Анализ имущественного потенциала и источников финансирования организации

Бухгалтерский баланс – основная форма аналитической отчетности, характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Имеет пять разделов и состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива.

Актив включает: внеоборотные активы, оборотные активы.

Внеоборотные активы: нематериальные активы (1110), результаты исследований и разработок(1120), основные средства(1130), доходные вложения в материальные ценности (1140), финансовые вложения (1150), отложенные налоговые активы (1160), прочие внеоборотные активы (1170). Итого 1100

Финансовые вложения (стр 1150) – долгосрочные инвестиции организации в доходные активы других организаций, уставные капиталы других организаций, созданных на территории РФ или за ее пределами, государственные ценные бумаги, а также предоставленные фирмой займы другим организациям.

Анализ финансового состояния: платежеспособности и финансовой устойчивости.

Финаносвое состояние – уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами дя осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременного проведения расчетов.

Финансовым состоянием определяется:

1. Конкурентоспособность

2. Потенциал в деловом сотрудничестве

3. Степень гарантии экономических интересов самой организации и ее экономических партнеров

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется финансовой устойчивостью, которая отражает внутреннюю сторону финансового состояния, а именно: сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовое состояние организации характеризуется:

1. Наличием и размещением капитала (активов), эффективностью и интенсивностью их использования, оптимальностью структуры активов, степенью производственного риска

2. Оптимальностью структуры пассивов, финансовой независимостью и степенью финансового риска

3. Платежеспособностью и инвестиционной привлекательностью организации

4. Риском банкротства, запасом финансовой устойчивости (зоной безубыточного объема продаж)

5. Наличием финансовых результатов, размещением и использованием финансовых результатов

Платежеспособность – способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Кредитоспособность – способность предпрития при определенных условиях привлекать кредиты в разных формах, выполняя при этом все финансовые обязательства по кредитам в полном объеме и в предусмотренные сроки.

Различают текущую/техническую платежеспособность (до 3 месяцев) – у предприятия в достаточном объеме имеются денежные средства и их эквиваленты (акции и облигации) для расчета по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения, и перспективную (от 6 месяцев до года) – которая обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозируемого периода, которая, в свою очередь, зависит от состава объема и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

В экономической литературе различают:

1. Ликвидность активов – способность активов к превращению в денежные средства; чем меньше требуется времени, тем выше ликвидность. Определяется безотносительно к пассиву баланса.

• Ликвидность совокупных активов

• Ликвидность оборотных активов – обеспечивает текущую платежеспособность

2. Ликвидность баланса – степень покрытия долговых предприятий предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

3. Ликвидность предприятия

Группировка активов:

1. А1 – наиболее ликвидные активы. Денежные средства предприятий и финансовые вложения (стр 1240+стр 1250)

2. А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = краткосрочная дебиторская задолженность или =стр 1231

3. А3 – медленно реализуемые активы. Статьи раздела 2 баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы

А3=стр 1210+ стр 1220+ стр 1231+ стр 1232 + стр 1260

4. А4 – труднореализуемые активы. Статьи раздела 1 баланса – внеоборотные активы организации.

А4 = стр. 1100

Группировка пассивов:

1. П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «кредиторская задолженность» = стр.1520

2. П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр 1510+ стр 1550

3. П3 – долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, то есть долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей

П3 = стр 1400+ стр 1530 + стр 1540

4. П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – это статьи раздела 3 баланса «капитал и резервы»

П4 = стр 1300

Сумма групп П1 и П2 составляет показатель текущие обязательства.

При определении ликвидноти баланса группы активов и пассивов сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности : А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3 и А4 ≤ П4.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший момент к рассматриваемому времени

ТЛ = (А1+А2) > (П1+П2)

Перспективная ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

ПЛ = А3 > П3

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирвоания запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды исчтоников:

1. Наличие собственных оборотных средств

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ)

КФ = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) – внеоборотные активы

3. Общая величина основных источников формирвоания запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы)

ВИ = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) – внеоборотные активы

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

±Ф^с= СОС – Зп = стр 1300 – стр 1100 – стр 1210

2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

±Ф^т= КФ-Зп = стр 1300+ стр 1400 – стр 1100 – стр 1210

3. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов

±Ф^о=ВИ-Зп = стр 1300+ стр 1400+ стр 1510 – стр 1100 – стр 1210