
Обеспечение требуемой доходности собственников
Виды, показатели, анализ рентабельности
Рентабельность – показатель эффективности
Эффективность = результат/ затраты
N/…-показатель оборачиваемости,
P/…-показатель рентабельности.
2 группы:
Рентабельность капитала (актива)
Рентабельность продукции
RA -рентабельность операционной деятельности (экономическая р-ть)
RE - финансовая рентабельность (эффективность собственников) .
RЕ=(1-Tн)RA+Эфр
Эфр=(1-Tн) (RA-iз)
Учитывая, что в основе
Эти модели создаются методами формального моделирования и позволяют наметить пути управления эффективностью использования активов.
Наиболее известны 3 модели:
2х факторная
3х факторная
5и факторная
Рентабельность собственного капитала:
Рентабельность продукции:
а) Факторный анализ
б) Анализ эффективности использования ресурсов
RN=𝑃𝑁=𝑁−𝑆𝑁= 1 –SN=1−(МN+ЗпN+АмN)
в) Структура себестоимости изделия
=