Задача 6
Предприятие является оптовым поставщиком товара. Его заказывают у производителя партиями по 1000 единиц. Выполнение каждого заказа обходится в 25 у.е. Спрос розничной торговой сети на товар составляет 50 000 единиц в месяц. Ежемесячные удельные издержки по хранению товара 0,1у.е.
Определить оптимальный размер заказа, количество партий в одном заказе, количество заказов в месяц
Каков был бы оптимальный размер заказа при увеличении издержек по хранению до 0,3 у.е. на единицу?
Решение
1) Оптимальный размер заказа: = 5000
Количество партий в одном заказе=5000/1000=5
Число заказов в месяц=50 000/5000=10
2) Оптимальный размер заказа:=2887
Задача 7
Предприятие является оптовым поставщиком товара. Его заказывают у производителя партиями по 2000 единиц. Выполнение каждого заказа обходится в 25 у.е. Спрос розничной торговой сети на товар составляет 16 000 единиц в месяц. Ежемесячные удельные издержки по хранению товара 0,05 у.е.
Определить оптимальный размер заказа, количество партий в одном заказе, количество заказов в месяц
Каков был бы оптимальный размер заказа при снижении расходов на заказ до 20 у.е.?
Решение
1) Оптимальный размер заказа: = 4000
Количество партий в одном заказе=4000/2000=2
Число заказов в месяц=16 000/4000=4
2) Оптимальный размер заказа:=3578
Задача 8
Рассчитать оптимальный остаток денежных средств на расчетном счете методом Баумоля.
Средняя ставка банковского процента на рынке – 16 %.
Фиксированные издержки по пополнению остатков денежных средств – 80 у.е.
Общая сумма необходимой наличности за период – 2 500 000 у.е.
Каковы издержки неиспользованных возможностей держания наличности?
Решение
Оптимальный остаток денежных средств на расчетном счете: 50 000
Издержки неиспользованных возможностей держания наличности=50000/2х0,15=3750
Задача 9
Предприятие получило коммерческий кредит на сумму 30 000 тыс. руб. с отсрочкой платежа 40 дней. Поставщиком предоставляется скидка 2% при оплате долга в течение 8 дней. Определить сумму, подлежащую оплате, и цену коммерческого кредита при следующих вариантах оплаты:
1. должник расплатился полностью в течение 8 дней.
2. в течение 8 дней должник оплатил 15 000 тыс. руб., а остальное оплатил в срок, указанный в договоре.
Решение
1) 30 000 – 2%= 29400
2) 14 700 + 15 000 = 29700
Цена коммерческого кредита = (2/98)х 360/(40-8)=22,96 %
Задача 10
Коммерческий банк дисконтирует вексель номиналом в 25 000 тыс. руб. при ставке дисконта 20%. До момента погашения векселя осталось 30 дней. Определить сумму процентного платежа, взимаемого банком?
Решение
Сумма векселя = 25000 х 0,2 х 30 /360=416,67
Задача 11
Текущие счета к получению на предприятии составляют 600 000 тыс. руб. Средняя продолжительность погашения дебиторской задолженности составляет 20 дней. Через 15 дней наступает срок погашения кредиторской задолженности на сумму 500 000 тыс. руб. Оценить предложенные варианты привлечения средств для погашения кредиторской задолженности с точки зрения величины платежей за использование ресурсов.
1. Предприятие может мобилизовать 100 000 тыс. руб. в результате оплаты счетов за 14 дней. Недостающую сумму предприятие может получить в банке в форме краткосрочного кредита под 20 % годовых.
2. Факторинг позволяет погасить обязательства на сумму 450 000 тыс. руб. за 15 дней, при этом комиссионное вознаграждение банка составит 0,2 % от указанной суммы, а процент за использование краткосрочного кредита составит 22 % годовых.
Решение
1. Необходимая сумма краткосрочного кредита=500 000-100 000=400 000
Количество дней использования краткосрочного кредита = 20-15=5 дней
Сумма процентного платежа=400 000х0,2х5/360=1 111
2. Комиссионное вознаграждение за факторинг=450 000х0,002=900
Необходимая сумма краткосрочного кредита=500 000-450 000=50 000
Количество дней использования краткосрочного кредита=20-15=5дней
Сумма процентного платежа=50 000х0,22х5/360=153
Общая сумма платежей=153+900=1 053
Вывод: более привлекателен 2 вариант
Задача 12
Сумма денежных средств на счете в банке составляет 200 000 млн. руб. Банк выплачивает 15 % годовых по сложному проценту. Предлагается вложить весь капитал в совместное предприятие, при этом прогнозируется удвоение капитала через 7 лет. Принимать ли это предложение?
Решение
1. Если предприятие вложит капитал в совместное предприятие, то через 7 лет сумма капитала составит 200 х 2=400 млн. руб.
2. Если предприятие оставит деньги в банке, то будущая величина текущей стоимости денег через 7 лет составит 200х(1+0,15)5=402,3 млн. руб.
Вывод: предложение не нужно принимать.
Задача 13
Какая из облигаций обеспечит инвестору большую доходность:
1) номинал – 8000, срок обращения – 1 год, реализуется с дисконтом 22 % от номинала, погашается по номиналу.
2) номинал – 8000, срок обращения – 1 год, реализуется по номиналу, погашается с купоном в 22%.
Решение
1) Цена приобретения облигации=8000-(8000х0,22)=6240
Сумма погашения облигации=8000
Доход по облигации=8000-6240=1760
Доходность облигации=1760/6240х100=28,2%
2) Цена приобретения облигации=8000
Сумма погашения облигации=8000+(8000х0,22)=9760
Доходность облигации=1760/8000х100=22%
Вывод: большую доходность принесет дисконтная облигация
Задача 14
Рассчитать курсовую стоимость акции номиналом 7 000, обеспечивающей доходность 20%, при средней ставке банковского процента 14%.
Решение
Курсовая стоимость акции=7000х20/14=10 000
Задача 15
Прибыль акционерного общества в размере 90 000 тыс. руб. направляется на выплату дивидендов. Уставный капитал сформирован в размере 300 000 тыс. руб., причем привилегированных акций с фиксированным доходом 15% годовых – 200 000 тыс. руб. Определить доходность простых акций.
Решение
Сумма дивидендов по привилегированным акциям=200000х0,15=30000
Сумма дивидендов по простым акциям=90000-30000=60000
Стоимость простых акций=300 000-200000=100 000
Доходность простых акций=60 000/100 000=0,6 или 60%
Задача 16
Стоимость текущих активов организации составляет 900 000, а краткосрочных обязательств – 500 000. Как повлияют на уровень коэффициента текущей ликвидности предприятия следующие операции:
а) оплачено с расчетного счета приобретение полуфабрикатов, используемых в производстве продукции общей стоимостью 70 000;
б) предприятие взяло краткосрочный кредит на сумму 100 000 для покупки станков на такую же сумму, которая произошла в исследуемом периоде;
в) организация допустила рост задолженности по счетам к оплате в результате выплаты дивидендов на сумму 50 000.
Решение
Коэффициент текущей ликвидности=900000/500000=1,8
а) операция на коэффициент текущей ликвидности не влияет, т.к. оборотные активы перешли из финансовой в имущественную форму
б) (900 000)/(500000+100000)=800000/600000=1,5
в) (900000-50000)/(600000+50000)=760000/640000=1,31
Задача 17
Определить длительность операционного цикла.
- ТМЗ на начало года – 7 820
- ТМЗ на конец года – 8 240
- Дебиторская задолженность на начало года – 12 640
- Дебиторская задолженность на конец года – 18 960
- Кредиторская задолженность на начало года – 9 990
- Кредиторская задолженность на конец года – 6 070
- Выручка от реализации продукции – 110 600
-Себестоимость реализованной продукции – 48 180
Решение
Колич-во оборотов за период товарно-материальных запасов=48180/(7820+8240)/2=3
Длительность одного оборота товарно-материальных запасов=360/3=120 дней
Колич-во оборотов за период дебиторской задолженности=110600/(12640+18960)/2=7
Длительность одного оборота дебиторской задолженности=360/7=51,43дней
Длительность операционного цикла=120+51,43=171,43 дня
Задача 18
Номинал бескупонной облигации 5000. Определить доходность к погашению, если:
а) текущая рыночная цена 4100 ты. руб. Период до погашения 1 год.
б) текущая рыночная цена 3800 ты. руб. Период до погашения 2 года.
Решение
А) Доходность = (5000-4100)/4100 х 100 % = 21,95 %
Б) Доходность = (5000-3800)/3800 х 100 % х (1/2) = 15,79 %
Задача 19
Предприятие получило коммерческий кредит на сумму 80 000 тыс. руб. с отсрочкой платежа 30 дней. Поставщиком предоставляется скидка 3% при оплате долга в течение 7 дней. Определить сумму, подлежащую оплате, и цену коммерческого кредита при следующих вариантах оплаты:
1. должник расплатился полностью в течение 7 дней.
2. в течение 7 дней должник оплатил 30 000 тыс. руб., а остальное оплатил в срок, указанный в договоре.
Решение
1) 80 000 – 3%= 77600
2) 29 100 + 50 000 = 79100
Цена коммерческого кредита = (3/97)х 360/(30-7)=48,4 %
Задача 20
Определить длительность финансового цикла.
- Длительность одного оборота товарно-материальных запасов 120 дней
- Дебиторская задолженность на начало года – 12 640
- Дебиторская задолженность на конец года – 18 960
- Кредиторская задолженность на начало года – 9 990
- Кредиторская задолженность на конец года – 6 070
- Выручка от реализации продукции – 110 600
-Себестоимость реализованной продукции – 48 180
Решение
Колич-во оборотов за период дебиторской задолженности=110600/(12640+18960)/2=7
Длительность одного оборота дебиторской задолженности=360/7=51,43дней
Колич-во оборотов за период кредиторской задолженности=48180/(9990+6070)/2=6
Длительность одного оборота кредиторской задолженности=360/6=60 дней
Длительность операционного цикла=120+51,43=171,43 дня
Длительность финансового цикла=171,43-60=111,43 дня