Практическое занятие.Основной капитал предприятия.

Задача.Определить величину лизинговых платежей. Стоимость объекта лизинга 150 тыс. р., срок лизингового договора 3 лет, ставка за лизинговый кредит 10%, лизинговые комиссионные 3%. Срок полезного использования объекта лизинга 9 лет. Решено использовать максимальный из разрешенного повышающий коэффициент к нормам амортизации.

Решение: При решении задачи используйте следующие формулы для расчета лизинговых платежей: , (4.3)

где А – амортизационные отчисления за срок договора лизинга, тыс. р.;

Пкр – проценты за лизинговый кредит, тыс. р.;

Пком – комиссионные лизинговой компании, тыс. р.;

Пусл – плата за дополнительные услуги, тыс. р.;

, (4.4)

где Аi - годовая сумма амортизационных отчислений в i-ом году;

Фп- первоначальная стоимость объекта лизинга, тыс.р.;

На - норма амортизации объекта лизинга по договору лизинга, %.

, (4.5)

, (4.6)

где j – процентная ставка, %;

k - ставка комиссионного процента, %;

Вк – величина кредитных ресурсов, тыс. р.;

, (4.7)

где Фост – остаточная стоимость объекта лизинга соответственно на начало и конец расчетного года, тыс. р.;

n – продолжительность лизингового договора, год.

Результаты расчетов сведем в таблицы.

Расчет величины кредитных ресурсов,тыс. руб.

Период	Фост.н.	А	Фост.к.	Величина кредитных ресурсов
1 год	150	50	100	(150+100)/2=125
2 год	100	50	50	(100+50)/2=75
3 год	50	50	0	50/2=25

На=1/Тп*Повышающи коэффициент*100%=1/9*3(максимальный из возможных коэффиц)*100%=33,3%. Аг=(150*33,3)/100=50 – лин способ.

Расчет лизинговых платежей, тыс руб

Период	А	Пкр	Пком	Лизинговая плата
1 год	50	125*0,1=12,5	125*0,3=3,75	50+12,5+3,75+0=66,25
2 год	50	7,5	2,25	59,75
3 год	50	2,5	0,75	53,25
				179,25

Задача. Рассчитать износ на 5 декабря 2011 г. по станку первоначальной стоимостью 200 тыс. р. Станок введен в эксплуатацию 10 января 2010 года. Срок полезного использования 4 года.

Решение: Амортизация начисляется1-го числа месяца.5декабря тоже считать,так как ам начисл1декабря.Фост=Фп-И;И=А*tисп;На=1/4*100%=25%;Аг=(25%*200т.р)/100%=50т.р. – за год;50/12=4,17-ам.в месяц.И=4,17*(11+12)=96т.р.

Задача.Определить амортизацию во второй год эксплуатации основных фондов способом суммы чисел. Первоначальная стоимость 200 тыс. р. Срок полезного использования 5 лет.

Решение:1год:На=5/(1+2+3+4+5)=0,33=33,33%;Аг=200*33,33/100=66,66т.р.2год:На=4/(1+2+3+4+5)=26,67%;Аг=200*26,67/100=53,4т.р.

Задача. Как изменилась фондоотдача, если объем продукции вырос с 30 до 60 млн. р., а среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась с 15 до 20 млн. р.

Решение: ФО1=30/15=2;ФО2=60/20=3;3/2=1,5;Фондоотдача увеличилась в1,5раза.

Задача. Первоначальная стоимость основных фондов предприятия, год назад пущенного в эксплуатацию, составляет 4 млн. р. Средняя норма амортизации 15 %. Определите остаточную стоимость основных фондов предприятия.

Решение:Фост=Фп-И.И=А*tшт.А=15%*4млн/100%=600т.р.Фост=4млн-600т.р=3400000р.

Задача. Определить общую сумму платежа по лизингу. Стоимость объекта лизинга 300 тысяч рублей. Срок лизинга 3 года. Норма амортизации объекта лизинга 30 %. Ставка за кредит 12% годовых. Комиссионные лизинговой компании 4 %. Плата за дополнительные услуги 50 тысяч рублей.

Решение: ЛП=А+Пкр+Пкон+Пусл;А=(300*30)/100=90т.р.

Расчет величины кредитных ресурсов,тыс. руб.

Период	Фост.н.	А	Фост.к.	Величина кредитных ресурсов
1 год	300	300*0,35=90	300-90=210	(300+210)/2=255
2 год	210	90	120	165
3 год	120	90	30	75

Расчет лизинговых платежей, тыс руб

Период	А	Пкр	Пком	Лизинговая плата
1 год	90	255*0,12=30,6	255*0,04=10,2	90+30,6+10,2+50=180,8
2 год	90	19,8	6,6	166,4
3 год	90	9	3	152
Итого	270	59,4	19,8	499,2

Практическое занятие. Оборотный капитал.

Задача.

Задача.Расчет прогностического баланса активов и пассивов

Фак.выручка на отч.год сост.50млн.р.на конец отч.пер.обор.активы=4млн.внеобор.активы=6млн.тек обязат-ва а конец отч.года=3млн.долгоср.кредит=2млн.собств.капитал=5млн.из них нераспр.прибыль=2млн.вплановом году пред-ся 7%чистая рентабельность продаж.40%норма распред.выручки=25%.Наличи обьема прои-ва будет за счет свободных произ-ных мощностей

Пок-ль	Отчетный балнс	Расчет периода	Пред-ный прогноз балнаса	Прогностический баланс
актив	10	11		11
Внеоб.акт	6	6		6
Обор.акт.	4	4*1,25=5		5
Баланс	10	11		11
пассив	10	13,375		11
Уставный и доб.кап.	5-2=3	3		3
Нерас.прибыль	2	2+4,38(100-40)/100=4,625		4,625
Долгос.кредиты	2	2		2
Тек.обяз-ва	3	3*1,25=3.75	3,75-2,375=1,375	1,375
баланс	10	13,375		11
отклонения		2,375

ЧП=Вр*Чр/100=1,25*50*7/100=4,38

Задача.Составить плановы кар-ный баланс денежных поступлений и выплат и опред.обьем требуемогократ-ного финан-я.Пред-е реал.прод-цию с мосячной отсрочкой платеж.Выручка опр.по моменту отгрузки.Учетной политикой пред-я пред-но поддерживать постоянный миним.остаток на расч.счете=20т.р.На нач.квартала на расч.счете=30т.р

Пок-ль	март	апрель	май	Июнь
Выручка т.р.	1000	1200	1400	1600
Пост.ден.ср-в от прочей реал.т.р	150	350	500	400
Погашение кред-кой зад.т.р.	700	800	1300	1400
Прочие платежи т.р	300	500	600	200

Плановый баланс денежных поступлений и выплат

Пок-ль	апрель	май	Июнь
А.пост.ден.ср-в
Пост.ден.ср-в от реал.пр-ции	1000	1200	1400
Прочие пост.	350	500	400
Всего пост.	1350	1700	1800
Б.отток денежных ср-в	1300	1900	16000
Погашение деб.зад.	800	1300	1400
Прочие платежи	500	600	200
Текущее сальдо(ЧДП)	1350-1300=50	-200	200
Начальное сальдо	30	80	-120
Конечное сальдо	30+50=80	80-200=-120	-120+200=80
Мин.необх.сальдо	20000	20000	20000
Требуемая допол.кратк.ссуда		140

Задача. Опред. Величину лизинговых патежей.Стоимость обьекта =150т.р.Срок лизингово договора 3года.Ставка за лизин.креит=10%.Лизинговые коммесионные =3%.Срок полезного оспользования обьекта=9лет.

Расчет величины кредитных ресурсов

пеиод	Фост.н	Аморт.	Фост.к	Величина кред.рес-в
1год	150	150*(3/9)=50	100	125
2год	150	150*(3/9)=50	50	75
3год	150	150*(3/9)=50	0	25
Итого	300	150	150	225

На=(1/9)*3*100%=33,3

Задача. Годовой размер выручки=360млн.р.Среднегодовой остаток деб.зад=30 млн.р.Себест-сть реал.прод-ции=150млн.р.Среднегодовая величина запасов=50млн.р.Определить длительность операционного цикла.

Коб.з.=150/50=3млн.

Кд.з.=360/30=12млн

Доб.з=360/3=120

Доб.=360/12=30

Доп.ц=120+30=150млн.

Задача.Опред.амортиз.во второй год эксплуатации основных фондов способом суммы чисел лет.Первоноч.стоимсть 200т.р.Срок полезного использования 5 лет.

Н¹_а=5/(1+2+3+4+5)*100=33,33

Н²_а=4/(1+2+3+4+5)*100=26,67

200*26,7/100=53,4т.р

Задача. Как изменилась фондоотдача если оббьем про-ции вырос с 30 до 60 млн.р,а среднегодовая стоимость осн.произ-ных фондов увелич.с 15до 20 млн.

ФО₁=30/15=2

ФО₂=60/20=3

3/2=1,5 увеличилась на 1,5

Задача. Рассчитать износ на 5 декабря 2006г.Первон.стом-сть=200т.р.Срок введен в эксплуатацию 10 января2 2005г.Срок полезного испол-я 4года

Фост=Фн-И

И=А*tисп.

На=1/4*100=25

А=200*25/100=50

И=50*23/12=96

Фост.=200-96=104

Задача.Первоночст-сть осн.фондов пред-я год назад пущенного в эксплуатацию сставляет 4 млн.Средняя норма амортизации 15%.Определите остаточную стоимость ос.фондов пред-я.

Фн=4млн.

На=15%

А=4*15/100=600т.р

Фост=4000-3400т.р

Коэффициент нарастания затрат=(Спер+0,5Спост)/(Спер+Спост),гдеСпер-сумма единовременных затрат на изделие в начале произв проц.Спост-сумма всех последующих затрат на изд.0,5-поправочный коэффициент к сумме последующих затрат.

Задача.Определите потребность предприятия в оборотных средствах, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Предприятие выпускает 720 изделий в год. Цена изделия 1,4 тыс. р. Производственная себестоимость единицы изделия 1 тыс. р. Основные материалы и покупные полуфабрикаты на единицу изделий – 0,3 тыс. р. Интервал между поставками материалов и полуфабрикатов – 20 дней. На транспортировку тратится 3 дня, на складирование материалов и подготовку к работе – 1 день. Страховой запас – 20 % от текущего запаса.Длительность производственного цикла 80 дней. Время нахождения готовой продукции на складе 10 дней, время транспортировки готовой продукции до станции назначения 1 день. Предприятие предполагает 80 % продукции продавать за наличные, а 20 % - по безналичному расчету в кредит на 30 дней. Время прохождения документов в расчетах – 2 дня. Денежные средства составляют 6 % от общей величины оборотных средств.

Решение: Потребность в оборотных средствах, вложенных в сырье и материалы, рассчитывается по формуле: Qм = Ссут.м*Нм, (5.1)

где Ссут.м – среднедневная потребность в определенном материале, р.( определяется делением сметы затрат материалов на число календарных дней в периоде, на который рассчитана смета);

Нм - норма запаса в днях (учитывает затраты времени на транспортировку, складирование и подготовку материалов к работе, интервал между поставками, время нахождения на складе в виде гарантийного запаса).

Среднесуточная потребность в материалах составляет: 720 *0,3 /360 = 0,6 тыс.р.

Норма запаса составляет: 20/2 + 3 +1 + 0,2*(20/2) = 16 дней.

Потребность в оборотных средствах, вложенных в сырье и материалы составляет: 0,6 * 16 = 9,6 тыс.р.

Потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве рассчитывается по формуле

Qнзп = Cсут * Тц * kнз, (5.2)

где Ссут- среднесуточные затраты на производство продукции, р.( рассчитываются путем деления планируемого выпуска продукции, оцененного по производственной себестоимости на число календарных дней в планируемом периоде.);

Тц - длительность производственного цикла в днях;

kнз - коэффициент нарастания затрат.

Коэффициент нарастания затрат характеризует уровень готовности продукции в составе незавершенного производства. Коэффициент рассчитывается отношением себестоимости НЗП к плановой себестоимости продукции.

При относительно равномерном нарастании затрат в себестоимости продукции коэффициент исчисляется по формуле:

Спер + 0,5Спосл

kнз = ----------------------, (5.3)

Спер + Спосл

где Спер - сумма единовременных затрат на изделие в начале производственного процесса, р.;

Спосл - сумма всех последующих затрат на изделие, р.;

0,5 - поправочный коэффициент к сумме последующих затрат.

Так как производственная себестоимость единицы изделия 1 тыс. р., среднесуточные затраты на производство продукции составят: 720 * 1 / 360 = 2 тыс.р.

Коэффициент нарастания затрат составит: .

Потребность в оборотных средствах, вложенных в незавершенное производство составляет: 2 *80 *0,65 = 104 тыс.р.

Потребность в оборотных средствах в запасах готовой продукции на складе предприятия определятся по формуле:Qгп = Ссут * Нгп, (5.4)

где Ссут. - среднесуточный выпуск готовой продукции по произ производственной себестоимости, р.;

Нгп - норма запаса готовой продукции в днях (включает время подборки по ассортименту, накопления изделий до партии отгрузки, транспортировки).

Среднесуточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости равен 720 *1 / 360 = 2 тыс. р.

Норма запаса готовой продукции составляет: 10 + 1 = 11 дней.

Потребность в оборотных средствах, вложенных в запасы готовой продукции составляет: 2*11 = 22 тысячи рублей.

При планировании дебиторской задолженности необходимо учитывать условия продажи готовой продукции.

Плановая величина дебиторской задолженности может быть рассчитана по формуле:

Qдз = Всут (Нк + Нд), (5.5)

где Qдз – предполагаемый размер дебиторской задолженности, р.;

Всут – среднесуточная выручка с учетом НДС, р.;

Нк – срок предоставления отсрочки платежа, дни;

Нд – продолжительность нахождения документов в расчетах, дни.

Среднесуточная выручка равна: 720*1,4 / 360 = 2,8 тыс.р.

Плановая потребность в оборотных средствах составляет: 0,2 * 2,8 (30 + 2) = 17,92 тыс.р.

Плановая потребность в денежных средствах определяется следующим образом: (9,6 + 104 + 22 + 17,92) * 6/94 = 9,8 тыс.р.

Общая потребность в оборотных средствах составляет: 9,6 + 104 + 22 + 17,92 +9.8 =163,32 тыс. р.

Задача. Определите длительность операционного цикла.Исходные данные: годовой размер выручки составляет 360 млн.р. Среднегодовой остаток дебиторской задолженности равен 30 млн. р. Себестоимость реализованной продукции за год 150 млн. р., среднегодовая величина запасов 50 млн. руб.

Решение: Доц=Дз+Ддз.Дз=F/Кобз.Кобз=С/З=150/50=3.Дз=360/3=130.Ддз=F/Кдз.Кдз=Выр/Ср.деб.зад=360/30=12.Ддз=360/12=30.Доц=120+30=150.

Задача. Найдите абсолютное и относительное высвобождение оборотного капитала при данных, указанных в таблице 5.1

Таблица 5.1Исходные данные

Показатели	2004 г.(баз)	2005 г.(план)
Объем реализованной продукции, млн.р.	360	320
Среднегодовой остаток оборотного капитала, млн. р.	20	15

Решение: Высвобождение – значит меньше средств требуется для ведения хозяйства. Абсолютное высвобождение или разница между абс.вел оборотного капитала.

ОБКот=ОБКб*I рп-ОБКпл,где ОБКот – относительное высвобождение об кап,ОБКб-величина об кап в баз периоде, I рп-индекс роста объема прод в план пер по сравнению с баз,ОБКпл-вел об капитала в план пер.

ОБКот=(Дб-Дпл)*Впл/Fк,где ОБКот –относит высвоб об капитала,Дб-длительность оборота об кап в баз пер,Дпл –длительность оборота об кап в план пер,Впл-выр плановая, Fк-длительность календарного периода.

∆ОБКабс=ОБКб-ОБКпл=20-15=5млн.ОБКот=20*(320/360)-15=2,8(меньше объем вып, значит нужно меньше средств для ее производства). Снижение объема реализации продукции повлекло снижение потребности в об капитале,т.к показатели абс и отн высвобождения об капитала положительны,следовательно произошло ускорение оборачиваемости об средств,т.е.управление об кап стало более эффективным.