8. Количественная оценка факторов, влияющих на уровень рентабельности капитала

Капитал в данном случае представляет собой сумму основных фондов (OФ) и оборотных средств. Эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью (R_к):

, (56)

где П_р – прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

О – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Ф_отд – фондоотдача основных фондов;

К_об – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

%

%

Общее изменение уровня рентабельности капитала в планируемом году по сравнению с отчетным:

(57)

Данная формула показывает, что уровень R_к находится в прямой зависимости от уровня прибыли на 1 рубль выручки, фондоотдачи ОФ и скорости оборота оборотных средств.

Таблица 5

Данные для анализа рентабельности капитала

Показатели	Обозначения	Отчетный год	Планируемый год	Изменения
Прибыль от реализации продукции, млн.руб	Пр	14,06	18,21	+4,15
Выручка от реализации продукции, млн.руб		112	123,31	+11,31
Прибыль в % к выручке		12,55	14,77	+2,22
Уровень рентабельности капитала (см.прил.4),%	RK	20,5	25,93	+5,43
Фондоотдача ОФ, руб/руб	ФОТД	3,0643	3,3202	+0,2559
Коэффициент оборачи-аемости оборотных средств, руб/руб	КОБ	3,4967	3,7254	+0,2287

Влияние указанных факторов на уровень R_к определяют с помощью приема цепных подстановок. Расчеты выполняются в следующей последовательности:

1. Оценивается влияние на R_к изменения размера прибыли на 1 рубль выручки (рентабельности продукции):

2. Оценивается влияние на R_к изменения уровня фондоотдачи ОФ:

3. Оценивается влияние на R_к изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

Общий прирост уровня R_к определяется суммированием (с учетом знака “+”, “-”) приростов (снижений) по факторам (результатов расчета по формулам (55 - 57).

(58)

%

Таким образом, увеличение уровня рентабельности капитала в планируемом году на 5,4% обусловлено в первую очередь ростом прибыли на 1 рубль выручки (рентабельности) на 3,6%, а так же 1,03% за счет увеличения фондоотдачи и 0,77% за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Приложение 1

Количественная оценка прироста факторов, влияющих на величину прибыли от реализации продукции (работ, услуг) (млн.руб)

№	Показатели	Обозначения	Отчетный год	Планируемый год
1.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	O	112,00	123,31
2.	Себестоимость производства продукции	Сб	97,94	105,10
3.	Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)	Пр	14,06	18,21
4.	Удельный вес (доля) прибыли от реализации продукции в выручке от реализации продукции, %	У	12,55	х
5.	Прирост (уменьшение) прибыли, всего	ΔП	х	4,15
5.1.	в т.ч. за счет: увеличения выручки от реализации продукции (работ, услуг)	ΔПо	х	1,42
5.2.	увеличения себестоимости производства продукции	ΔПс	х	2,73

Приложение 2

Расчет уровня рентабельности производства

№	Показатели	Обозначения	Отчетный год	Планируемый год
1.	Рентабельность продукции по отношению к объему производства	Ro	12,55	14,77
2.	Рентабельность продукции по отношению к себестоимости продукции	Rc	14,36	17,33
3.	Среднегодовая стоимость ОПФ (основного капитала)		36,55	37,14
4.	Средний размер оборотных средств		32,03	31,01
5.	Общая сумма капитала		68,58	70,24
6.	Рентабельность фондов (капитала)	Rк	20,50	25,93