20. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиции – имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дохода и достижения другого полезного результата.

Процесс формирования и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать государство, отечественные и иностранные физические и юридические лица.

Объектами инвестирования могут быть основные и оборотные фонды, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция, земля и природные ресурсы.

Собственник инвестиционных ресурсов называется инвестором.

Инвестиции классифицируют по ряду признаков.

1) по объекту инвестирования как реальные, финансовые, интеллектуальные.

Реальные – инвестиции в отрасли материального производства, в результате чего увеличивается реальный капитал предприятия. К таким инвестициям относятся долговременные вложения в строительство зданий, сооружений, приобретение оборудования, вычислительной техники и другое. Реальные инвестиции обеспечивают инвесторам фактический контроль над инвестируемым производством.

Финансовые – инвестиции в ценные бумаги, а именно в приобретение облигаций, акций, долей, паев и т. п. Финансовые вложения (в виде портфеля ценных бумаг) в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера с целью получения прибыли называют портфельными инвестициями. Портфельные инвестиции не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

Интеллектуальные – инвестиции в образование, квалификацию, опыт, в нематериальные активы, в научные разработки.

Все виды инвестиций между собой взаимосвязаны. В процессе инвестиционной деятельности финансовые инвестиции, как вложения в акции, используются хозяйствующим субъектом (акционерным обществом) для приобретения основных фондов: зданий, сооружений, оборудования, то есть трансформируются в реальные.

2) По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (опосредованные). Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организации. Косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложения капитана инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов.

3) по форме собственности -- на частные и государственные.

4) по источникам происхождения – на собственные, заемные и привлеченные.

5) по региону происхождения – на отечественные и иностранные.

6) по периоду осуществления – на долгосрочные (свыше трех лет), среднесрочные (1-3 года) и краткосрочные (до 1 года).

7) по степени риска – на относительно надежные и рисковые.

Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок.

У коммерческих предприятий основная часть инвестиций осуществляется как правило в виде капитальных вложений.

Капитальными вложениями называются реальные инвестиции в основные фонды.

Процесс формирования и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.

Инвестиционный проект – это план реализации инвестиций.

Создание и реализация инвестиционного проекта предусматривает следующие этапы:

• формирование инвестиционного замысла;

• исследование инвестиционных возможностей;

• ТЭО проекта;

• Подготовка контрактной документации;

• Приобретение или аренда и отвод земельного участка;

• Подготовка проектной документации;

• Осуществление строительно-монтажных работ;

• Эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.

Оценку эффективности инвестиционных проектов производят с использованием следующих показателей:

• чистый дисконтированный доход (интегральный эффект);

• индекс доходности;

• срок окупаемости инвестиций.

• внутренняя норма доходности;