28. Реализация инвестиционных планов проектов: основные документы и ответственность должностных лиц торговой организации.

Инвестиционные документы необходимы как для привлечения инвестиций, так и для того, чтобы самим разобраться в деталях инвестиционного проекта. Инвестиционные документы: 1. Технико-экономическое обоснование.

2. Информационный проспект (буклет, флайер, презентация).

3. Инвестиционный меморандум.

4. Бизнес-план.

5. Инвестиционное предложение.

6. Проспект эмиссии ценных бумаг.

Документы попроще – это информационный проспект (буклет, инвестиционный флайер) и технико-экономическое обоснование используется для краткого описания необходимости и целесообразности осуществления каких-то затрат.. Они составляются сравнительно недолго и объем их – несколько страниц.

Наиболее значимыми документами являются инвестиционный меморандум, бизнес-план, инвестиционное предложение и проспект эмиссии. Это способы сообщить определенной аудитории информацию о компании:

● инвестиционный меморандум используется обычно для продажи бизнес-идеи инвестору, размещения ценных бумаг по закрытой подписке среди частных инвесторов и для получения банковских кредитов;

● бизнес-план – обычно внутренний документ, может также предназначаться для банков и деловых партнеров;

● инвестиционное предложение предназначено для решения специфической задачи – привлечения капитала;

● проспект эмиссии – это документ для распространения среди широкого круга пользователей (потенциальных акционеров и общественности) в соответствии с законодательством.

1. Собственник - ответственность за последствия реализации инвестиционного проекта. 2. Проектная группа – контроль исполнения проекта. 3. Менеджмент проекта - координирует действия участников проектной группы. Управление проектом. 4. Администратор проекта - обеспечивает делопроизводство и документооборот, доводит распоряжения менеджмента до участников группы. 5. Подрядчики проекта - исполняют работы по проекту

29. Финансовые коэффициенты деятельности организации (инвестиционного проекта). Коэффициенты ликвидности, Показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости), Коэффициенты рентабельности, Коэффициенты деловой активности, Инвестиционные критерии.

1. Коэффициенты ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

2. Коэффициент финансовой независимости

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.   Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8

3. Коэффициенты рентабельности: рентабельности продаж, рентабельности собственного капитала, рентабельности оборотных активов, рентабельности внеоборотных активов, рентабельности инвестиций.

Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли.

4. Коэффициенты деловой активности:  оборачиваемости рабочего капитала, оборачиваемости основных средств, оборачиваемости запасов, оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net working capital turnover), раз

Показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

 Коэффициент оборачиваемости запасов отражает скорость реализации запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period), дней.

Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности.

Коэффициент оборачиваемости основных средств

5. Инвестиционные критерии: Прибыль на акцию, Дивиденды на акцию, Соотношение цены акции и прибыли.

Прибыль на акцию (Earning per ordinary share)

Показывает долю чистой прибыли (в денежных еденицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

30. Основные фазы управления инвестиционным проектом, формы его финансирования и инвестирования.

Выделяют следующие стадии инвестиционного проекта.

1. Исследования (прединвестиционная стадия):

● проектный замысел (идея);

● анализ инвестиционных возможностей (identification);

● предварительное обоснование проекта (pre-feasibility study);

● анализ альтернативных вариантов проекта, выбор варианта (feasibility study);

● бизнес-планирование и оценка проекта;

● принятие решения об инвестировании, доклад об инвестиционных возможностях (appraisal report).

2. Внедрение (инвестиционная стадия):

● подготовка правовой, финансовой и организационной основы для осуществления проекта, приобретение и передача технологий, детальное проектирование (engineering design);

● организация конкурсных торгов, участие в тендерах, оценка предложений, отбор поставщиков, переговоры, заключение контрактов (negotiating & contacting);

● приобретение земли, строительно-монтажные работы, установка оборудования, поставка инвестиционных товаров (construction);

● маркетинг, формирование администрации, набор и обучение персонала (training);

● пусконаладочные работы, закупка сырья и материалов.