Управление активами и пассивами

В современной теории банковского дела управление активами и пассивами (УАП) определяется как скоординированное управление банковским балансом, принимающее во внимание альтернативные сценарии изменения ставки процента и ликвидности¹.

Смысл УАП заключается в том, что оно объединяет использовавшиеся в течение нескольких десятилетий отдельные методы управления портфелем (т. е. управление ак­тивами, пассивами и спрэдом) в один скоординированный процесс. Таким образом, ос­новная задача УАП — это скоординированное управление всем балансом банка, а не отдельными его частями.

Инструментарий УАП включает в себя информационные схемы, модели планиро­вания, моделирование или сценарный анализ, ежемесячные обзоры и специальные отче­ты. В сущности, управление активами и пассивами может рассматриваться как один из компонентов среднесрочного (от 3 до 12 месяцев) планирования. Его предназначение — «двигать» банк в направлении долгосрочных целей, сохраняя в то же время гибкость реагирования на ежемесячные изменения. Помимо планового аспекта, УАП предполага­ет руководство и контроль за изменениями структуры активов, пассивов и капитала.

Основные составляющие УАП меняются в зависимости от того, на какое время они планируются. В краткосрочной перспективе упор делается на учетные показатели дея­тельности банка, такие, как: чистая процентная маржа (ЧПМ), чистый процентный доход (ЧПД) или доход на акцию (ДНА). В долгосрочной перспективе акцент переносится на рыночную оценку собственного капитала (включая оценку результатов внебалансовой деятельности.

С точки зрения стратегического планирования долгосрочное УАП может быть выражено как поддержание конкурентоспособного уровня прибыли на активы и прибыли на капитал.

Итак, всесторонняя политика управления активами и пассивами подразумевает сле­дующее:

• стабилизация или увеличение чистого процентного дохода;

• стабилизация или увеличение рыночной стоимости кредитной организации;

• контроль над затратами, не связанными с выплатой процентов;

• снижение налогов;

• поддержание качества банковских ссуд;

• обеспечение требований по ликвидности;

• приобретение достаточного капитала;

• управление внебалансовой деятельностью.

Концепция УАП появилась в результате дальнейшего развития стратегии управле­ния спрэдом. При этом была разработана стратегия управления пассивами, цель кото­рой — установление единого контроля как над источниками средств банка, так и над активами.

Главными рычагом управления стали цены, в том числе значение процентной ставки, а также другие условия, которые банк предлагал депозиторам и кредиторам, чтобы обеспечить желаемый объем, структуру и издержки фондов. Столкнувшись с по­вышенным спросом на кредитные ресурсы, банк мог просто увеличить ставку по депо­зитам и заемным средствам денежного рынка по сравнению с предлагаемой конкурен­тами и получить дополнительные фонды. А вот банк, перенасыщенный фондами, но об­ладающий немногими прибыльными направлениями их использования, мог сохранить свою депозитную ставку неизменной или даже снизить ее, давая конкурентам преиму­щества по привлечению средств на денежном рынке. Отметим, что именно такая прак­тика получила название «управление спрэдом».

Техника управления пассивами непрерывно развивалась, но одновременно прояви­лась тенденция к изменчивости процентных ставок и в конечном счете к увеличению рисков. Это породило гораздо более сбалансированный подход к управлению активами и пассивами. Данный подход преобладает в банковской деятельности и сегодня в его рамках выделяются следующие ключевые задачи¹:

1. Для достижения банком долгосрочных и краткосрочных целей его руководство должно в максимально возможной степени контролировать объем, структуру, прибыль или издержки как активов, так и пассивов;

2. Контроль над активами и пассивами должен быть скоординирован таким образом, чтобы соблюдалась единая логика управления, а эффект от такой координации роявлялся в максимальной разности между доходами банка по активам и издержками по эмитируемым обязательствам;

3. Издержки и доход характерны для обеих частей баланса — и активной, и пассив­ной. Политика банка должна разрабатываться так, чтобы максимизировать доход и ми­нимизировать стоимость банковских услуг как по активам, так и по пассивам.

Таким образом, традиционная точка зрения, что весь доход банка возникает от займов и инвестиций, уступила место пониманию того, что на самом деле банк про­дает целый пакет финансовых услуг— кредиты, сбережения, консалтинг и т. д., и цена каждой из них должна покрывать издержки банка по ее предоставлению. До­ход, полученный в результате управления пассивной частью баланса, может помочь банку достичь прибыльности точно так же, как и поступления, полученные от управления активами.

В 90-х годах в банковской системе произошли значительные изменения: консоли­дация, экспансия банковских продуктов, глобализация денежных рынков и рынков ка­питала, секъюритизация и перемены в системах регулирования, что сделало УАП еще более необходимым в банковской практике.

Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, как совокупный портфель банка, служащий для достижения общих целей, а именно вы­сокой прибыли и приемлемого уровня риска.

Совместное управление активами и пасси­вами дает банку инструментарий для защиты депозитов и займов от воздействия циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также способствует получению средств для формирования портфелей активов. Суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегий и осуществлении мероприятий, которые приведут струк­туру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами.

Понимая необходимость преобразований, многие банки перешли к новой стратегии управления балансом, которая базируется на следующих принципах управления:

1. Прежде всего надо установить цели банка, а лишь затем стремиться к их вопло­щению с использованием стратегий управления активами и пассивами в качестве инструмента. Главной целью является максимизация стоимости инвестиций акционеров бан­ка, что подразумевает получение максимально возможной рыночной цены акций при приемлемом уровне риска;

2. При управлении активами и пассивами необходимо учитывать, что такие меры, как открытие новых линий обслуживания или изменение цен, могут способствовать как увеличению, так и снижению прибылей банка, а также иметь другие непредсказуемые последствия. Управление структурой баланса должно служить для достижения целей организации, а не быть самоцелью;

3. Одновременное управление активами и пассивами может принести максималь­ный эффект в увеличении и сохранении маржи банка или спрэда (разности) между дохо­дами и издержками.

Существует несколько инструментов, с помощью которых осуществляется управ­ление активами и пассивами банка. Это чистая процентная маржа, длительность (или средневзвешенный срок погашения) долга, дисбаланс чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов (гэп), кривая доходности¹.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

1. Дайте определение активных операций коммерческого банка?

2. Что собой представляют основные виды активов банка?

3. Что такое активы, приносящие прибыль?

4. В чем состоит стратегия управления активами?

5. Охарактеризуйте стратегию совместного управления активами и пассивами?