7. Система товарного стандарта. Денежная база и денежная масса.. Сеньораж. Модель денег в условиях монополии. Общественно оптимальный выпуск денег.

Золотой стандарт относится к категории товарного стандарта. Товарный стандарт ( commodity standard ) является денежной системой, в которой функцию денег выполняет некоторый специфический товар. Наличные деньги сами по себе могут быть товаром, например, золотыми или серебряными монетами, или состоять полностью (или частично) из символов стоимости, например, банкнот, конвертируемых в полновесные монеты или просто в какие-то товары. В таких системах денежная единица обычно связана с определенным количеством товара и ее стоимость определяется полезностью этого товара. В то же время полезностью товара находится под влиянием монетарного статуса товара. Можно различать несколько видов системы обеспечения.

- Полное обеспечение . Весь объем денежной базы в национальной валюте обеспечивается резервными активами на 100% и более процентов.

- Частичное обеспечение . Национальная денежная база гарантируется небольшим объемом резервов, который растет теми же темпами, что и денежная база.

- Приростное обеспечение . Резервами обеспечивается только прирост денежной базы.

Золотодевизный стандарт. Система, при к-рой устанавливается паритет валюты одной страны с валютой др. страны, где функционирует полный золотой стандарт. Страны, придерживающиеся З.с., используют неполноценные ден. знаки в обращении.

Ямайское соглашение .К новым принципам, составляющим основу современной валютной системы, можно отнести:

- Страны могут использовать как плавающие, так и фиксированные валютные курсы по собственному усмотрению. Отменялась официальная цена золота, и оно перестает играть роль основного средства расчетов между членами Фонда.

- МВФ обладает полномочиями по надзору за развитием мировой валютной системы.

- В качестве дополнительного резервного актива были созданы Специальные права заимствования (СПЗ).

Европейской Валютной Системы ( European Monetary System , EMS ), которая включала четыре составляющих - Европейскую валютную единицу (ЭКЮ - European Currency Unit , ECU ), механизм валютного обмена и обмена информацией, кредитные условия и трансфертный механизм. Это была попытка предоставить предпринимателям некоторые преимущества от фиксации обменных курсов валют с помощью так называемого Механизма обменных курсов (МОК - Exchange Rate Mechanism , ERM ). Страны, входящие в МОК, обязались удерживать стоимость своих национальных валют в определенных пределах.

Денежная база — совокупность обязательств ЦБ, которые могут быть использованы КБ для мультиплицирования (увеличения/уменьшения) денежной массы (эмиссии денег); деньги эмитированные ЦБ.

МВ – денежная база; МВу – узкая денежная база, МВш – широкая денежная база.

МО – наличные в обращении – купюры и монеты, наличные и безналичные в обращении.

МВу = наличные в обращении вне банка + обязательные резервы.

МВш = МВу + ср-ва банков на корреспондентских счетах и депозитных счетах ЦБ + облигации ЦБ, купленные КБ (облигации ЦБ на балансе КБ) + сальдо др. операций КБ с ЦБ.

МВ = 7 268,8 млрд. руб.

Депозит – это денежное ср-во или ценные бумаги, отданные на хранение в финансово – кредитное учреждение.

Обязательные резервы КБ – это доля или часть привлеченных ср-в КБ, которую они обязаны депонировать (разместить) на специальном счете в ЦБ. Обязательному резервированию не подлежат: кредиты ЦБ РФ, межбанковские кредиты.

Корреспондентский счет – это счет одного банка в др. банке.

Облигации ЦБ – это один из способов взять взаймы. ЦБ эмитирует их на 6 месяцев максимум, т.е. это среднесрочный актив свободных ср-в.

Избыточные резервы – это резервы, которые КБ держат сверхобязательно.

Свободные резервы КБ – незагруженные ден. ср-ва, которые КБ не смогли или не захотели вложить в инструменты денежного рынка.

Денежная масса — совокупность наличных и безналичных средств, находящихся в обращении, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

М1 = наличные + депозиты

М2 = М1 + квази деньги; М2 = 20 046,6 млрд. руб.

Квази деньги – это деньги, но у них нет основной ф-ции денег (ср-ва платежа).

Сеньораж – прибыль от эмиссии денег.

М AutoShape 6 одель денег в условиях монополии.