Состав еврооблигационных займов рф

Категория долга	Значение, млн. долл. США
	на 01.09.2010	на 01.09.2011
Внешний облигационный заем с погашением в 2015 году	2 000,0	2 000,0
Внешний облигационный заем с погашением в 2018 году	3466,4	3466,4
Внешний облигационный заем с погашением в 2020 году	3 500,0	3 500,0
Внешний облигационный заем с погашением в 2028 году	2499,9	2499,9
Внешний облигационный заем с погашением в 2030 году	19 520,7	18 353,7
Итого:	30 987,0	29 820,0

Структура еврооблигационных займов РФ отражена на рис. 12. По данным рис. 12 наибольший удельный вес на 01.09.2011 года занимают долгосрочные займы 2018,2020 и 2030 года: 11,62%, 11,74% и 61,55% соответственно.

Рис. 12. Структура еврооблигационных займов РФ

Условия эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов РФ утверждены Приказом Министерства финансов РФ от 15.04.2010 №31н. Обязательства по этим займам выражены в долларах США или евро. Данные облигации являются государственными именными ценными бумагами, выпускаются в документарной форме и подлежат централизованному хранению.

Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков Министерством финансов РФ. Каждый выпуск имеет государственный регистрационный номер.

Облигации предоставляют их владельцам право на получение основной суммы долга (номинальной стоимости), а также дохода в виде процентов, начисляемых на остающуюся непогашенной часть основной суммы долга. Номинальная стоимость одной облигации, обязательства по которой выражены в долларах США, составляет сто тысяч долларов США. Номинальная стоимость одной облигации, обязательства по которой выражены в евро, составляет пятьдесят тысяч евро. Размещение облигаций осуществляется в форме открытой или закрытой подписки.

Минимальный срок обращения облигаций – один год, максимальный – двадцать лет.

Эмитент (Министерство финансов РФ) принимает решение об эмиссии каждого отдельного выпуска облигаций в форме приказа и содержит условия выпуска в соответствии со ст. 11 Федерального закона от 29.07.1998 №136–ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

Доход по облигациям в виде процента, начисляемого на остающуюся непогашенной часть основной суммы долга, устанавливается эмитентом в Решении о выпуске и может быть:

– фиксированным (процентная ставка купонного дохода зафиксирована для каждого купонного периода, но не совпадает);

– постоянным (процентная ставка купонного дохода зафиксирована для всех купонных периодов и совпадает).

Проценты по облигациям начисляются с даты размещения облигаций (включительно) до даты первой выплаты купонного дохода (не включая данную дату), и в дальнейшем, до погашения облигаций, с даты каждой выплаты купонного дохода (включительно) до даты следующей выплаты купонного дохода (не включая данную дату).

Государственные займы классифицируют по ряду признаков:

а) по субъектам заемных отношений:

– займы, размещаемые центральными органами управления;

– займы, размещаемые территориальными органами управления;

б) по месту размещения:

– внутренние (размещаются в валюте РФ);

– внешние (размещаются в валюте другого государства);

в) по обращению на рынке:

– рыночные (свободно продаются и покупаются, имеют обращение на рынке);

– нерыночные (не могут свободно менять своих владельцев и не подлежат обращению на рынке ценных бумаг, обычно выпускаются государством, чтобы привлечь определенных инвесторов, специфическим интересам которых они и отвечают);

г) в зависимости от срока привлечения средств:

– краткосрочные (со сроком погашения до одного года);

– среднесрочные (от одного года до пяти лет);

– долгосрочные (свыше пяти лет).

Краткосрочные займы используются для финансирования временных разрывов в поступлении доходов и осуществлении расходов. Обычно в этих целях используются векселя. Привлечение средств на более длительный период, как правило, осуществляется с помощью выпуска облигаций;

д) по обеспеченности долговых обязательств:

– закладные (это облигации, которые обеспечиваются конкретным залогом, например, определенным имуществом);

– беззакладные (это облигации, обеспечением по которым служит все имущество государства или конкретного муниципалитета);

е) по характеру выплачиваемого дохода долговые обязательства делятся на три группы:

– выигрышные, выплата дохода по которым осуществляется на основе тиражей выигрышей;

– процентные, доход по которым выплачивается один, два или четыре раза в год на основе купонов;

– с нулевым купоном. Это облигации, продаваемые со скидкой с номинала и выкупаемые по номиналу;

ж) по методу определения дохода долговые обязательства государства бывают с твердым и плавающим доходом;

з) в зависимости от обязанности заемщика строго соблюдать сроки погашения займа, установленные при его выпуске, выделяют обязательства с правом досрочного погашения и без права досрочного погашения.