20.Производные финансовые инструменты.

Эти инструменты предусматривают возможность покупки-продажи право на приобретение-поставку базового актива или получение выплаты дохода, связанного с изменением некоторой характеристики этого актива.

Базовый актив – это некоторый рыночный товар или характеристика рынка.

Основные виды:

1. Форвардный контракт – это соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем.

Продавец обязан поставить определенное в договоре количество товара, а покупатель купить этот товар по цене на момент заключения договора.

2. Фьючерсный контракт – разновидность форвардного контракта. Исполнение привязано не к точной дате, а к месяцу.

Фьючерсные контракты свободно обращаются на фьючерсных биржах. Существуют финансовые фьючерсы которые основаны на облигациях, акциях, валюте; товарные фьючерсы – золото, пшеница, нефть.

3. Опцион – представляет собой договор, который предусматривает право купить или продать оговоренный актив по фиксированной цене в оговоренный момент, т.е промежуток времени.

Опцион представляет собой договор. Заключенный между 2-мя сторонами, одна из которых выписывает и продает опцион, а другая приобретает его и покупает право в течении оговоренного опционом срока исполнить контракт, отказаться от исполнения или продать его другому лицу до истечения срока действия.

2 вида опционов:

1. call-опцион – покупателя

2. put-опцион – продавца

4. Варрант – гарантирование какого-то события (продажи или покупки товара). Владелец варранта приобретает возможность купить определенное число акций по определенной цене в течение определенного времени.

5. Своп – это договор между 2-мя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек по обслуживанию. Этот рынок развивается с начала 80-х и существуют %-е и валютные свопы.

6. Операции РЕПО – это договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или заимствование средств под ценные бумаги.

Существует прямая операция РЕПО. Она предусматривает продажу одной из сторон другой стороне пакета ценных бумаг и обязательством купить его обратно по цене, превышающей первоначальную. %-я ставка РЕПО.

Обратная операция предусматривает покупку пакета акций с обязательством продать его обратно. Цель – разместить временно свободные денежные средства.

21.Понятие и принципы организации безналичных расчетов на предприятии.

Виды денежных расчетов:

1. наличные

2. безналичные

Наличные – передача денежных средств в форме банкнот и монет. Имеют ограничения.

Безналичные – право на денежную сумму передается путем оформления соответствующих расчетных документов и проведения записей по счетам (для юридических лиц) (>100.000 руб).

Принципы организации безналичных расчетов:

Через кредитные организации или банк РФ

1. Документальность – должен быть оформлен расчетный документ на бумажном носителе или в электронном виде.

Банк осуществляет 2 вида операций по счетам:

- распоряжение плательщика о списании денежных средств со своего счета.

- распоряжение получателя средств на списание денежных средств со счета плательщика.

2. Срочность. Банком РФ устанавливаются унифицированные сроки обработки платежных документов.

3. Обеспеченность платежа – осуществление платежей со счета в пределах имеющихся в нем сумм.

4. Свобода выбора форм безналичных расчетов.

5. Унификация платежных документов – законодательно устанавливается, что все платежные документы оформляются в унифицированной форме в бумажном или электронном виде.

Расчетный документ действителен в течении 10 дней. Нельзя исправлять.