Ответы на тесты по экономике предприятий Астреиной / Тест №3 / 3-ij_test / test3ques_

По методам оценки эффективности инновационных и инвестиционных проектов

1, Рассчитать чистую настоящую стоимость проекта (NPV) и принять решение о целесообразности его реализации, если первоначальные инвестиции составляют 20,0 млн.р., срок реализации проекта 6 лет, фактические чистые денежные поступления по годам составляют: в первый год - 2.5 млн.р., во второй год 5,0 млн.р.. в третий год - 8,0 млн.р., в четвертый год - 8,0 млн.р., в пятый год - 6.0 млн.р., в шестой год - 2,0 млн.р. Коэффициенты дисконтирования при ставке дисконта в 10% по годам составляют соответственно: .0,9091; 0.8264; 0. 7513; 0. 6830; 0, 6209 и 0, 5645.

2,5 х 0,9091 + 5,0 х 0,8264 + 8,0 х 0,7513 + 8,0 х 0,6830 + 6,0 х 0,6209 + 2.0 х 0 5645 - 20,0 = 2,7821 млн.р. больше нуля.

Проект может быть принят к реализации.

2. На основе данных о чистой настоящее стоимости выбрать проекты. подлежащие реализации, если предприятие готово вложить капитал в сумме 5,6 млн.р. Чистая настоящая стоимость по проектам составляет:

по проекту 1 - 2.78 млн.р.;

по проекту 2 - 2. 69 млн.р.;

по проекту 3 - 2,84 млн.р.;

по проекту 4 - 2.82 млн.р.

по проекту'5 - 2.91 млн.р.

2,91+ 2.84 = 5,75 млн.р.

2,91 + 2,69 = 5,6 млн.р.

Следует принять 5 и 2 проекты

На полях:

I1=6

I2=1.2

I3=1.5

I4=4

I5=3

3. Какой из проектов следует принять к реализации, если чистая настоящая стоимость по всем трем проектам составляет 1,2 млн.р., индекс рентабельности инвестиций по проектам составляет соответственно: по проекту 1 - 1,1; по проекту " 1.0; по проекту 3 - 1.12.

Следует принять к реализации проект 3, который при равной чистой настоящей стоимости обеспечивает больший индекс рентабельности инвестиций.

4. Рассчитать индекс рентабельности инвестиций, если совокупные чистые дисконтированные денежные поступления составляют 24000 млн.р,. первоначальные инвестиции - 20000 млн.р.

24000/20000 = 1,2.

5. На основе простого метода окупаемости инвестиции рассчитать срок окупаемости, если

первоначальные инвестиции составляют 25000 тыс. р,. чистые денежные поступления составляют по годам: в первом года - 2,5 млн.р., во втором голу 5.0 млн.р.. в третьем году 8, 0 млн.р., в четвертом году - 8, 0 млн.р., в пятом году - 6.0 млн.р.. в шестом году - 2,0 млн.р.

Сумма чистых денежных поступлений

за первые три года составит: 2,5 + 5,0 + 8,0 = 15,5 млн.р,;

за четыре года: 15,5 + 8,0 = 23,5 млн.р.; за пять лет: 23,5 + 6 = 29,5 млн.р. Таким образом за срок окупаемости следует принять пять лет.

6 На основе простого метода окупаемости инвестиции рассчитать срок окупаемости, если

первоначальные инвестиции составляют 25000 тыс.р., чистые денежные поступления составляют по годам: в первом году - 2,5 млн.р., во втором году - 5 0 млн.р., в третьем году 8, 0 млн.р,, в четвертом году - 8, 0 млн.р., в пятом году - 6.0 млн.р., в шестом году - 2,0 млн.р.

Сумма чистых денежных поступлений за первые три года Составит:

2,5 + 5,0+ 8,0 = 15,5 млн.р.;

за четыре года: 15,5 + 8,0 = 23,5 млн.р.;

за пять лет: 23,5+ 6 = 29,5 млн.р.

Таким образом за срок окупаемости следует принять пять лет.

7 Hа основе дисконтированного метода окупаемости инвестиции рассчитать срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составляют 15000 тыс.р., чистые дисконтированные денежные поступления составляют по годам: в первом году- ",277 млн.р., во втором году - 4,132 млн,р., в третьем году, 6, 010 млн.р., в четвертом году –

5, 464 млн.р., в пятом году - 3,774 млн.р., в шестом году -1,129 млн.р.

Сумма чистых денежных поступлений за первые три года составит:

2,277 + 4,132 + 6,010 = 12,419 млн.р.;

за четыре года: 12,419+ 5,464 = 17, 883 млн.р.

Таким образом за срок окупаемости следует принять четыре года.

8 Определить какой инвестиционный проект следует принять к реализации, если при одинаковой потребности в первоначальных инвестициях в сумме 10 млн.р. первый проект дает совокупные дисконтированные чистые денежные поступления в Сумме 12 млн.р.за пять лет, а второй проект за три года.

К реализации следует принять второй проект, так как он обеспечивает получение такого же дохода за меньший срок и при этом высвобождается раньше капитал, который может быть возвращен или использован для решения других задач.

9. Рассчитать простую(бухгалтерскую) норму прибыли (коэффициент эффективности Инвестиций) И принять решение о реализации проекта, если Среднегодовая чистая прибыль (PN) равна 1000 тыс.р., первоначальные инвестиции (IC) – 15000 Тыс. р.

ликвидационная стоимость проекта (RV) - 3000 тыс.р., средне взвешенная «цена» капитала равна 15 %.

1000: 0,5 (15000 -3000) х 100% = 16,67 %

проект может быть принят к реализации.