Прогнозирование валютного курса

Прогнозирование валютного курса - это сложный процесс, требующий применения современных технологий, количественных методов анализа, высокого уровня подготовки кадров. В процессе прогнозирования используется современный аналитический инструментарий. Аналитики также опираются на собственные соображения относительно изменения форвардных валютных курсов, что позволяет учитывать и те факторы, которые не имеют количественных характеристик. Разница между форвардным и споткурсом зависит от разницы в уровнях процентных ставок по валютам и от продолжительности форвардного периода. С продлением сроков разница между спотовым и форвардным валютным курсам расти. В процессе прогнозирования валютных курсов нужно учитывать не только результаты расчетов, но и такие факторы, как текущие условия валютного рынка; результаты анализа кривой доходности ценных бумаг; соотношение спроса и предложения на форвардных валютных рынках; результаты прогнозирования скорости, направления и величины изменения процентных ставок. Кроме того, банки могут воспользоваться прогнозами профессиональных аналитиков.

Следовательно, уровень валютного риска банка зависит не только от собственной позиции банка, которая может быть вычислена достаточно точно, но и от рыночной конъюнктуры, прогнозирование которой является серьезной проблемой. Международный опыт свидетельствует, что даже в сравнительно благополучных странах банкиры в последнее время предпочитают стратегиям минимизации рисков. В этом случае модель валютного метчингу служит инструментарием анализа и обоснования внутренних лимитов валютного риска и допустимых диапазонов изменения финансовых результатов деятельности банка.

38. Девальва́ция (лат. de — понижение; лат. valeo — иметь значение, стоить) — уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. В современных условиях термин применяется для ситуаций официального снижения курса национальной валюты по отношению к твёрдым валютам в системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым денежными властями[1]. Девальвация рассматривается как инструмент центральных банков по управлению национальной валютой, противоположный ревальвации.

В условиях плавающего валютного курса не происходит прямого официального назначения стоимости национальной валюты. Поэтому для ситуации снижения курса валюты применяется термин обесценивание (англ. depreciation), а для ситуации роста курса валюты термин подорожание (англ. appreciation) [2][1]. Центральный банк может лишь косвенными методами (валютными интервенциями) изменять курс. В этих условиях обесценение или подорожание будет не результатом принятия официального документа, а результатом изменения стоимости валюты под воздействием рыночных механизмов.

Курс рубля в России привязан к «корзине валют», где 55 % долларов и 45 % евро в пределах валютного коридора, установленного Центробанком. Для осуществления девальвации рубля нужно расширить верхнюю границу валютного коридора и не препятствовать движению цен на евро и доллар вверх на валютных торгах.