18.5. Точка безубыточности и ее расчет

Для коммерческих предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует определить точку безубыточности. Точка безубыточности показывает объем и стоимость продаж, при которых коммерческое предприятие способно покрыть все свои расходы, не получая прибыль, но и без убытка.

Этот метод планирования базируется на разделении затрат на постоянные и переменные и расчете маржинальной прибыли. Из выручки от продаж (без НДС, акцизов и прочего) вычитаются переменные затраты и определяется маржинальная прибыль. Маржинальную прибыль еще называют валовой маржой, маржинальным доходом, суммой покрытия, предельной прибылью. Затем из маржинальной прибыли вычитаются постоянные затраты и определяется финансовый результат, то есть прибыль или убыток предприятия. Точка безубыточности – это такой объем выручки, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытка, оно возмещает затраченные на производство средства. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Порог рентабельности (ПР) – это отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции (З_ПОСТ) к доле маржинальной прибыли в выручке (МД):

ПР = З_ПОСТ /Д_МП. (33)

Если известен порог рентабельности, нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

ЗФУ = (В_РП–ПР)/В_РП х100. (34)

Определение точки безубыточности представлено на рис. 25.

Затраты,

выручка Выручка

Точка равновесия от реализации

(точка безубыточности)

Зона прибыли

Совокупные затраты

Постоянные затраты

Зона Переменные затраты

убытков

Объем производства, шт.

Рис. 25. Определение точки безубыточности

После определения точки безубыточности планирование прибыли строится на основе эффекта операционного (производственного) рычага или производственного левериджа, то есть того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приводя к убыточности. Запас финансовой прочности представляет собой наличие на предприятии свободных собственных средств (резервов) для покрытия запасов при необходимости.

Рассмотрим пример. Выручка от продажи продукции составила 500 млн. руб., переменные затраты – 250 млн. руб., постоянные затраты – 100 млн. руб. Рассчитать точку безубыточности и эффект операционного рычага.

Решение.

Рассчитаем маржинальную прибыль: 500 – 250 = 250 млн. руб.

Рассчитаем долю маржинальной прибыли к выручке от реализации: 250/500х100 = 50%.

Точка безубыточности будет определена как отношение постоянных затрат к доле маржинальной прибыли в общей выручке от реализации: 100/50х100 = 200 млн. руб.

Эффект операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли. Сила воздействия операционного рычага будет равна: 250/150 = 1,67.

Иными словами, любое изменение выручки от продаж влечет за собой изменение прибыли в пропорции 1:1,67. Допустим, у предприятия появилась возможность увеличить выручку на 10%, в этом случае прибыль возрастет на 16,7% (1,67х10). Проведем расчет, при этом увеличив на 10% выручку от продаж и переменные затраты (постоянные затраты остаются на неизменном уровне, так как увлечение объемов выпуска и реализации продукции на них не отражается):

– выручка от продаж: 500х10/100=550 млн. руб.;

– переменные затраты: 250х10/100=275 млн. руб.;

– маржинальная прибыль: 500–275=275 млн. руб.;

– прибыль от продаж: 275–100 (пост.затраты) = 175 млн. руб.

Прибыль увеличилась на 25 млн. руб., или на 16,7%.

При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли.