21. Сущность и формы международного движения капитала.
Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.
При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономическойцелесообразностью, состоящей в следующем:
получении дополнительных прибылей;
установлении контроля над другими объектами;
обходе протекционистских барьеров на пути движения товарных потоков;
приближении производства к новым рынкам сбыта;
получении доступа к новейшим технологиям;
сохранении производственных секретов путем создания зарубежных филиалов;
экономии на налоговых платежах (например при создании предприятия в СЭЗ);
снижении расходов на охрану окружающей среды.
Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:
возможности развития определенных новых и старых производств;
привлечении дополнительных валютных ресурсов;
расширении научно-технического потенциала;
создании дополнительных рабочих мест.
Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:
В форме частного и государственного капитала в зависимости от того вывозится он частными или государственными организациями и компаниями.
В денежной и товарной формах. Например, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вкладываются в уставной капитал создаваемой за рубежом фирмы, или могут быть товарные кредиты.
В краткосрочной (обычно на срок до 1 года – банковские депозиты и средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные займы и кредиты) и долгосрочной формах (прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные займы и кредиты).
В ссудной и предпринимательской форме. Ссудный капитал приносит его владельцу доход в основном в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме - преимущественно в виде прибыли.
Рис 7.1. Схема основных форм вывоза капитала
Международный кредит — ссуды в денежной или товарной форме, которые предоставляются кредиторами одной стороны заемщику другой стороны на определенных условиях.
Льготный международный кредит — международный кредит, предоставляющийся на льготных условиях:
а) на длительный срок;
6) по заниженным ставкам в процентах;
в) по беспроцентному кредиту.
Дар — это субсидирование субъекта мирового хозяйства без предварительных условий с целью достижения долгосрочных экономических и политических интересов.
Инвестиции – это сравнительно новое понятие для экономики нашей страны, поскольку в условиях административной системы вместо термина «инвестиции» обычно применяли термин «валовые вложения капитала». В настоящее время существует множество определений инвестиций в узком и широком смысле данного понятия, в зависимости от сферы обращения термина и т.д. Среди наиболее всеобъемлющих определений термина «инвестиции» можно назвать следующее: инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской
и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта. В макроэкономике инвестиции играют важную роль вследствие двух основных причин. Во-первых, инвестиции являются достаточно крупным и изменчивым элементом расходов, следовательно, они могут оказывать определенное воздействие на совокупный спрос, который, в свою очередь, влияет на выпуск и занятость. Во-вторых, функция инвестиций состоит в накоплении капитала.
Прирост запаса оборудования и сооружений обеспечивает рост экономики на длительный период. Следует упомянуть, что основной характеристикой инвестиций является их изменчивость, так как по большей части детерминанты инвестиций зависят от достаточно непредсказуемых будущих событий. В международной практике выделяют следующие формы инвестиций: Прямые, или реальные инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, т.е. непосредственно
в предприятия); Портфельные, или финансовые инвестиции (инвестиции в акции, облигации и иные ценные бумаги); Прочие инвестиции, которые включают в себя торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций, банковские вклады и т.д. 2. Понятие инвестиционного климата. Сущность термина «инвестиционный климат» можно проследить в следующем определении: инвестиционный климат – это степень благоприятности состояния, складывающегося в той или иной стране по отношению к инвестициям, которые могут быть привлечены в данную страну. Оценка инвестиционного климата проводится, в основном, на основе факторов, которые влияют на инвестиционный климат и способствуют росту экономики страны. Среди таких факторов можно назвать следующие: политическая стабильность;; состояние бюджета, внешний долг; полнота и качество законодательной базы регулирования экономических операций; защита прав собственников;